No início desta semana, gestores de dinheiro dos principais fundos de hedge de todo o país enviaram documentos 13F à Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos. Esses arquivos detalham muitas das ações de investimento desses fundos a partir do segundo trimestre deste ano, e os investidores tendem a ler atentamente os relatórios, que são públicos, em busca de ideias de como os principais administradores movimentaram seus ativos. Seth Klarman, o bilionário chefe do Grupo Baupost, é o favorito daqueles que seguem de perto os lançamentos 13F trimestrais, e por um bom motivo: o pedido de 13F de sua empresa para o segundo trimestre sugere que o valor do portfólio 13F da Baupost subiu mais de US $ 1 bilhão nesses três período do mês.
Novas posições na AT&T, Tribune e mais
A Baupost iniciou e encerrou o trimestre com 31 títulos 13F, segundo o Buscando Alfa. Vários deles representaram novas participações para a empresa, incluindo uma participação de 2,66% na AT&T Inc. (T). Baupost teve uma participação significativa na arbitragem de fusões na Time Warner nos últimos trimestres; a nova participação T foi o resultado da aquisição da Time Warner pela AT&T.
Outros novos cargos no portfólio de Klarman incluem Tribune Media Co. (TRCO) e Sinclair Broadcast Group Inc. (SBGI). Ambas as posições representam menos de 1% da carteira do fundo.
Saiu do PBF, ChipMOS e outros
Além de assumir novas participações, Klarman vendeu várias posições anteriores durante o segundo trimestre. Destas, a mais significativa é a participação da Baupost na PBF Energy Inc. (PBF). Isso anteriormente ocupava cerca de 2,59% da carteira de 13F do fundo e foi comprado pela primeira vez há cerca de cinco anos a preços de até US $ 26 por ação. No último trimestre, quando o Baupost vendeu sua participação, as ações foram vendidas por algo entre US $ 33,50 e US $ 51 cada.
Três outras participações muito pequenas também foram eliminadas neste período. Klarman saiu das posições na ChipMOS Technologies (IMOS), Orexigen Therapeutics e Forward Pharma (FWP).
Ajustes para 21st Century Fox, Cheniere
A Baupost também ajustou muitas de suas posições existentes no segundo trimestre. Provavelmente, a mais importante delas é a 21st Century Fox Inc. (FOX), a maior posição na carteira do 13F e responsável por cerca de 23% das participações relevantes da Klarman. Klarman aumentou suas participações em cerca de 40% em cada um dos dois primeiros trimestres do ano.
Viasat Inc. (VSAT) foi outra posição que cresceu no último trimestre. Representa cerca de 8% da carteira total de Klarman, embora ele tenha aumentado sua participação em apenas 4% durante esse período.
A redução de participação mais significativa no último trimestre foi a Cheniere Energy Inc. (LNG). Esta é a terceira maior participação 13F da Klarman, respondendo por cerca de 11% do portfólio. Klarman vendeu cerca de um terço de suas participações no último trimestre, embora seu fundo ainda controle cerca de 5,7% da empresa.