Lam Research Outlook envia estoques de equipamentos de chip mais altos

Publicado por Javier Ricardo


Os estoques de equipamentos de semicondutores reduziram a demanda por chips este ano para obter ganhos que superam o mercado.
Em agosto, o grupo da indústria World Semiconductor Trade Statistics previu que o mercado global de semicondutores cairá 13,3%, para US $ 468,8 bilhões este ano, em meio à incerteza econômica causada pela guerra comercial EUA-China, Brexit e demanda morna por smartphones.


No entanto, à medida que entramos nos últimos meses de 2019, o mercado de semicondutores parece estar chegando ao fundo do poço, assim como muitos executivos de empresas líderes de chips pensaram que aconteceria ao fornecer orientações no início do ano.


Os resultados financeiros divulgados pela Lam Research Corporation (LRCX) após o fechamento na quarta-feira fornecem um exemplo.
A fabricante de chips com sede em Fremont, Califórnia, relatou lucro por ação (EPS) fiscal do primeiro trimestre de 2020 de $ 3,18, superando facilmente as expectativas de Street de $ 3 por ação. Embora a receita da empresa no período de US $ 2,17 bilhões tenha caído 7,1% em relação ao trimestre do ano anterior, ela ainda superou as previsões de consenso em 0,7%.


A gerência comentou durante a teleconferência de resultados que a empresa espera ver melhorias no mercado de memória, impulsionada pela demanda da tecnologia NAND e para que as condições de excesso de oferta diminuam.
Como resultado, o fabricante de chips prevê o lucro por ação do segundo trimestre entre US $ 3,60 e US $ 4, substancialmente acima das estimativas anteriores dos analistas de US $ 3,16. Em 25 de outubro de 2019, as ações da Lam Research tinham uma capitalização de mercado de $ 38,47 bilhões, oferece um rendimento de dividendos de 1,97% e subiram quase 100% no ano.


Do ponto de vista do gráfico, a ação atingiu altas e baixas mais altas nos últimos 10 meses, com o preço se consolidando em um intervalo estreito desde o início de setembro para formar um triângulo ascendente – um padrão que indica a continuação na direção da tendência.
Os ganhos melhores do que o esperado de Lam ajudaram a alimentar um gap de corte no grande volume de negociações, o que poderia desencadear mais compras baseadas no momentum. Aqueles que assumem uma posição longa devem pensar em garantir lucros usando um stop de vela à direita. Por exemplo, aumente a ordem abaixo da mínima de cada nova vela. Os comerciantes que usam essa técnica colocariam um stop inicial abaixo da baixa de ontem, em $ 251,96.

Gráfico que descreve o preço das ações da Lam Research Corporation (LRCX)

StockCharts.com


Os comerciantes também devem adicionar Applied Materials, Inc. (AMAT) e KLA Corporation (KLAC) à sua lista de observação.
Cada ação estabeleceu uma nova alta de 52 semanas com base na perspectiva favorável de Lam e está bem posicionada para adicionar ganhos antes de seus relatórios de lucros trimestrais no próximo mês.

Applied Materials, Inc. (AMAT)


A Applied Materials fornece equipamentos de manufatura, serviços e software para a indústria de semicondutores por meio de três divisões de negócios: Semiconductor Systems, Applied Global Services e Display and Adjacent Markets.
Os analistas preveem que a fabricante de equipamentos de chip registrará EPS no quarto trimestre fiscal de 76 centavos sobre receitas de US $ 3,69 bilhões, refletindo um declínio de 8,08% e 21,65% na receita e nos resultados anuais (ano a ano), respectivamente. Olhando para o futuro, as vendas da empresa em 2020 devem aumentar 8%. Negociando um pouco acima de US $ 55, com um valor de mercado de US $ 49,45 bilhões e oferecendo um rendimento de dividendos de 1,66%, as ações ganharam 70% este ano, superando a média da indústria de materiais e equipamentos de semicondutores em 4,38% em 25 de outubro de 2019.


O preço das ações da empresa de chips apresentou tendência consistentemente mais alta ao longo de 2019, com apenas alguns pequenos retrocessos na média móvel simples de 50 dias (SMA).
A ação quebrou acima de um triângulo ascendente de três meses no volume acima da média na quinta-feira para estabelecer uma nova alta de 52 semanas em US $ 55,12. Os traders ativos que esperam uma continuação da tendência devem registrar lucros em um movimento até a alta de março de 2018 em $ 60,62 e limitar o lado negativo com uma ordem stop-loss colocada logo abaixo da linha de tendência superior do padrão de triângulo.

Gráfico que descreve o preço das ações da Applied Materials, Inc. (AMAT)

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KLA Corporation (KLAC)


A KLA Corporation fabrica soluções de controle de processo e gerenciamento de rendimento para a indústria de semicondutores.
Wall Street espera que o fabricante de chips com sede em Milpitas, Califórnia, entregue lucro ajustado de US $ 2,20 por ação no trimestre de setembro de 2019, indicando uma contração de 10,6% no ano anterior. Fique atento para uma surpresa nos lucros, visto que a empresa superou as projeções de resultados nos últimos quatro trimestres consecutivos. Com relação à receita, os analistas prevêem que a métrica chegue a US $ 1,35 bilhão, representando um crescimento de 23,6% no ano anterior. Enquanto isso, a Street espera que o lucro líquido e o faturamento da empresa aumentem, respectivamente, 13% e 5% em 2020 e 2021. Em 25 de outubro de 2019, as ações da KLA Corporation têm um valor de mercado de $ 26,74 bilhões e dispararam 90% mais YTD. Os investidores também desfrutam de um rendimento de dividendos de 1,88%.


Além de uma retração de 21% em maio causada por uma proibição da administração Trump aos fabricantes de chips dos EUA fazerem negócios com a gigante de telecomunicações chinesa Huawei Technologies, as ações da KLA continuaram sua impressionante marcha em alta.
A ação saltou mais de 6% na sessão de quinta-feira a partir de uma linha de tendência de cinco meses que se conecta muito bem com o SMA de 200 dias. Dado que o preço está no máximo de 52 semanas, deixe os lucros correrem usando um SMA de 10 dias de período rápido como um stop móvel. Por exemplo, saia das posições quando o preço fecha abaixo da média móvel. Defina uma ordem de parada inicial abaixo da mínima de 23 de outubro para se proteger contra uma reversão repentina.

Gráfico que descreve o preço das ações da KLA Corporation (KLAC)

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