Lojas de departamento sob pressão após o aviso da Macy’s

Macy’s, Inc (M) foi esmagada depois que reduziu a orientação de 2019 na quinta-feira, com suas ações caindo quase 18%, para uma baixa de 11 meses. As ações de outras lojas de departamentos caíram em simpatia, enviando ondas de choque em todo o grupo de tijolo e argamassa, que atingiu o pico em agosto depois de postar os retornos de 12 meses mais fortes desde a primeira metade da década. Esta ação perversa de preço de baixa acena todos os tipos de bandeiras vermelhas, aumentando as chances de que essas ações tenham entrado na segunda fase de um declínio secular que começou em 2015.

A Kohl’s Corporation (KSS) criou o melhor padrão de preço entre as âncoras de shopping centers, enquanto a humilde JC Penney Company, Inc. (JCP) parece estar caminhando para uma eventual falência. Dillard’s, Inc. (DDS) parece tão ruim quanto a Macy’s agora, negociando perto de uma baixa de 52 semanas depois de atingir uma alta de três anos em julho de 2018. Dado o rápido aumento no sentimento de baixa, parece provável que todos ou a maioria deles as ações irão testar e quebrar as mínimas de 2018 nos próximos meses. (Para mais informações, consulte: Alguns motivos para possuir ações da JC Penney .)

As ações da Macy registraram uma alta histórica de $ 73,61 em julho de 2015 e caíram drasticamente, entrando em uma queda acentuada em reação à Amazon.com, Inc. (AMZN) e outros fornecedores de comércio eletrônico conquistando participação de mercado de varejistas tradicionais . A desvantagem parou no segundo semestre de 2016 e foi retomada após um comício pós-eleitoral, jogando as ações para uma baixa de sete anos em $ 17,41 em novembro de 2017. A onda de recuperação subsequente atraiu um interesse de compra saudável, atingindo uma alta de 20 meses em agosto 2018.

A alta atingiu o nível de retração de Fibonacci .382 de 2015 em tendência de baixa de 2017, um ponto de viragem comum para saltos técnicos dentro de fortes tendências de baixa. A liquidação desta semana cruzou o nível de retração de rali de 0,618, indicando fraqueza extrema, mas a compra de queda pode atrasar ainda mais o lado negativo, enquanto os vendedores a descoberto esperam para recarregar as posições na metade inferior da enorme diferença entre $ 27 e $ 32.

As ações da Kohl encerraram uma tendência de alta de dois anos na resistência de 2002 e 2007 na baixa de US $ 80 em 2015 e entraram em uma queda acentuada que atingiu uma baixa de sete anos em US $ 33,87 em maio de 2016. A ação passou 18 meses testando novo suporte, finalmente subindo em um aumento de novembro de 2017 que completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2015 em junho de 2018. As tentativas de fuga em agosto, setembro e novembro falharam, resultando em uma quebra do topo triplo no final de dezembro.

Uma forte recuperação em 2019 montou a média móvel exponencial quebrada de 50 semanas (MME) esta semana, enquanto as notícias da Macy’s desencadearam uma lacuna que restabeleceu a resistência. Essa estrutura de preço sugere que a ação será negociada acima dos US $ 60 mais uma vez antes de entrar em um declínio que testa a mínima de 2018. Essa onda descendente também completará o ombro direito de um padrão de elevação de cabeça e ombros de um ano, com um colapso terminando a tendência de alta de dois anos.

As ações de Dillard registraram uma alta de todos os tempos em $ 144,21 em 2015 e foram vendidas em uma tendência de baixa persistente que continuou na baixa de cinco anos de maio de 2017 em meados de $ 40. Ele completou um fundo arredondado de dois anos e meio em junho de 2018 e estourou, mas a alta estagnou uma semana depois no nível de retração de liquidação de 50%, produzindo um declínio que atingiu a MME de 50 semanas em agosto. A ação testou o suporte em novembro e quebrou em um gap de alto volume, estabelecendo uma forte resistência na baixa a meados de $ 70.

A pressão de venda diminuiu depois que a ação atingiu uma baixa de 52 semanas no retração de alta de .786 no final de dezembro, dando lugar a um salto que parou abaixo da média móvel na semana passada. O declínio desta semana cortou a MME de 50 dias, mas esse nível ainda está em jogo, prevendo ação mista em meados de US $ 60 até que as leituras técnicas excessivamente vendidas facilitem. As mínimas de dezembro provavelmente serão testadas depois que isso acontecer, com um colapso expondo a baixa de 2017.

The Bottom Line

As lojas de departamentos tradicionais foram atingidas após a redução da orientação da Macy’s, sinalizando a potencial retomada da tendência de baixa secular iniciada em 2015.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.