As guerras de preços no mercado de fundos negociados em bolsa (ETF) se agravaram nos últimos meses. As taxas cada vez mais baixas que são cobradas pelos principais provedores de ETF têm alguns questionado se é possível ganhar dinheiro neste mercado. Então, como podemos examinar os lucros que os provedores de ETF obtêm? Na maioria dos casos, a receita total gerada por um determinado fundo pode ser obtida simplesmente multiplicando seus ativos totais sob gestão pelo índice de despesas, mas nem todas as estruturas de taxas de fundos são iguais. Alguns índices de despesas flutuam com o fundo, enquanto alguns até cobram taxas 12b-1.
Mas se você usar a equação básica e aplicá-la aos US $ 2,4 trilhões que os ETFs administravam como uma classe de ativos no final de setembro de 2016, a indústria de ETFs está gerando atualmente cerca de US $ 6 bilhões como um todo. O iShares da BlackRock Inc. é claramente o líder aqui, gerando cerca de US $ 2,4 bilhões com sua participação no mercado de ETFs. A State Street Global Advisors vem em um distante segundo lugar com receita atual de pouco menos de US $ 880 milhões, e a Vanguard é a terceira com receita atual de cerca de US $ 525 milhões. Estes são seguidos por Invesco, First Trust, ProShares e Wisdom Tree. (Para mais informações, consulte: Família iShares de ETFs para ver as taxas mais baixas .)
O recente anúncio da BlackRock de reduzir as taxas de 15 de seus fundos levará a uma perda de receita de cerca de US $ 75 milhões. O motivo pelo qual a BlackRock está baixando algumas taxas é para se posicionar melhor para a onda de ativos esperada que deve fluir para os ETFs como resultado da nova regra fiduciária do Departamento de Trabalho. Essa regra exigirá que muitos corretores que trabalham por comissão passem a recomendar produtos de menor custo a seus clientes para cumprir seu dever fiduciário.
E os ETFs beta inteligentes cada vez mais populares representam uma fatia relativamente pequena do mercado de ETFs, mas irão gerar uma quantidade desproporcional de receita devido às suas estruturas de taxas mais altas. Esses fundos investem em nichos especializados de mercado, como temas específicos, fatores ou ponderações fundamentais de portfólio. (Para mais informações, consulte: Os 5 ETFs iShares mais baratos até a data de 2016. )