MACD: A Primer

Aprender a operar na direção do momentum de curto prazo pode ser uma tarefa difícil na melhor das hipóteses, mas é exponencialmente mais difícil quando não se conhece as ferramentas adequadas que podem ajudar. Este artigo enfocará o indicador mais popular usado em análise técnica, a divergência de convergência de média móvel (MACD). Gerald Appel desenvolveu este indicador na década de 1960 e, embora seu nome pareça muito complicado, é realmente muito simples de usar. Continue lendo para aprender como você pode começar a procurar maneiras de incorporar esta ferramenta poderosa em sua estratégia de negociação.

Conhecimento prévio

A popularidade do MACD se deve em grande parte à sua capacidade de ajudar a detectar rapidamente o ímpeto crescente de curto prazo. No entanto, antes de entrarmos no funcionamento interno do MACD, é importante compreender completamente a relação entre uma média móvel de curto e longo prazo.

Como você pode ver no gráfico abaixo, muitos traders irão observar uma média móvel de curto prazo (linha azul) cruzar acima de uma média móvel de longo prazo (linha vermelha) e usar isso para sinalizar o aumento do momentum ascendente. Este cruzamento de alta sugere que o preço tem subido recentemente a uma taxa mais rápida do que no passado, por isso é um sinal de compra técnico comum. Por outro lado, um cruzamento de média móvel de curto prazo abaixo de uma média de longo prazo é usado para ilustrar que o preço do ativo está se movendo para baixo a uma taxa mais rápida e que pode ser um bom momento para vender.

O Indicador

Observe como as médias móveis divergem umas das outras no gráfico acima, à medida que a força do momentum aumenta. O MACD foi projetado para lucrar com essa divergência, analisando a diferença entre as duas médias móveis exponenciais (EMAs). Especificamente, o valor da média móvel de longo prazo é subtraído da média de curto prazo e o resultado é plotado em um gráfico. Os períodos usados ​​para calcular o MACD podem ser facilmente personalizados para se adequar a qualquer estratégia, mas os traders geralmente contam com as configurações padrão de períodos de 12 e 26 dias.

Um valor MACD positivo, criado quando a média de curto prazo está acima da média de longo prazo, é usado para sinalizar o aumento do momentum ascendente. Este valor também pode ser usado para sugerir que os comerciantes podem querer abster-se de assumir posições vendidas até que um sinal sugira que é apropriado. Por outro lado, a queda dos valores MACD negativos sugere que a tendência de baixa está ficando mais forte e que pode não ser o melhor momento para comprar.

Sinais de transação

Tornou-se padrão traçar uma média móvel separada ao lado do MACD, que é usado para criar um sinal claro de mudança de momento. Uma linha de sinal, também conhecida como linha de gatilho, é criada tomando-se uma média móvel de nove períodos do MACD. Isso é encontrado plotado ao lado do indicador no gráfico. Como você pode ver na figura abaixo, os sinais de transação são gerados quando a linha MACD (a linha sólida) cruza a linha de sinal (EMA de nove períodos – linha azul pontilhada).

O sinal básico de alta (sinal de compra) ocorre quando a linha MACD (a linha sólida) cruza acima da linha de sinal (a linha pontilhada) e o sinal básico de baixa (sinal de venda) é gerado quando o MACD cruza abaixo da linha de sinal. Os comerciantes que tentam lucrar com os cruzamentos MACD de alta que ocorrem quando o indicador está abaixo de zero devem estar cientes de que estão tentando lucrar com uma mudança na direção do momentum, enquanto as médias móveis ainda sugerem que o título pode sofrer uma venda de curto prazo -desligado. Esse cruzamento de alta pode muitas vezes prever corretamente a reversão da tendência, conforme mostrado abaixo, mas geralmente é considerado mais arriscado do que se o MACD estivesse acima de zero.

Outro sinal comum que muitos traders procuram ocorre quando o indicador viaja na direção oposta do ativo, algo conhecido como divergência. Este conceito exige um estudo mais aprofundado e é frequentemente usado por traders experientes.

A linha central

Conforme mencionado anteriormente, o indicador MACD é calculado pela diferença entre uma média móvel de curto prazo (MME de 12 dias) e uma média móvel de longo prazo (MME de 26 dias). Dada essa construção, o valor do indicador MACD deve ser igual a zero cada vez que as duas médias móveis se cruzam. Como você pode ver no gráfico abaixo, uma cruz na linha zero é um método muito simples que pode ser usado para identificar a direção da tendência e os pontos-chave quando o momentum está crescendo.

Vantagens do MACD

Nos exemplos anteriores, os vários sinais gerados por este indicador são facilmente interpretados e podem ser rapidamente incorporados em qualquer estratégia de negociação de curto prazo. No nível mais básico, o indicador MACD é uma ferramenta muito útil que pode ajudar os comerciantes a garantir que a direção de curto prazo esteja trabalhando a seu favor.

Desvantagens do MACD

A maior desvantagem de usar este indicador para gerar sinais de transação é que um trader pode ser empurrado para dentro e para fora de uma posição várias vezes antes de ser capaz de capturar uma forte mudança no momentum. Como você pode ver no gráfico, o aspecto de atraso deste indicador pode gerar vários sinais de transação durante um movimento prolongado, e isso pode fazer com que o trader perceba vários ganhos inexpressivos ou mesmo pequenas perdas durante a alta.

Os comerciantes devem estar cientes de que o efeito do chicote pode ser severo em ambos os mercados de tendência e limite, porque movimentos relativamente pequenos podem fazer com que o indicador mude de direção rapidamente. O grande número de sinais falsos pode resultar em muitas perdas para o trader. Quando as comissões são fatoradas na equação, essa estratégia pode se tornar muito cara.

Outra desvantagem do MACD é sua incapacidade de fazer comparações entre diferentes títulos. Como o MACD é o valor em dólar entre as duas médias móveis, a leitura de ações com preços diferentes fornece poucos insights quando se compara vários ativos entre si. Na tentativa de corrigir esse problema, muitos analistas técnicos usarão o oscilador de preço percentual, que é calculado de forma semelhante ao MACD, mas analisa a diferença percentual entre as médias móveis em vez do valor em dólares.

The Bottom Line

O indicador MACD é a ferramenta mais popular em análise técnica porque dá aos traders a capacidade de identificar rápida e facilmente a direção da tendência de curto prazo. Os sinais claros de transação ajudam a minimizar a subjetividade envolvida na negociação, e os cruzamentos sobre a linha de sinal tornam mais fácil para os negociadores garantir que estão negociando na direção do impulso. Muito poucos indicadores na análise técnica provaram ser mais confiáveis ​​do que o MACD, e este indicador relativamente simples pode ser incorporado rapidamente em qualquer estratégia de negociação de curto prazo.