Mais 8 ações que podem aumentar nas aquisições de 2018: Goldman Sachs

Publicado por Javier Ricardo


A atividade de aquisição corporativa deve esquentar em 2018, de acordo com a Deloitte.
A firma de contabilidade e consultoria pública The Four Big recebeu respostas de 1.016 executivos de corporações sediadas nos EUA e firmas de private equity, com aumento do fluxo de negócios em relação a 2017 sendo esperado por 68% das primeiras e 76% das últimas. Além disso, 63% dos entrevistados anteciparam que o tamanho médio dos negócios também aumentará.


A pesquisa da Deloitte foi realizada em setembro de 2017, e 12% dos entrevistados citaram a legislação pró-negócios atrasada como um obstáculo potencial à atividade de M&A.
No entanto, a aprovação subsequente da reforma tributária em Washington significa que essas preocupações deveriam ter diminuído, na avaliação da Deloitte. Além disso, mesmo antes da aprovação da reforma tributária, os entrevistados indicaram que os saldos de caixa das empresas aumentaram e que a atividade de M&A era o principal uso pretendido para esses fundos adicionais.

Alvos de aquisição


O Goldman Sachs Group Inc. (GS) identificou 17 empresas que são prováveis ​​alvos de aquisição em 2018. Em um artigo anterior, a Investopedia discutiu oito das escolhas do Goldman, bem como quatro empresas farmacêuticas que podem estar em jogo de acordo com a Zacks Investment Research. 


Abaixo estão mais oito ações na lista do Goldman, com seus valores de mercado em 17 de janeiro de 2018, e breves explicações sobre o que fazem.
(Para obter mais informações, consulte também:
8 Ações preparadas para aumentar em aquisições em 2018. )


Em software e serviços:

  • Twilio Inc. (TWLO), US $ 2,3 bilhões, software de comunicação, plataforma de nuvem e serviços
  • Cornerstone Ondemand Inc. (CSOD), $ 2.3B, SaaS de gestão de aprendizagem e talento
  • Hortonworks Inc. (HDP), $ 1,4 bilhões, desenvolvimento de software na plataforma Apache Hadoop


Em energia:

  •  RSP Permian Inc. (RSPP), $ 6,5 bilhões, petróleo e gás, Permian Basin, Texas
  • Jagged Peak Energy Inc. (JAG), $ 3.2B, petróleo e gás, Southern Delaware Basin, Texas


Em hardware de tecnologia:

  • Lumentum Holdings Inc. (LITE), $ 3.2B, rede óptica e produtos a laser
  • Acacia Communications Inc. (ACIA), US $ 1,6 bilhão, fabricante de componentes de fibra óptica


Em bens de capital:

  • Manitowoc Co. Inc. (MTW), $ 1,4 bilhões, fabricante de grandes guindastes de construção


As chances de essas aquisições se tornarem bem-sucedidas são aumentadas por seus valores de mercado, que em sua maioria são small cap ou low mid cap, tornando-os digeríveis por uma gama de compradores em potencial.
Seus tamanhos relativamente pequenos também aumentam sua probabilidade de estarem sob o radar regulamentar.

Abordagem de Goldman


Em particular, a Goldman Sachs procurou empresas que provavelmente não encontrarão obstáculos regulatórios por motivos antitruste ou anticompetitivos.
Eles replicaram a metodologia analítica frequentemente aplicada pelos reguladores para avaliar o grau de competição em um determinado mercado, conforme descrito no artigo anterior da Investopedia citado acima. Outro critério de inclusão era a probabilidade de 30% a 50% de uma empresa ser alvo de aquisições, na avaliação dos analistas do Goldman.


Por último, o Goldman sugere que os investidores olhem para a atividade de fusões e aquisições como uma fonte potencial de ganhos de capital em 2018, dadas as baixas expectativas para as ações dos EUA este ano.
O valor-alvo de final de ano de 2.850 para o Índice S&P 500 (SPX) está apenas 1,7% acima do fechamento em 17 de janeiro.