Mantenha a calma e compre mais?

Movimentos de mercado

O mercado fechou em alta, abrindo novos territórios em todos os principais índices por mais um dia. Pode-se pensar que esse mercado pode ser resumido por um slogan em uma caneca de café que diz “Mantenha a calma e compre mais”. E, no entanto, o Índice de Volatilidade (VIX) terminou o dia com um ligeiro aumento em relação ao fechamento anterior, sugerindo um nervosismo contínuo por parte dos vendedores de opções por uma notável terceira sessão consecutiva. 

Enquanto isso, um determinado setor está em ascensão após vários meses de derrota, ou seja, o setor de energia. O gráfico abaixo mostra uma análise do setor e compara nove dos ETFs de índice de rastreamento de setor populares da State Street. Destaca o fundo S&P 500 (SPY) e o fundo Setorial de Energia (XLE). No início de outubro (marcado como “então” no gráfico), o setor de energia ainda estava atrás de todos os outros, mas agora se moveu para o meio do pacote, mostrando uma aceleração no desempenho de seus preços que pode continuar em 2020.

Índice Micro-Cap mostra que os investidores favorecem o risco

Os índices amplos do mercado fecharam em ligeira alta, mas foi o índice Microcap (RUMIC) que superou todos os demais, fechando com alta de 0,63% no final da sessão. O gráfico abaixo compara o Russell Microcap e o índice de capitalização Russell 2000 (RUT) com os índices de capitalização maior desde 1º de outubro. A ação de hoje estende a tendência dessas ações superando outras classes de ativos no mesmo período de tempo que a energia setor também vem ganhando espaço.

O ponto importante a ser observado pelos observadores dos gráficos é que os investidores estão dispostos a colocar mais recursos em ações de risco e em ações de energia. Com essa evidência se tornando aparente, pode fazer sentido para os comerciantes olharem para um estoque de alto risco e baixo custo no setor de energia para encontrar oportunidades.

Óleo de maratona mostrando sinais técnicos de recuperação

Uma empresa específica que atende a esses critérios pode ser a Marathon Oil Corporation (MRO). A ação não é apenas relativamente barata, abaixo de US $ 14 por ação, mas a relação P / L da ação, assim como outras ações da indústria de petróleo e gás, está bem abaixo da média do mercado. Um baixo índice P / L pode ser enganoso para os investidores se eles não forem cuidadosos em reconhecer os riscos que isso implica.

O gráfico abaixo aponta quatro itens de evidência técnica que ajudam a reforçar a noção de que as ações de MRO podem ter mudado de posição e estão prestes a iniciar uma nova tendência de alta. Primeiro, uma divergência de alta aparece entre a ação do preço e o indicador Commodity Channel Index (CCI). Em segundo lugar, a ação bateu três vezes no topo de seu canal de baixa. Terceiro, o preço da ação fechou acima da linha de resistência do canal. Quarto, o indicador manteve sua posição na faixa superior do ICC, confirmando a expectativa de continuidade da tendência de alta.

The Bottom Line

As ações voltaram a atingir máximos históricos, à medida que os micro limites ultrapassaram todos os outros. Essa demonstração de preferência por risco e oportunidade também se estende ao setor de energia. Os estoques desses grupos da indústria estão mostrando força relativa, incluindo as ações da Marathon Oil.

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