Embora a redução das tensões comerciais possa atrair os investidores de volta às grandes capitalizações globais, um punhado de analistas na rua diz que há mais espaço para concorrer às ações de pequena capitalização dos EUA.
O Russell 2000, índice de referência para ações de baixa capitalização, subiu 12,6% este ano até o fechamento de segunda-feira, em comparação com o retorno de 8,4% do S&P 500 no mesmo período. Embora o grupo tenha sido tipicamente visto como mais arriscado do que o mercado de ações mais amplo dos EUA devido à sua maior volatilidade, as guerras comerciais recentes ajudaram a acumular fundos e levar ao seu desempenho superior em relação aos mega-limites. Aproximadamente 80% das receitas de pequena capitalização são domésticas, portanto, são menos afetadas por tarifas e outras retaliações comerciais. (Veja também: Ações internacionais irão superar o mercado doméstico: JPM. )
Em uma nota aos clientes na sexta-feira, os analistas da Stifel prevêem que o desempenho superior das empresas menores continuará no final do ano, à medida que continuam a se beneficiar da revisão fiscal do GOP e apresentam um forte desempenho financeiro.
Maior gasto de investimento visto
“À medida que avançamos para a segunda metade do ano, o ambiente de mercado está bem posicionado para que as ações de pequena capitalização dos EUA permaneçam um dos mercados preferenciais”, escreveu o chefe global de estratégia de investimento da Stifel, Michael O’Keeffe. “Os proprietários de pequenas empresas continuam prevendo vendas maiores e condições de negócios ainda melhores para o restante do ano. Esperamos que isso resulte em maiores gastos com investimentos que, em última análise, levam ao crescimento do PIB.”
O’Keeffe destacou a força dos resultados do segundo trimestre para empresas de pequeno porte, que viram os lucros aumentarem em média 34,8% e as vendas saltarem 10,5%. Ele também observou que as pequenas capitalizações estão mais isoladas dos desenvolvimentos geopolíticos e das tensões comerciais. A estrela de “Shark Tank” e investidor anjo Kevin O’Leary ecoou esse sentimento em uma entrevista para “Trading Nation” da CNBC na segunda-feira, indicando que mesmo se as tensões comerciais persistirem, as pequenas capitalizações ainda são uma grande aposta.
“Eu digo que há 20% a mais de dinheiro para vir para essas empresas nos próximos 24 meses por meio da reforma tributária, então vou continuar neste comércio. Aposto que eles continuam a superar não apenas o S&P [500], mas talvez até mesmo os emergentes mercados. Há um enorme valor a ser desbloqueado nas pequenas empresas na América “, disse O’Leary.
O investidor de alto perfil espera que o impacto total da reforma tributária e, especificamente, da desregulamentação, seja refletido em fluxos de caixa aprimorados para empresas de pequeno porte nos próximos dois anos. (Veja também: 3 principais sinais de recessão a serem observados: Mark Tepper. )