A Conagra Brands Inc. (CAG), empresa de alimentos embalados, anunciou na quarta-feira que está adquirindo a Pinnacle Foods Inc. (PF) em um negócio à vista e ações avaliado em US $ 10,9 bilhões.
Em um comunicado à imprensa anunciando a aquisição, as empresas disseram que a transação também inclui a dívida líquida em aberto da Pinnacle. Os acionistas da Pinnacle receberão $ 43,11 por ação em dinheiro e 0,6494 ações ordinárias da Conagra para cada ação da Pinnacle possuída. Eles deterão aproximadamente 16% da empresa combinada. Isso dá ao negócio um preço implícito de US $ 68 por ação da Pinnacle.
“A aquisição da Pinnacle Foods é um próximo passo empolgante para a Conagra Brands. Após três anos de trabalho transformador para criar uma empresa de alimentos de marca pura, estamos bem posicionados para acelerar a próxima onda de mudança”, disse Sean Connolly, presidente e diretor executivo da Conagra Brands. (Veja mais: General Mills Reage to Inflation in Food Industry.)
As ações da Conagra estavam sendo negociadas quase 7% mais baixas e as ações da Pinnacle Foods estavam sendo negociadas 5% mais baixas no pré-mercado.
Empresa combinada para ser um jogador formidável
De acordo com o comunicado de imprensa, com esta aquisição a Conagra passará a ter um portfólio de marcas líderes em áreas atrativas, incluindo refeições congeladas e refrigeradas e snacks e doces. As duas empresas estão entre as empresas de crescimento mais rápido no mercado de bens de consumo embalados com base no consumo, e a Conagra espera continuar com esse impulso. Ela disse que o negócio terá um baixo acréscimo de um dígito para o EPS ajustado no ano fiscal encerrado em maio de 2020 e um acréscimo alto de um dígito para o EPS ajustado no ano fiscal encerrado em maio de 2022. Combinados, a empresa espera ter cerca de US $ 215 milhões em economia de custos por ano até o final do ano fiscal de 2022 após custos em dinheiro únicos de cerca de US $ 355 milhões e despesas de capital de cerca de US $ 150 milhões.
Conagra assume dívida para financiar parte do acordo
A Conagra disse que financiará o negócio com US $ 3,0 bilhões em ações da Conagra emitidas para os acionistas da Pinnacle e US $ 7,9 bilhões em dinheiro por meio de US $ 7,3 bilhões em dívidas de transação e aproximadamente US $ 600 milhões em receitas de caixa incrementais de uma oferta pública de ações e / ou desinvestimentos. Espera-se que os acionistas da Pinnacle possuam aproximadamente 16% da empresa combinada. A Conagra disse que planeja manter seus dividendos trimestrais na atual taxa anual de US $ 0,85 por ação durante o ano fiscal de 2019. Depois disso, os aumentos de dividendos serão modestos, pois se concentra na desalavancagem. (Veja mais: Jana Partners tem 9,1% de participação na Pinnacle Foods, Stock Jumps.)
“A transação de hoje oferece aos acionistas da Pinnacle Foods um valor substancial e imediato, bem como a oportunidade de participar do significativo potencial de crescimento da empresa combinada”, disse o CEO da Pinnacle, Mark Clouse, no mesmo comunicado à imprensa. “Os portfólios e recursos de ambas as empresas são impressionantes e complementares. Estamos ansiosos para trabalhar em uma transição perfeita com a equipe da Conagra Brands.”