O que é uma maturidade de balão
O vencimento em balão se refere a um cenário em que o pagamento final para quitar uma dívida é significativamente maior do que os pagamentos anteriores.
O uso mais comum desse termo é com emissões de títulos. A emissão de títulos e o planejamento de um vencimento em balão podem ser arriscados para um emissor. Por exemplo, se em um ano um banco emite 500 títulos com vencimento em 10 anos, o banco deve ter certeza de que será capaz de cobrir o principal de todos os 500 títulos no vencimento. Da mesma forma, também deve ser capaz de atender a todos os pagamentos de cupom durante esses dez anos.
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O que são pagamentos em balão?
QUEBRANDO A maturidade do balão
Os emissores de títulos podem evitar o vencimento do balão. Por exemplo, um emissor pode decidir emitir títulos em série. Os títulos em série são pagos periodicamente, em vez de na data de vencimento final. Esses títulos vencem gradualmente, ao longo de um período de anos, e são usados para financiar grandes projetos que duram vários anos.
Por exemplo, um emissor pode escolher liberar 500 títulos com vencimento gradual, com pagamentos devidos anualmente por cinco anos. Dessa forma, o emissor pode evitar um vencimento em balão, pois os títulos não exigirão que o emissor entregue um montante enorme quando os títulos vencerem.
Vencimento do balão em hipotecas
O prazo de vencimento do balão vem explicitamente de emissões de títulos. No entanto, também passou a se referir a grandes pagamentos finais para quitar hipotecas, empréstimos comerciais e outros tipos de dívidas. Se a estrutura de uma hipoteca tiver um pagamento inicial no final, ela terá vários pagamentos menores seguidos por um pagamento inicial grande.
O aumento do pagamento do balão se deve ao fato de a dívida não ter sido amortizada durante todas as parcelas menores. A amortização cria um cronograma de pagamentos regulares que inclui juros e principal. Geralmente, os pagamentos anteriores cobrem principalmente os juros e apenas amortizam ligeiramente o principal. Porém, próximo ao final do prazo do empréstimo, a maior parte do pagamento vai para o principal.
Essa estrutura de reembolso pode ser atraente se uma nova empresa precisar de um empréstimo, mas não obtiver lucro suficiente para fazer o pagamento integral desse empréstimo a cada mês. No entanto, a empresa pode estar confiante em 10 ou 15 anos, quando o prazo do empréstimo terminar, ela terá crescido exponencialmente e será capaz de cumprir o pagamento inicial.
Um indivíduo também pode optar por uma hipoteca da casa com um pagamento inicial no final. Eles podem optar por fazer isso porque sua renda é atualmente baixa, mas eles prevêem que uma grande quantia de dinheiro muito mais tarde. Por exemplo, eles podem esperar uma grande herança ou a venda de outra propriedade no futuro. Se o mutuário não puder fazer o pagamento final do balão, ele poderá refinanciar a hipoteca ou até mesmo vender a casa para saldar o saldo da dívida.