O que é o mercado de transferência de risco alternativo (ART)?
O mercado de transferência alternativa de risco (ART) é uma parte do mercado de seguros que permite às empresas adquirir cobertura e transferir risco sem ter que usar o seguro comercial tradicional. O mercado de ART inclui grupos de retenção de risco (RRGs), pools de seguros e seguradoras cativas, empresas subsidiárias integrais que fornecem mitigação de risco para sua empresa-mãe ou um grupo de empresas relacionadas.
Principais vantagens:
- O mercado de transferência de risco alternativo (ART) permite que as empresas adquiram cobertura e transfiram o risco sem a necessidade de usar o seguro comercial tradicional.
- O mercado de ART inclui grupos de retenção de risco (RRGs), pools de seguros, seguradoras cativas e produtos de seguro alternativos.
- O autosseguro é uma forma de transferência de risco alternativa quando uma entidade opta por financiar suas próprias perdas em vez de pagar prêmios de seguro a um terceiro.
- Vários produtos de seguro estão disponíveis no mercado de ART, como capital contingente, derivativos e títulos vinculados a seguros.
Como funciona o mercado de transferência de risco alternativo (ART)
O mercado de transferência de risco alternativo tem dois segmentos principais: transferência de risco por meio de produtos alternativos e transferência de risco por meio de operadoras alternativas. Transferir o risco para operadoras alternativas envolve encontrar organizações, como seguradoras cativas ou pools, que estão dispostas a assumir parte do risco da seguradora por uma taxa. A transferência de risco por meio de produtos alternativos envolve a compra de apólices de seguro ou outros produtos financeiros, como títulos.
Transportadoras alternativas
As empresas têm várias opções ao escolher uma transportadora alternativa para ajustar a quantidade de risco que têm em seu portfólio. A maior parte do mercado de operadoras alternativas é autosseguro.
Auto-seguro é quando uma empresa ou indivíduo reserva seu próprio dinheiro para pagar por uma possível perda, em vez de adquirir um seguro com outra empresa para reembolsá-lo por qualquer perda. Com o autosseguro, todos os custos são pagos pelo indivíduo ou empresa que sofre a perda, em vez de registrar uma reclamação ao abrigo de uma apólice de seguro. No caso de uma empresa, o autosseguro pode ser aplicado ao seguro saúde. Um empregador que fornece benefícios de saúde ou invalidez a funcionários pode financiar sinistros de um conjunto específico de ativos, em vez de por meio de uma seguradora. O empregador evita ter que pagar prêmios de seguro a terceiros, mas mantém o risco total de pagar sinistros.
Embora ainda seja regulamentado por comissões de seguro estaduais, o autosseguro permite à empresa reduzir custos e agilizar o processo de sinistros. As coberturas comuns entre as auto-seguradoras incluem indenização trabalhista, responsabilidade geral, responsabilidade automotiva e danos físicos. Apesar do fato de que as indenizações trabalhistas e a responsabilidade por automóveis sejam fortemente regulamentadas pelos vários estados, o crescimento do autosseguro nesses dois ramos continuou, uma vez que o autosseguro está tipicamente associado à eficiência de custos e maior controle de sinistros.
Grupos de retenção de risco e seguros cativos tendem a ser mais populares entre as grandes corporações. Os pools são mais comumente usados por empresas que enfrentam o mesmo risco, pois isso lhes permite reunir recursos para fornecer cobertura de seguro. Os pools também costumam estar associados a grupos de entidades governamentais que se unem para cobrir riscos específicos. Mais frequentemente, grupos foram estabelecidos para lidar com a cobertura de compensação dos trabalhadores. Como a compensação dos trabalhadores é uma das linhas de cobertura mais problemáticas, o interesse em pools persiste.
Produtos Alternativos
Vários produtos de seguro estão disponíveis no mercado de ART. Várias dessas opções, como capital contingente, derivativos e títulos vinculados a seguros, estão intimamente associadas a emissões de títulos e dívidas, pois envolvem a emissão de títulos. Os rendimentos da emissão de títulos são investidos para aumentar a quantidade de fundos disponíveis para cobrir passivos, enquanto os detentores de títulos recebem juros. A securitização envolve o agrupamento do risco de uma ou mais empresas e, em seguida, a venda desse risco aos investidores interessados em obter exposição a uma classe de risco específica.