Meu estoque perdeu o prazo de arquivamento. E agora?

Publicado por Javier Ricardo


A data e a hora em que uma empresa divulga seu relatório de lucros é importante porque os investidores que desejam comprar ou vender o título específico contam com as informações para ajudá-lo a tomar uma decisão.
Quando os resultados trimestrais são divulgados, o preço do título é quase sempre afetado se for diferente do valor esperado; isso geralmente é conhecido como uma surpresa.


Quando o prazo de vencimento é perdido, sérios problemas podem ocorrer no mercado de ações, pois os investidores começam a se preocupar com o que pode ter feito a empresa perder o prazo.
Mesmo que o motivo seja completamente inocente, a noção de que algo
deve estar errado sempre estará na mente dos investidores. Prazos perdidos quase sempre terão um efeito negativo sobre o preço das ações, e a volatilidade das negociações certamente aumentará.


No entanto, as bolsas de valores têm regras em vigor para proteger os investidores dessa volatilidade.
Por exemplo, as regras do mercado de ações da Nasdaq dizem que perder um prazo pode resultar na suspensão imediata das negociações pelo mercado e no fechamento do capital das ações ordinárias da empresa. Isso raramente acontece, pois as empresas geralmente podem solicitar uma prorrogação para que as demonstrações financeiras sejam divulgadas antes de serem retiradas da lista.


Principais vantagens

  • As empresas agendaram com antecedência a data e hora em que planejam apresentar seus resultados de lucro trimestrais.
  • Os investidores ficam atentos a essas datas programadas e provavelmente punirão as ações se a empresa perder um depósito, pois podem presumir que a empresa está passando por problemas financeiros.
  • Como resultado do impacto que pode ter sobre as ações subjacentes, as empresas raramente perdem um depósito agendado; eles são mais propensos a reagendar para uma data posterior se houver um problema, em vez de perder os resultados do relatório.
  • Quando uma empresa perde a data de apresentação do relatório trimestral, certas regras regulatórias entram em vigor.
  • Se uma empresa perder a data do depósito por mais de um dia, ela deve entrar com o pedido de notificação de atraso e explicar o motivo do atraso.
  • As empresas têm um período de carência de cinco dias para relatórios trimestrais e 15 dias para relatórios anuais; contanto que eles apresentem dentro desse período, os reguladores consideram o pedido como oportuno. 

Prazos perdidos e períodos de carência


Existem outras consequências impostas pelo Securities Exchange Act.
A regra 12 (b) -25, por exemplo, diz que se uma empresa não apresentar um relatório trimestral dentro de um dia útil da data de vencimento, ela deve apresentar uma notificação oficial de atraso no arquivamento explicando o motivo. Há um período de carência de cinco dias corridos para relatórios trimestrais e 15 dias para relatórios anuais. Se a empresa entrar no prazo de carência, pode-se considerar que o pedido foi feito em tempo hábil pela bolsa, e isso é importante, pois afeta a situação do pedido da empresa por um período de pelo menos 12 meses. A empresa não terá permissão para registrar um registro S-3 abreviado, o que, por sua vez, limita sua capacidade de fazer certas ofertas de valores mobiliários. 


Para ações OTC, as empresas que não enviaram relatórios em tempo hábil três ou mais vezes em um período de dois anos não podem ser cotadas pelos corretores membros da FINRA. 

Considerações Especiais


Se a empresa em que você possui ações acabou de perder o prazo de vencimento, pode não ser motivo para pânico e se desfazer do lote imediatamente, mas deve ser um sinal para observar de perto.
Você não vai querer ficar na mão se descobrir que as demonstrações financeiras foram atrasadas por um motivo desastroso, como fraude contábil.