As ações da legacy tech titan Microsoft Corp. (MSFT), já com alta de 13,3% no acumulado do ano (YTD) e quase 50% nos últimos 12 meses, em comparação com o ganho de 18% do S&P 500 no mesmo período, estão prontas para crescer ainda mais com a força contínua dos gastos empresariais, de acordo com uma equipe de touros na rua. (Veja também: Microsoft atingirá US $ 1 trilhão até 2019: Canaccord. )
Na segunda-feira, o Deutsche Bank elevou o preço-alvo das ações da empresa sediada em Redmond, Washington, de US $ 115 para US $ 120, refletindo uma alta de aproximadamente 24% na manhã de terça-feira a US $ 96,90.
A nota otimista veio depois que Karl Keirstead, do Deutsche Bank, visitou a sede do pioneiro de tecnologia de 43 anos, onde executivos se reuniram com um grupo de investidores na semana passada. Ele indicou que deixou a reunião mais otimista com as perspectivas da empresa, particularmente como o principal beneficiário de um “super ciclo de três anos” na compra corporativa, e não apenas no uso da computação em nuvem, conforme relatado pela Barron’s.
Satisfaction Azured
O analista, que avalia a MSFT na compra, escreveu que a administração elogiou a abordagem de “nuvem híbrida” da empresa, ou sua capacidade de oferecer suporte a data centers locais e computação em nuvem pública com Azure. Keirstead também observou que os executivos disseram que permitiriam que os clientes comprassem um licenciamento exclusivo de produtos de servidor, em que eles podem pagar por sua licença do data center e depois transferi-la para o Azure. “Isso implica que a) o desconto do Azure pode ser maior do que o que nós / investidores vemos monitorando os preços de tabela por unidade eb) as linhas entre o Azure da Microsoft e os negócios de produtos de servidor no local estão um tanto confusas”, escreveu o analista do Deutsche.
Keirstead também aplaudiu o “Azure Stack” da Microsoft, que ele acredita que ajuda a diferenciar seu serviço em relação à Amazon.com Inc. (AMZN), empresa líder em nuvem pública, com Amazon Web Services (AWS) e Google Compute Cloud da Alphabet Inc. (GOOG) Enquanto os clientes estão entrando em “negócios muito grandes do Azure”, a Deutsche sugere que a plataforma ainda está em seus primeiros dias, citando uma fonte de fora da empresa que indicou que “a noção de que o Azure agora tem cerca de 1/3 do tamanho do AWS (com base em nossas estimativas) pareciam ‘altas’ “. (Veja também: Amazon eclipsa a Microsoft em valor de mercado: um primeiro. )
Transformação Digital
Embora mais de 90% das cargas de trabalho corporativas permaneçam no local, o “desejo de modernizar” a infraestrutura agora superou qualquer obstáculo da mudança para o modelo de nuvem pública, escreveu Keirstead. Além disso, se a noção de um superciclo de três anos nos gastos corporativos de TI “for ainda remotamente precisa, esta alta atual nas ações de tecnologia corporativa pode ter muito espaço para continuar.”
Ele vê outros impulsionadores positivos como os cortes de impostos corporativos recentemente aprovados pelo GOP, que ele diz que devem chegar aos gastos de TI, em meio ao cenário de uma economia em melhora após a recessão de 2008-09 que causou gastos “anêmicos” em TI corporativa por anos.
“A tecnologia está de fato se tornando uma grande arma competitiva, um fosso e uma alavanca de produtividade em muitos setores (motivando muitos a ‘transformar digitalmente’)”, escreveu Keirstead, que vê as perspectivas de um renascimento nos gastos com TI empresarial como justificativa dos múltiplos de valorização de pico de ações de software.