Modelo baseado em rede

Publicado por Javier Ricardo

O que é um modelo baseado em rede


Um modelo baseado em rede é usado para avaliar os derivativos, que são instrumentos financeiros que derivam seu preço de um ativo subjacente, como uma ação.
Um modelo de rede emprega uma árvore binomial para mostrar os diferentes caminhos que o preço de um ativo subjacente, como uma ação, pode assumir a vida do derivativo. Uma árvore binomial representa graficamente os valores possíveis que os preços das opções podem ter em diferentes períodos de tempo.


Exemplos de derivativos que podem ser precificados usando modelos de rede incluem opções de ações, bem como contratos de futuros de commodities e moedas.
O modelo de rede é particularmente adequado para a precificação de opções de ações de funcionários, que possuem vários atributos exclusivos.


Principais vantagens

  • Um modelo baseado em rede é usado para avaliar os derivativos, que são instrumentos financeiros que derivam seu preço de um ativo subjacente.
  • Os modelos de rede empregam árvores binomiais para mostrar os diferentes caminhos que o preço de um ativo subjacente pode seguir ao longo da vida do derivado.
  • Os modelos baseados em reticulados podem levar em consideração as mudanças esperadas em vários parâmetros, como a volatilidade durante a vida de uma opção.

Compreendendo um modelo baseado em rede


Os modelos baseados em reticulados podem levar em consideração as mudanças esperadas em vários parâmetros, como a volatilidade ao longo da vida das opções.
A volatilidade é uma medida de quanto o preço de um ativo flutua durante um determinado período. Como resultado, os modelos de rede podem fornecer previsões mais precisas de preços de opções do que o modelo Black-Scholes, que tem sido o modelo matemático padrão para preços de contratos de opções.


A flexibilidade do modelo baseado em rede ao incorporar mudanças de volatilidade esperadas é especialmente útil em certas circunstâncias, como precificar opções de funcionários em empresas em estágio inicial.
Essas empresas podem esperar uma volatilidade menor nos preços de suas ações no futuro, à medida que seus negócios amadurecem. A premissa pode ser fatorada em um modelo de rede, permitindo precificação de opções mais precisa do que o modelo Black-Scholes, que assume o mesmo nível de volatilidade ao longo da vida da opção.


Um modelo de rede é apenas um tipo de modelo usado para precificar derivados.
O nome do modelo é derivado da aparência da árvore binomial que descreve os possíveis caminhos que o preço da derivada pode tomar. O Black-Scholes é considerado um modelo de forma fechada, que assume que a derivada é exercida no final de sua vida.


Por exemplo, o modelo Black-Scholes – ao precificar opções de ações – pressupõe que os funcionários com opções com vencimento em dez anos não as exercerão até a data de vencimento.
A premissa é considerada uma fraqueza do modelo, uma vez que, na vida real, os detentores de opções muitas vezes as exercem bem antes de expirarem.