Os investidores em ações em todo o mundo têm observado com preocupação crescente que a crise política e financeira da Itália pode sair de controle. Agora, entre os maiores nomes do mundo financeiro – o CEO do Morgan Stanley Jim Gorman e o bilionário George Soros – estão debatendo acaloradamente e publicamente se as desgraças da Itália podem ser contidas ou se podem levar a uma crise financeira global.
Gorman rejeitou na quinta-feira a previsão de Soros de uma crise global e uma “crise existencial” dentro da União Europeia, de acordo com uma entrevista à Bloomberg. “Honestamente, acho isso ridículo”, disse Gorman. “Não acho que estejamos enfrentando uma ameaça existencial.” Apesar das interrupções políticas como o Brexit e dos problemas enfrentados pela Itália e Espanha, Gorman argumentou que o mercado é sustentado por um “extraordinário crescimento global sincronizado”. As ações do Morgan Stanley (MS) caíram mais em quase dois anos na terça-feira, e não conseguiram recuperar essa perda. (Veja também: Morgan Stanley vê a maior queda em dois anos. )
UE enfrenta ‘crise existencial’, afirma Soros, MS diminui 5,7%
As ações do Morgan Stanley foram arrastadas esta semana por preocupações com a turbulência política na Itália e também por relatos de que um executivo do Morgan Stanley sugeriu que sua divisão enfrentava um crescimento em desaceleração. A queda de 5,7% do Morgan Stanley na terça-feira refletiu temores de que outra crise global possa ocorrer. As instituições financeiras dos EUA se mostraram vulneráveis a desacelerações na zona do euro, como a crise da zona do euro de 2010, em que a Grécia foi forçada a adotar medidas de austeridade para evitar a perda de seu status como membro da União Europeia. A Itália é uma ameaça maior. Representa a terceira maior economia do grupo, contribuindo com cerca de 15% do PIB total da UE.
Os últimos eventos na Europa levaram Soros, um dos investidores mais famosos e bem-sucedidos do mundo, a expressar suas preocupações. “Podemos estar caminhando para outra crise financeira” alimentada pela alta do dólar e pela fuga de capitais dos mercados emergentes, disse Soros, por Bloomberg, durante discurso em Paris na terça-feira. No caso da União Européia, “tudo que poderia dar errado deu errado”, disse Soros. Ele disse que o aumento do sentimento anti-UE e a interrupção do acordo nuclear com o Irã são outros fatores desestabilizadores.
‘Extraordinary Global Synchronized Growth’ para apoiar o mercado em alta, afirma o CEO da MS
Em contraste, Gorman, do Morgan Stanley, recomenda que os investidores simplesmente observem e evitem responder a instabilidade de curto prazo, acrescentando que ele duvida que o Federal Reserve Bank reaja exageradamente e mude sua estratégia com base nas últimas 24 horas. Ele espera que o Fed aumente as taxas três ou quatro vezes este ano e que os rendimentos aumentem à medida que o banco central mantém sua trajetória de normalização. “O Fed tem sido incrivelmente consistente”, disse Gorman. Ele observou que o desemprego está baixo e que as taxas também estão em mínimos históricos.
Gorman espera que os rendimentos de referência do Tesouro dos EUA em 10 anos continuem a subir, atingindo algo entre 3% a 4% no final do ano, elevando o valor do dólar no processo. Embora a volatilidade recente “possa ser o primeiro sinal de alerta” de uma correção, Gorman afirmou que “meu instinto é que não”. (Veja também: Uma ‘Grande Tempestade’ de Crédito Ameaça os Investidores em Ações. )