Na caixa de penalidade

Publicado por Javier Ricardo

O que está “na caixa de penalidade”?


“Na caixa de penalidade” é uma frase que se refere a uma empresa impactada por um evento que mantém o preço de suas ações baixo por um período de tempo substancial.
Freqüentemente, uma empresa que faz algo ilegal ou antiético cairá na caixa da penalidade por causa da perda de confiança. No entanto, as empresas também podem acabar na caixa de penalidade por não cumprir as expectativas de lucros, lançamentos de produtos fracassados ​​ou qualquer outra coisa que abale a confiança.


Principais vantagens

  • “Na caixa de penalidade” é uma frase que se refere a uma empresa impactada por um evento que mantém o preço de suas ações baixo por um período de tempo substancial.
  • Freqüentemente, uma empresa que faz algo ilegal ou antiético cairá na caixa de penalidade, mas qualquer outra coisa que abale a confiança também pode colocar uma empresa na caixa de penalidade.
  • As ações na caixa de penalidade podem fornecer pechinchas para investidores de valor e oportunidades de faixa de negociação para especuladores.
  • De acordo com alguns críticos, “na caixa da penalidade” é simplesmente uma falsa analogia ou bordão sem sentido, sem aplicações práticas para investidores.

Compreendendo “Na Caixa de Penalidade”


Uma empresa na caixa de penalidade é geralmente aquela que recebe más notícias, garantindo retornos ruins para suas ações no futuro.
Um exemplo disso é uma empresa farmacêutica com um medicamento importante que não obtém a aprovação da Food and Drug Administration (FDA). Esse tipo de empresa geralmente permanece na caixa de penalidade por muito tempo. Eles podem não conseguir ganhar força no mercado ou ganhar a confiança dos investidores para levantar capital. O termo é amplamente usado entre profissionais do mundo financeiro para descrever ações que não têm previsão de ganho de valor.


O termo “na área do pênalti” vem do esporte hóquei.
Quando os jogadores quebram as regras em um jogo de hóquei, eles vão para a grande área próxima ao banco do jogador. Por um período designado, normalmente dois minutos, um jogador está fora de ação e essa equipe deve jogar com poucos jogadores. Como resultado, a maioria dos times vai para a defensiva. Eles visam apenas impedir que os adversários marquem em vez de tentarem eles próprios marcarem.


As ações que estão na caixa de penalidade podem agir da mesma maneira.
As ações na caixa de penalidade podem não ser capazes de ganhar muito. No entanto, eles podem permanecer à tona no mercado e evitar perdas significativas. Os estoques na caixa de penalidade não necessariamente continuam caindo após o impacto negativo inicial do evento que colocou a empresa na caixa de penalidade. Em vez disso, as ações das empresas na caixa de penalidade têm maior probabilidade de ficar presas em uma faixa de negociação.

Benefícios de “Na Caixa de Penalidade”


Obviamente, estar na penalidade não traz benefícios para as empresas envolvidas, mas pode trazer benefícios para os investidores.
Os investidores em valor costumam encontrar pechinchas na caixa da penalidade, principalmente quando a empresa tem uma longa história de sucesso. Por exemplo, Warren Buffett fez um grande investimento no Bank of America quando a empresa estava no pênalti após a crise financeira de 2008. A chave aqui é investir quando uma empresa fundamentalmente sólida sofre um revés de relações públicas que a coloca na caixa da penalidade. A ideia é que a administração da empresa conserte os erros e os investidores perdoem a empresa.

Identificar pechinchas na caixa de penalidade costuma ser mais difícil do que a maioria dos investidores espera.


Os estoques na caixa de penalidade também podem ser lucrativos para certos tipos de especuladores.
Suponha que uma ação na caixa de penalidade entre em uma faixa de negociação. Nesse caso, pode ser mais fácil identificar os níveis de suporte e resistência. O especulador pode comprar repetidamente a ação quando atingir o suporte, e então vender ou vender a descoberto quando ela atingir a resistência. A melhor parte é que o especulador sabe parar quando o motivo do estoque estar na caixa de penalidade é eliminado. Por exemplo, a substituição de um CEO malsucedido ou corrupto pode ser um sinal para parar de vender a ação a descoberto quando ela atingir a resistência.

Críticas a “Na Caixa de Penalidade”


O mercado de ações não é um jogo de hóquei, e a alegação de que uma determinada ação está “na caixa do pênalti” costuma ser muito arbitrária.
A “caixa de penalidade” não é tão bem definida quanto uma caixa de Darvas ou outros indicadores técnicos adequados. Isso torna difícil avaliar, testar ou refinar o conceito de “na caixa de penalidade”. Um comentarista normalmente afirma que uma ação está na caixa de penalidade após más notícias e uma queda no preço da ação. No entanto, o mesmo comentarista geralmente não faz previsões úteis sobre quanto tempo essa condição pode durar ou o que a trará para fora da caixa de penalidade.


Quando uma ação anteriormente considerada na caixa de penalidade sobe para novos máximos, normalmente receberá uma cobertura favorável novamente.
Normalmente não haverá menção da caixa de penalidade ou como a empresa saiu dela. Isso é diferente dos mercados de alta e baixa, que têm início e fim claramente definidos. De acordo com alguns críticos, “na caixa da penalidade” é simplesmente uma falsa analogia ou bordão sem sentido, sem aplicações práticas para investidores.