Não espere uma grande mudança após os ganhos da Broadcom

Publicado por Javier Ricardo - 19 fevereiro, 2021


Broadcom Inc. (AVGO) relatou lucros em 12 de setembro, com analistas de Wall Street esperando lucros de US $ 5,15 por ação sobre US $ 5,52 bilhões em receitas fiscais do terceiro trimestre.
As ações foram vendidas quase 6% após o lançamento do segundo trimestre de junho, depois que a empresa perdeu receitas e reduziu as projeções para o ano fiscal de 2019. Ele se recuperou rapidamente após a queda, mas foi negociado dentro de uma faixa relativamente estreita nos últimos três meses.


Ventos contrários macro estão impulsionando a atual ação dos preços, com os semicondutores sendo pressionados em reação à escalada da guerra comercial entre os Estados Unidos e a China.
O desempenho da Broadcom também é alavancado para o componente Apple Inc. (AAPL) da Dow por meio de seu relacionamento com o fornecedor, adicionando vulnerabilidade às relações com o país asiático. A ameaça de desaceleração econômica está pesando sobre as ações também, porque os estoques de chips são instrumentos cíclicos, com a demanda caindo durante as recessões e aumentando durante as expansões.


A retomada das negociações comerciais em outubro pode colocar um piso sob o preço das ações, pelo menos durante a primeira metade do quarto trimestre.
No entanto, o ceticismo sobre um acordo real permanece excepcionalmente alto porque o presidente Trump tem muito a ganhar falando, mas pouco a ganhar com um acordo, que exige compromissos que podem ser desagradáveis ​​para sua base política conservadora antes das eleições de 2020.


As apostas aumentarão para os estoques de chips antes que a próxima tranche de tarifas entre em vigor em dezembro.
O setor ficará especialmente vulnerável se as negociações comerciais fracassarem mais uma vez, porque a China provavelmente terá como alvo uma ampla faixa de empresas de tecnologia, potencialmente gerando uma repetição da terrível liquidação de 2018 no final do ano. Esperançosamente, ambas as superpotências finalmente aprenderão que chutar a lata não é a mesma coisa que uma ampla reaproximação.

Gráfico de longo prazo AVGO (2009 – 2019)

Gráfico de longo prazo mostrando o desempenho do preço das ações da Broadcom Inc. (AVGO)

TradingView.com


A fusão de fevereiro de 2016 entre a Avago Technologies e a Broadcom Corp. criou a empresa atual, que usa o gráfico de longo prazo da Avago.
Esse fabricante veio a público em meados da adolescência em agosto de 2009 e estabeleceu uma faixa de negociação entre US $ 14 e US $ 19. Ele quebrou a resistência ao intervalo em 2010, testou um novo suporte por seis meses e decolou em um avanço de tendência que parou perto de US $ 40 no verão de 2011.


Uma fuga de 2013 gerou ganhos impressionantes, subindo em um canal estreito que persistiu na alta de 2015 em US $ 150.
Ele superou esse nível no segundo semestre de 2016, conquistando uma perna de rally forte que perdeu força abaixo de $ 300 no quarto trimestre de 2017. As ações lutaram durante todo o ano de 2018, finalmente subindo em janeiro de 2019 e voltando a máximo de US $ 323 em maio. A ação do preço desde então tem se limitado à resistência nesse nível e ao suporte na baixa de maio perto de $ 250.


O oscilador stochastics mensal entrou em um ciclo de venda a partir de uma leitura técnica profundamente overbought em maio de 2019, prevendo pelo menos seis a nove meses de fraqueza relativa.
O indicador acaba de cruzar mais alto a partir do ponto médio do painel, mas este nível geralmente dispara sinais falsos. O estoque tem cruzado a alta de 2017 desde maio, esculpindo um teste complexo de quebra de março de 2019.

Gráfico de curto prazo da AVGO (2018 – 2019)

Gráfico de curto prazo mostrando o desempenho do preço das ações da Broadcom Inc. (AVGO)

TradingView.com


O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) estagnou com o preço em 2017 e entrou em uma onda de distribuição persistente que registrou uma baixa de dois anos em julho de 2018. A pressão de compra em março de 2019 montou a alta OBV anterior ao mesmo tempo que o preço , mostrando correlação estreita.
Ele superou o pico de 2017 em junho e agora está oscilando perto do máximo histórico, sinalizando uma base de acionistas fortemente leal que deve eventualmente suportar preços muito mais altos.


A ação do preço desde maio de 2019 revela um triângulo simétrico que agora está envolvido em um salto de quarta onda.
Espera-se que esses padrões atraiam cinco ondas antes de um rompimento ou colapso, portanto, considerados em conjunto com o ciclo mensal de baixa, os participantes do mercado não devem esperar um movimento de tendência por vários meses, no mínimo. Como resultado, não há muitos motivos para os touros marginalizados entrarem na Broadcom antes do relatório de ganhos da próxima semana.

The Bottom Line


A Broadcom está testando o rompimento de 2019 acima da alta de 2017, perto de US $ 285, mas ventos contrários macro e técnicos mistos preveem que nem os touros nem os ursos estão bem posicionados para assumir o controle da ação dos preços de longo prazo.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.