Nasdaq-100 na iminência de outro rompimento

Publicado por Javier Ricardo


O índice Nasdaq-100 está sendo negociado a menos de 100 pontos abaixo do recorde histórico de setembro, de 12.465, no pré-mercado de terça-feira, aumentando as esperanças de uma forte alta no final do ano.
O instrumento de alta tecnologia já ganhou mais de 42% desde o último dia de negociação de 2019, portanto, uma alta adicional pode fazer de 2020 um dos melhores anos já registrados. Isso seria uma reviravolta após o declínio de 30% de revirar o estômago no primeiro trimestre.


Principais vantagens

  • O Nasdaq-100 está testando o recorde histórico de setembro, com uma fuga potencial visando 14.000.
  • Muitos dos melhores desempenhos nos três primeiros trimestres não participaram do avanço atual.
  • O crescimento econômico precisará retornar aos níveis históricos em 2021 para manter os preços das ações mais elevados.


Notícias positivas sobre vacinas sustentaram o interesse de compra, juntamente com dados econômicos que permaneceram fortemente otimistas, apesar do aumento das infecções por COVID-19 em todo o mundo.
Os americanos, em particular, encontraram uma maneira de viver com o vírus enquanto continuam suas atividades diárias, que incluem comprar coisas que mantêm o motor econômico dos Estados Unidos à tona. Isso é um bom presságio para um crescimento rápido quando a temida segunda onda finalmente terminar seu curso.


No entanto, muitos setores não retornaram aos níveis históricos de crescimento, elevando as relações preço / lucro (P / L) de muitas ações e índices para níveis potencialmente insustentáveis.
Os mercados financeiros são “futuros mecanismos de desconto” e está claro que as ações estão prevendo um grande surto de crescimento em 2021 e 2022. Veja abaixo se isso não acontecer, especialmente se as taxas de desemprego teimosamente altas não retornarem aos níveis pré-pandêmicos no primeiro semestre de 2021.


É irônico que os melhores desempenhos do Nasdaq-100 nos três primeiros trimestres tenham tido um desempenho inferior nos últimos meses porque os líderes costumam elevar os mercados a novos máximos.
No entanto, a energia rotacional está impulsionando a pressão de compra desta vez, com as jogadas de recuperação de 2021 sendo recolhidas em um ritmo agressivo. É um fenômeno interessante porque, se os retardatários do quarto trimestre se juntarem à festa dos touros nas próximas semanas, o índice pode facilmente chegar a 14.000 no dia de Ano Novo.

O índice preço / lucro (índice P / L) é o índice de avaliação de uma empresa que mede o preço atual das ações em relação ao lucro por ação (EPS). O índice preço / lucro também é conhecido como o múltiplo de preço ou o múltiplo de lucro. Os índices P / L são usados ​​por investidores e analistas para determinar o valor relativo das ações de uma empresa em uma comparação equivalente.

Gráfico diário do Invesco QQQ Trust (2018 – 2020)

Gráfico que mostra o desempenho do preço das ações da Invesco QQQ Trust (QQQ)

TradingView.com


O Invesco QQQ Trust (QQQ) atingiu uma tendência de alta de vários anos que ficou sem gasolina na casa dos US $ 180 no terceiro trimestre de 2018, dando lugar a um declínio no quarto trimestre que terminou em uma baixa de 11 meses.
O fundo completou um retrocesso de 100% para a alta anterior em abril de 2019 e estabeleceu-se em uma faixa de negociação que completou um padrão de triângulo ascendente. Ele estourou em novembro de 2019 e atingiu US $ 230 em fevereiro de 2020.


O fundo perdeu 30% no declínio da pandemia e saltou para o segundo trimestre, voltando à alta anterior em junho.
Ele estourou imediatamente, entrando em um poderoso avanço alimentado pelos chamados “corretores Robinhood”, também conhecidos como jovens que usavam fundos de estímulo para abrir contas de negociação. A alta superou os $ 300 no início de setembro e caiu para uma correção que também assumiu a forma de um triângulo ascendente. Um rompimento resultaria em uma meta de movimento medida pouco abaixo de $ 350.


No entanto, existem razões para ter cuidado neste momento.
Para começar, os ciclos mensais de força relativa se transformaram em desacelerações, alertando que os ursos podem assumir o controle da fita ticker a qualquer momento. Além disso, o indicador de acumulação-distribuição de volume on-balance (OBV) atingiu o topo com o preço em setembro e agora está situado no mínimo na faixa de três meses. No entanto, essa divergência de baixa será resolvida rapidamente se as ações FAANG pesadamente negociadas se juntarem à festa altista.

“FAANG” é um acrônimo que se refere às ações de cinco importantes empresas de tecnologia americanas: Facebook, Inc. (FB); Amazon.com, Inc. (AMZN); Apple Inc. (AAPL); Netflix, Inc. (NFLX); e Alphabet Inc. (GOOG, anteriormente conhecido como Google).

The Bottom Line


O índice Nasdaq-100 está testando o maior recorde de setembro, com um rompimento com potencial para adicionar mais 15% aos retornos já históricos de 2020.

Divulgação: O autor não ocupava posições nos referidos valores mobiliários ou seus derivativos até o momento da publicação.