Embora o setor de tecnologia e as ações discricionárias do consumidor tenham se saído bem durante o volátil 2018, o Morgan Stanley avisa que eles são os próximos a sentir a dor do que vem chamando de mercado em baixa. Falando no “Trading Nation” da CNBC na quinta-feira, Michael Wilson, o analista do Morgan Stanley cuja equipe de estrategistas de ações alertou no início desta semana que os riscos para a alta das ações em julho estão aumentando, disse que o Nasdaq poderia corrigir em 15% ou mais enquanto o S&P 500 poderia diminuir 10%.
Recentemente, o Nasdaq caiu 10,94 pontos, ou 0,14%, para 7.791,74, enquanto o S&P 500 subiu 4,40, ou 0,16%, para 2.831,62. Ele argumentou na CNBC que as condições financeiras estão ficando mais restritivas do que os investidores pensam e que a correção já está em andamento. “Todos os setores da S&P passaram por uma correção de cerca de 20% na avaliação, exceto dois: tecnologia e itens discricionários do consumidor – basicamente ações de crescimento”, disse Wilson. “Nossa visão é que este mercado baixista tem que se completar atingindo esses dois setores, e achamos que isso realmente começou. ”
Diga isso à Apple Inc. (AAPL). Ao mesmo tempo que Wilson está alertando sobre o colapso das ações de tecnologia, a fabricante do iPhone com sede em Cupertino, Califórnia, ultrapassou US $ 1 trilhão em capitalização de mercado, a primeira vez para uma empresa americana. (Veja também: Morgan Stanley diz que a maior correção desde o início de fevereiro. )
É a vez da tecnologia sentir um pouco de dor
Ainda assim, Wilson acredita que a virada de suas ações em crescimento sofrerá uma surra, alertando que pode ser doloroso para os investidores. “Se as ações de crescimento forem atingidas de forma desproporcional, será muito difícil para esse dinheiro vazar para outras partes do mercado sem ter alguma perda de valor”, disse ele à CNBC.
O analista espera que o índice S&P 500 feche o ano em 2.750, o que seria 4% menor do que a alta de 2.872 alcançada em 26 de janeiro e cerca de 3% menor do que está sendo negociado agora. O estrategista ainda gosta de energia, serviços públicos, industrial e financeiro, argumentando que os investidores devem considerar a rotação de crescimento para ações de valor. (Consulte também: Netflix sell-off is good for bulls: Bernstein .)
Correção pode ser pior do que a de fevereiro
Em uma nota de pesquisa no início desta semana, Wilson e sua equipe alertaram que os riscos para a alta do mercado de ações em julho estão piorando, principalmente por causa das taxas de crescimento de pico.
“A venda apenas começou e essa correção será a maior desde a que experimentamos em fevereiro”, argumentaram os estrategistas de ações. Eles estavam se referindo a meados de fevereiro, quando as ações caíram no território de correção devido aos temores de uma economia em alta e do aumento da inflação. As ações são consideradas em uma correção quando caem 10% de uma alta recente. “Pode muito bem ter um impacto negativo maior no portfólio médio se for centrado em tecnologia, consumo discricionário e pequena capitalização.”