O que é a National Association of Securities Dealers (NASD)?
A National Association of Securities Dealers (NASD) foi uma organização autorregulatória da indústria de valores mobiliários e predecessora da Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Era responsável pela operação e regulamentação do mercado de ações e mercado de balcão NASDAQ. Também administrou exames para profissionais de investimento, como o exame da Série 7. A NASD foi encarregada de zelar pelas operações de mercado da NASDAQ.
Principais vantagens
- Antecessora da FINRA, a National Association of Securities Dealers (NASD) era uma organização reguladora que supervisionava o setor de valores mobiliários, incluindo a NASDAQ.
- A NASD desempenhou um papel importante na gestão da negociação de ações no mercado de 1939 a 2007.
- A NASD foi a predecessora da Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), que foi formada em 2007.
Compreendendo a National Association of Securities Dealers (NASD)
A NASD foi fundada em 1939, de acordo com as disposições das alterações do Maloney Act de 1938 ao Securities Exchange Act de 1934. Foi também o principal fundador do mercado de ações NASDAQ, que foi estabelecido em 1971. Operando como superintendente das operações do mercado de ações para atividade de mercado e NASDAQ sob a supervisão geral da Securities and Exchange Commission (SEC), a NASD desempenhou um papel importante na gestão da negociação de ações no mercado de 1939 a 2007. Naquele ano, fundiu-se com o regulamento, aplicação e braço de arbitragem da Bolsa de Valores de Nova York para formar a FINRA.
2007
O ano em que a NASD se fundiu com o braço de regulamentação, execução e arbitragem da Bolsa de Valores de Nova York para formar a Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
NASD vs. FINRA
FINRA é uma entidade reguladora independente que funciona de forma semelhante à NASD, supervisionando todas as operações do mercado de ações nos Estados Unidos. Suas funções incluem a supervisão de todas as corretoras, filiais e representantes de valores mobiliários. A FINRA é monitorada pela SEC e autorizada a cumprir as regras e regulamentos da SEC.
Ele fornece e facilita o licenciamento de representantes de valores mobiliários que lidam com todos os aspectos do mercado. Seus requisitos de licenciamento são desenvolvidos em conjunto com os regulamentos e supervisão da SEC. As principais licenças FINRA incluem as séries 3, 6 e 7. Além do licenciamento para indivíduos e empresas, a FINRA também oferece seminários educacionais contínuos e monitora indivíduos e empresas ativas nos mercados financeiros para conformidade regulamentar.
Como entidade reguladora líder no mercado de valores mobiliários, a FINRA administra a Central de Registro Depositário (CRD) do mercado, que inclui registros da atividade de valores mobiliários para todas as empresas e representantes de valores mobiliários que negociam no mercado. FINRA também é o árbitro principal para todas as disputas comerciais no mercado financeiro. Nos mercados financeiros, a arbitragem é o principal procedimento para a resolução de litígios entre entidades e representantes comerciais. FINRA facilita os procedimentos de arbitragem, que são semelhantes aos processos judiciais formais, mas têm custos mais baixos. Os painéis de arbitragem da FINRA são responsáveis por emitir decisões finais em casos de arbitragem.
A FINRA colabora com a Associação Norte-Americana de Administradores de Valores Mobiliários (NASAA), que supervisiona os requisitos de licenciamento de três licenças-chave de mercado: as séries 63, 65 e 66.