Negociação de ações de ferrovias com menor receita no segundo trimestre

Publicado por Javier Ricardo


Os componentes ferroviários do Dow Jones Transportation Average (DJTA) estão sendo negociados em baixa após os lucros do segundo trimestre de 2020, com a CSX Corporation (CSX) e a Union Pacific Corporation (UNP) superando as estimativas de lucro e ficando aquém das receitas.
As receitas caíram cerca de 25% ano a ano em ambas as operações, destacando um ambiente recessivo que pode continuar em 2021. A Union Pacific alertou que os volumes de carga do ano fiscal de 2020 cairão 10% ou mais em relação aos níveis de 2019, enquanto a CSX avisou que os gastos de capital virão na “extremidade inferior” da orientação atual.


Principais vantagens

  • Os volumes de transporte geralmente revelam força e fraqueza econômicas.
  • A Union Pacific superou o CSX por mais de uma década.
  • Ambas as empresas esperam fortes ventos contrários para o resto de 2020.


Os estoques de transporte são “canários na mina de carvão” para as perspectivas econômicas dos EUA, com o volume de embarques aumentando durante os períodos de expansão e diminuindo durante as recessões e desacelerações.
Podemos esperar relatórios semelhantes de outros componentes do DJTA nas próximas semanas, destacando o impacto contínuo da pandemia. Mesmo assim, as esperanças de uma implantação rápida da vacina podem manter a oferta sob essas questões, como fez em outros grupos de mercado que relataram trimestres sombrios.

Expansão é a fase do ciclo econômico em que o PIB real cresce por dois ou mais trimestres consecutivos, passando de uma baixa para um pico. Isso normalmente é acompanhado por um aumento no emprego, na confiança do consumidor e nos mercados de ações. A expansão também é conhecida como recuperação econômica.

Gráfico de longo prazo CSX (2006 – 2020)

Gráfico que mostra o desempenho do preço das ações da CSX Corporation (CSX)

TradingView.com


As ações da CSX estouraram acima da alta de 1997 com US $ 10,41 ajustados pela divisão em 2006, entrando em uma forte tendência de alta que atingiu o pico em meados de US $ 20 em 2008. Uma queda acentuada em março de 2009 terminou em um único dígito, enquanto o aumento subsequente remontou falhou o suporte breakout em junho.
A ação do preço completou um retrocesso de 100% para a alta anterior em 2011 e facilitou para um padrão lateral de longo prazo, finalmente subindo em 2014.


Esse aumento foi de curta duração, chegando a US $ 30 no final do ano, antes de uma grande correção que encontrou suporte perto de US $ 20 em janeiro de 2016. As ações estouraram mais uma vez após a eleição presidencial, registrando ganhos impressionantes na alta de setembro de 2018 em $ 76,24.
Ele registrou uma alta de todos os tempos, quatro pontos acima desse nível, em maio de 2019 e completou um colapso de cabeça e ombros em fevereiro de 2020, caindo para uma baixa de três anos.


O salto para o segundo trimestre reverteu para o nível de retração de liquidação de Fibonacci de .786 em junho, antes de se estabelecer nas médias móveis exponenciais (EMAs) estreitamente alinhadas de 50 e 200 dias.
Uma oferta esperançosa de divulgação de lucros não atingiu o pico anterior, mas a desaceleração desta manhã não prejudicou a perspectiva técnica ligeiramente positiva, de modo que os compradores podem vir em seu socorro nas próximas sessões. Mesmo assim, a fraca acumulação não favorece preços muito mais altos nas próximas semanas.

Os números de Fibonacci são usados ​​para criar indicadores técnicos usando uma sequência matemática desenvolvida pelo matemático italiano, comumente referido como “Fibonacci”, no século XIII. A sequência de números, começando com zero e um, é criada adicionando os dois números anteriores. Por exemplo, a parte inicial da sequência é 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89,144, 233, 377 e assim por diante.

Gráfico de longo prazo da Union Pacific (2006 – 2020)

Gráfico que mostra o desempenho do preço das ações da Union Pacific Corporation (UNP)

TradingView.com


A Union Pacific superou seu rival no setor nos últimos 15 anos, também ultrapassando a resistência de 1997 em 2006. As ações foram vendidas para obter suporte durante o colapso econômico de 2008 e saltou fortemente para a nova década, registrando novos máximos no quarto trimestre de 2010. Ele registrou ganhos históricos no meio da década, subindo para $ 124,52 em 2015, e caiu para uma baixa de três anos em janeiro de 2016. 


Um rompimento de dezembro de 2017 atingiu uma série de novas máximas no recorde histórico de janeiro de 2020 em $ 188,96, dando lugar a uma queda vertical que cedeu mais de 84 pontos em março.
O aumento subsequente se estendeu mais alto do que CSX, quase perdendo um retrocesso de 100% antes de uma reversão de junho se estabelecer nas EMAs estreitamente alinhadas de 50 e 200 dias. A ação está sendo negociada cerca de 10 pontos sob a resistência de junho após a notícia, com uma sólida acumulação favorecendo a alta dos preços.

The Bottom Line


As ações das ferrovias estão sendo vendidas no pré-mercado de quinta-feira, depois que os principais participantes divulgaram números desanimadores sobre a receita do segundo trimestre de 2020 e alertaram sobre ventos contrários contínuos.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.