Sempre que o mercado de ações passa por um surto de crescimento, é difícil até mesmo para os investidores mais conservadores ficarem à margem. Esse fenômeno pode explicar o aumento do chamado seguro de vida universal indexado (IUL) , mas, embora as apólices de vida universais indexadas sejam populares, também são uma das mais controversas.
Alguns gurus financeiros exortam os investidores a evitar apólices de seguro de vida mais caras, ressaltando a velha máxima “compre a prazo e invista o resto”. Com a IUL, entretanto, o debate é particularmente acirrado. Até mesmo o principal regulador de seguros de Nova York questionou as práticas de vendas que envolvem essa forma de seguro.
Seguro de Vida Universal Indexado
Como outros produtos de seguro de vida permanente, o IUL possui um componente de seguro, bem como um benefício em dinheiro que os titulares podem aproveitar quando necessário. Mas existe uma diferença fundamental. Em vez de creditar a conta de um segurado com base em fundos de títulos conservadores, as seguradoras o associam a um índice de ações como o S&P 500.
Principais vantagens
- Os contratos IUL protegem contra perdas enquanto oferecem algum prêmio de risco de ações.
- IRAs e 401 (k) s não oferecem a mesma proteção contra perdas, embora não haja limite para os retornos.
- IULs têm termos complicados e taxas desconcertantemente altas (que corroem os retornos significativamente ao longo do tempo).
- Os IULs podem não ser uma boa opção para pessoas que não sejam indivíduos de alto patrimônio líquido que procuram reduzir sua carga tributária.
- Muitos investidores se saem melhor comprando seguro de prazo enquanto maximizam suas contribuições para o plano de aposentadoria, em vez de comprar IULs.
Um dos principais argumentos de venda da vida universal indexada é que ela dá ao segurado exposição ao mercado de ações enquanto protege contra perdas. Se o índice do mercado de ações subjacente subir em um determinado ano, os proprietários verão sua conta aumentar em um montante proporcional.
A palavra “proporcional” aqui é a chave. As seguradoras usam uma fórmula para determinar quanto creditar em seu saldo de caixa e, embora essa fórmula esteja vinculada ao desempenho de um índice, o valor do crédito quase sempre será menor. Se o mercado aumentar 10% em relação ao ao longo de um ano, seu valor em dinheiro só pode aumentar, digamos, 7% ou 8%.
O alto custo das políticas IUL
Também há um limite para o valor do crédito, que limita o crescimento da sua conta se as ações tiverem um ano excepcional. De acordo com Sheryl Moore Moore Market Intelligence, o limite máximo típico de créditos em conta é de 12%. Portanto, mesmo que seja um benchmark como o S&P 500 dispara até 20%, seu ganho pode ser uma fração desse valor.
Para alguns consumidores, esse pode ser um preço que estão dispostos a pagar para mitigar o risco de queda quando o mercado se dirige para outra direção. Muitas apólices do IUL têm uma taxa de crédito mínima garantida de 0%, o que significa – hipoteticamente, pelo menos – que sua conta não perderá valor se as ações derem um mergulho repentino.
No entanto, os potenciais segurados também precisam pensar sobre as despesas notoriamente altas, incluindo taxas administrativas e taxas de resgate, associadas ao seguro de vida permanente. A comissão paga aos representantes de vendas é particularmente elevada, possivelmente engolindo todo o primeiro ano de prêmios. A partir daí, as taxas de vendas freqüentemente continuam em torno de 5% ao ano antes de diminuir. Como resultado, o saldo de caixa de sua conta pode não começar a mostrar nenhum crescimento substancial por anos.
Os representantes de vendas ganham muito menos apólices de prazo de venda, que oferecem um benefício por morte sem o componente em dinheiro. Essa é uma das razões pelas quais alguns agentes estão mais aptos a promover políticas universais de vida.
Compreendendo os contratos IUL
Outro fator a considerar quando se trata de políticas IUL é a complexidade dos contratos que você está assinando. O que muitos investidores não percebem é que geralmente contêm disposições que permitem à seguradora alterar as regras do jogo posteriormente. Por exemplo, algumas políticas permitem que a empresa reduza o limite dos retornos a fim de fortalecer seu balanço patrimonial.
De acordo com alguns críticos, o argumento de venda para fazer com que os clientes se interessem por produtos indexados pode ser igualmente confuso. Os representantes de vendas às vezes usam ilustrações que mostram quanto os segurados podem potencialmente ganhar sob certas condições de mercado. Mas a indústria foi criticada por confiar demais em projeções otimistas que quase certamente nunca acontecerão.
Então, há alguém que claramente estaria melhor com uma apólice de seguro de vida universal indexada? Se você for um indivíduo de alto patrimônio líquido e não quiser que sua família enfrente uma gigantesca conta de impostos após sua morte, deve-se argumentar que existe um. Os fundos de seguro de vida irrevogáveis têm sido um paraíso fiscal popular para esses indivíduos. Se você se enquadra nessa categoria, provavelmente vai querer falar com um consultor financeiro pago para discutir se a compra de um seguro permanente se encaixa em sua estratégia geral.
Para quase todas as outras pessoas, no entanto, é difícil encontrar um motivo convincente para escolher o IUL em vez do seguro a prazo, especialmente se você ainda não atingiu o limite máximo das contribuições para suas contas de aposentadoria.
IRAs e 401 (k) s
IRAs e 401 (k) s são contas de poupança para aposentadoria. O dinheiro é depositado nas contas, antes ou depois dos impostos, e investido para criar um pecúlio de aposentadoria. Os ganhos em 401 (k) se alguns tipos de IRAs são acumulados sem impostos, embora os impostos sejam pagos quando o dinheiro é retirado.
Independentemente de você acreditar neste produto de seguro especializado, é quase sempre uma boa ideia maximizar seu 401 (k) e IRA antes de colocar qualquer dinheiro em uma apólice IUL.
As contas de poupança de aposentadoria às vezes vêm com correspondências de contribuição do empregador de um participante. Em comparação com as altas taxas de IULs, contas 401 (k) e IRA com fundos sem carga e taxas de despesas anuais típicas de cerca de 1,5%, começam a parecer uma alternativa muito mais barata às IULs. Algumas opções de investimento em planos de aposentadoria podem ter taxas ainda mais baixas porque as taxas são negociadas por uma grande empresa patrocinadora que representa vários participantes.
A receita de investimentos não vem com um teto, embora também não haja um piso garantido. O investimento inteligente com ativos diversificados adequadamente, no entanto, pode reduzir significativamente os riscos envolvidos.
Para a maioria das pessoas, economizar para a aposentadoria, comprar uma apólice de seguro de vida menos cara e investir o restante em um 401 (k) ou IRA é uma jogada inteligente. Na maioria dos casos, você terá taxas muito mais baixas para comer no seu retorno. Além disso, você não se preocupará com as letras miúdas de um contrato IUL.