Nova regra geral de investimentos para substituir “possuir sua idade em títulos”

Publicado por Javier Ricardo


Um dos provérbios constantes na arena de investimentos é que os investidores dividam sua carteira em duas categorias – uma com ações e outra com títulos – com a porcentagem de títulos na carteira correspondendo à idade do investidor.


Este axioma financeiro afirma que a porcentagem de títulos em sua carteira deve ser igual à sua idade, com base na noção de que, à medida que nos aproximamos da aposentadoria, queremos substituir o potencial de crescimento e o risco das ações pela previsibilidade relativa dos títulos.


Por exemplo, se você tem 25 anos, 25% do valor de sua carteira deve estar em títulos.
Se você tem 60 anos, 60% do valor de seus ativos financeiros deve estar em títulos. No entanto, isso pode não ser tão relevante para os investidores como antes. O mercado de títulos, embora não seja tradicionalmente tão volátil quanto o mercado de ações, pode mudar – e está mudando.

Por que “possuir sua idade” não funciona mais


O conceito de títulos de acordo com a idade de uma pessoa é menos útil hoje, com as mudanças significativas que estão acontecendo no mercado de títulos.
À medida que as taxas de juros caem, os rendimentos dos títulos sobem; O oposto também é verdade. Após três décadas de movimento descendente, as taxas de juros começaram a subir lentamente a partir de seus mínimos históricos.


As tendências das taxas de juros são notoriamente difíceis de prever no curto prazo, mas poderíamos ter um período mais longo de taxas de aumento lento.
Isso significa que o alto retorno anual médio dos títulos desde 1976 seria improvável, com os rendimentos caindo lentamente.


Além disso, considere a longa vida útil de hoje.
Não é incomum hoje alguém se aposentar por 25 ou 30 anos. Pagar por uma aposentadoria mais longa em um período mais curto provavelmente exigirá que você assuma mais riscos antes e durante a aposentadoria do que seus pais. Isso significa possuir mais ações, que oferecem melhor potencial de crescimento, mas maior volatilidade.

Uma alternativa para vínculos por idade


Se você tem pelo menos uma tolerância moderada ao risco, esqueça os títulos e sua idade e implemente a regra de ações 15/50.
Se você acredita que tem mais de 15 anos restantes na Terra, sua carteira deve consistir de pelo menos 50% de ações, com o saldo restante em títulos e dinheiro. Essa abordagem ajuda a manter um equilíbrio entre risco e recompensa.


Esta não é uma ideia nova de forma alguma.
A ideia de portfólio 15/50 – que inicialmente é dividida 50/50 entre ações e títulos – existe há décadas. Benjamin Graham, professor da Columbia Business School (mentor do famoso investidor bilionário Warren Buffet), defendeu essa filosofia, assim como o fundador do Vanguard, John Bogle.


As ações em seu portfólio 15/50 podem ser pagadoras de dividendos ou ações de crescimento.
Observe suas alocações de perto e realoque conforme necessário para evitar que ações ou títulos caiam além da marca de 50%.

Ações a serem tomadas quando o mercado muda


Benjamin Graham explicou: “Quando as mudanças no nível do mercado aumentassem o componente das ações ordinárias para, digamos, 55%, o saldo seria restaurado com a venda de um onze avos da carteira de ações e a transferência dos rendimentos para títulos.
Por outro lado, uma queda na proporção de ações ordinárias para 45% exigiria o uso de um décimo primeiro do fundo de títulos para comprar ações adicionais. ”



O que isso significa para um investidor?
Se o valor proporcional de ações para títulos em sua carteira muda devido às oscilações do mercado, o investidor deve então mudar seus investimentos de ações para títulos ou títulos para ações de forma adequada para manter o equilíbrio 50/50.

Tolerando Risco


Um portfólio de Regra de Ações 15/50 requer mais tolerância ao risco do que um baseado em sua idade, especialmente se você estiver na casa dos 70 anos.
Um risco maior é assumido se você construir seu portfólio para uma divisão de 50/50 e deixá-lo crescer; no entanto, essa divisão vem com uma tática de mitigação de risco – ajustes proporcionais em 5% em qualquer direção, o que mantém o valor simétrico de cada um dos tipos de investimento.

Para garantir que seu portfólio esteja equilibrado, você deve monitorar constantemente o valor de suas ações e títulos para garantir que não ultrapasse as porcentagens de gatilho.


Usando este método, os investidores devem ser capazes de manter o valor aproximado geral de sua carteira quando os rendimentos dos títulos estão subindo e descendo devido às flutuações das taxas.
Isso diminui a quantidade de risco que você assume – contanto que você acredite que ainda tem cerca de 15 anos.