Os investidores devem olhar para as empresas que investem pesado para melhorar suas perspectivas de crescimento futuro, de acordo com pesquisa do Goldman Sachs Group Inc. (GS). Em 2017, sua cesta de 50 ações com os maiores índices de gastos com P&D e despesas de capital de crescimento para fluxo de caixa de operações superou o índice S&P 500 (SPX) em 200 pontos-base, 24% a 22%.
Olhando para 2018, o Goldman descobriu que as empresas nesta cesta têm previsões de vendas e crescimento de EPS mais altos do que o S&P 500 como um todo. Isso pode ser uma vantagem importante para os investidores, já que o Goldman prevê que o S&P 500 chegará a 2.850 em 2018, apenas 4,8% acima da inauguração em 5 de janeiro.
Nove ações para assistir
Goldman também projeta que o estoque médio nesta cesta superará o estoque médio do S&P 500 em 500 pontos-base, 16% a 11%, ao longo da dimensão do retorno de caixa esperado sobre o dinheiro investido (CROCI), que compara o EBITDA ao valor total de equidade.
Entre as 50 ações em sua cesta de High Growth Investment Ratio estão estas nove, com seus índices de investimento de crescimento de três anos (GIR), retornos reais de 2017 e projeções CROCI de 2018:
- Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% retorno em 2017, 3% CROCI
- Amazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% retorno em 2017, 21% CROCI
- Costco Wholesale Corp. (COST): 37% GIR, 22% de retorno em 2017, 15% CROCI
- Bristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% de retorno em 2017, 24% CROCI
- Eli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% retorno em 2017, 19% CROCI
- Nvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% retorno em 2017, 67% CROCI
- Qualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% de retorno em 2017, CROCI não significativo
- Micron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% de retorno em 2017, 27% CROCI
- American Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% de retorno em 2017, CROCI não significativo
A fonte desses dados foi a edição de 2 de janeiro do relatório US Weekly Kickstart do Goldman Sach. Sua cesta é montada em uma base setorial neutra. O estoque médio nele tem um GIR de 91% em comparação com uma mediana de 18% para o S&P 500, por Goldman.
Imperativo para investimento
Em um relatório anterior, o Goldman descobriu que sua cesta de High Growth Investment Ratio, desde o início de 2016, superou significativamente as ações que enviam mais dinheiro aos acionistas na forma de dividendos e recompra de ações. Eles esperam que essa tendência continue em 2018.
Dado que os ativos detidos por corporações americanas têm agora a maior idade média em mais de cinco décadas, o Goldman vê uma urgência particular na modernização e acredita que as empresas que fizerem isso terão lucro. Eles também descobriram que seus altos investimentos em ações de crescimento tendem a ter um índice P / L médio mais baixo do que as empresas não financeiras do S&P 500 como um todo. Observe que o Goldman muda os componentes de suas cestas periodicamente. (Para saber mais, consulte também: 9 Ações com desempenho superior ao investir no crescimento: Goldman .)