(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
O estoque da Advanced Micro Devices Inc. (AMD) mais que dobrou desde o início de abril. As ações da fabricante de chips subiram para mais de US $ 25, de apenas US $ 9,50 nos últimos meses. As ações podem ter subido muito rápido e podem estar prestes a despencar em até 20% com base em análises técnicas.
O número de traders que apostam que as ações da AMD cairão atingiu um recorde histórico em abril, com a venda de mais de 192 milhões de ações. Abril também foi o momento em que as ações da AMD começaram a explodir em alta. Foi quando a AMD divulgou os resultados do primeiro trimestre estourando, esmagando os ganhos dos analistas e estimativas de receita. Então, em julho, a empresa divulgou os resultados do segundo trimestre, novamente quebrando as previsões dos analistas. Os ganhos superam as estimativas em mais de 10%. As ações continuaram subindo e isso fez com que as posições vendidas subissem em disparada, talvez fazendo com que as ações subissem ainda mais na pressa de recomprar as ações que haviam vendido. Desde o pico em abril, o número de ações vendidas caiu mais de 24% até 15 de agosto.
Resistência próxima
As ações estouraram em 18 de agosto, subindo acima da resistência técnica em $ 20. Desde então, as ações subiram impressionantes 27% em apenas seis pregões. Mas as ações agora estão atingindo um nível de resistência técnica que remonta a outubro de 2006: cerca de US $ 26. Pode ser muito desafiador para o preço subir acima. Além disso, existem muitas lacunas no gráfico, criadas pelo aumento repentino no preço das ações. Se essas lacunas começarem a ser preenchidas, as ações podem cair para US $ 20,90, uma queda de quase 20%.
Ações estão sobrecompradas
O índice de força relativa (RSI) também está em níveis de sobrecompra em 86 – um nível de 70 ou mais é sobrecomprado. Desde 2004, o RSI na AMD atingiu um nível tão alto apenas quatro vezes antes. Cada vez que o estoque caiu ou consolidou por um período, desta vez pode não ser diferente.
Shorts elevando o preço?
Uma razão para o preço estar subindo: os vendedores a descoberto estão agora fugindo das ações e comprando de volta depois de sofrer perdas massivas. Os juros a descoberto da AMD atingiram seu nível mais alto em abril, representando mais de 26% do float, uma quantidade enorme. Quando o preço das ações começou a subir, os juros a descoberto começaram a cair. Em 15 de agosto, os juros vendidos caíram para 146 milhões de ações. No período entre 31 de julho e 15 de agosto, o número de ações vendidas caiu em 21 milhões, quase 13%. Mas, se os vendedores a descoberto começarem a desacelerar sua cobertura ou parar de comprar ações de volta, o preço das ações pode cair à medida que o número de compradores no mercado cai.
Dados de curto interesse da AMD por YCharts
Parece que o aumento repentino no preço da ação pode ser devido à combinação de fundamentos em melhoria e os vendidos lutando para sair da ação. Agora, a grande questão é: as ações cairão, como o gráfico sugere, ou continuarão subindo e pressionando ainda mais as vendas?
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.