O dinheiro que sai do mercado de títulos pode chegar às ações

Movimentos de mercado

A nota do Tesouro de 20 anos, rastreada pelo iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), fechou inalterada para a sessão de sexta-feira, enquanto o índice S&P 500 (SPX) e o Nasdaq 100 (NDX) fecharam em baixa conforme os investidores realizaram lucros . No entanto, uma visão mais ampla do mercado de títulos pode esclarecer o fato de que o dinheiro está saindo de investimentos de renda fixa. É possível que isso seja uma espécie de rotação de setor, permitindo aos gestores de fundos reequilibrar carteiras e posições para 2020, movimentando dinheiro para setores de ações selecionados.

O gráfico abaixo mostra que o TLT, mesmo em seu pico, estava vendo o dinheiro fluir para fora dele. O gráfico abaixo mostra a ação do preço para TLT e compara com o indicador Chaikin Money Flow. Este indicador não mostra saídas diretas, mas sim rastreia informações de preço e volume para quantificar quanto dinheiro parece ser negociado (seja dentro ou fora do fundo).

Este gráfico parece indicar que os investidores estão colocando menos dinheiro no TLT, provavelmente um fator que contribui para a redução do preço recente. Isso leva os investidores astutos a questionar se esse dinheiro vai chegar às ações. A resposta provavelmente é sim, especialmente se a temporada de lucros parece continuar com notícias positivas de empresas de tecnologia na próxima semana.

O setor que você não pensou em verificar

Não muito tempo atrás, a State Street Global Advisors adicionou um novo ETF de setor à sua lista de fundos de setor populares. Este, o Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE), acompanha o setor imobiliário comercial. Contém participações como American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI), Prologis Inc. (PLD), Equinix, Inc. (EQIX), Welltower Inc. (WELL) e Ventas, Inc. (VTR )

Essas ações variam de fundos de investimento imobiliário (REITS) a empresas que alugam todo tipo de espaço físico, como armários de armazenamento e torres de celular. O setor superou os principais índices de mercado até agora em 2019 e subiu significativamente hoje.

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Ventas pode ser comparativamente barato

Como outras ações do setor imobiliário comercial, Ventas, um REIT de saúde, teve um bom ano até agora. No entanto, tem ficado para trás em comparação a outros estoques do setor. Uma rápida olhada em seu movimento de preço identifica que ele está atualmente descansando em um ponto baixo em sua tendência de alta. Isso pode sinalizar um raro momento em que a ação é relativamente barata em comparação com seus pares, uma condição que muitas vezes incentiva os compradores institucionais a considerar a ação. 

The Bottom Line

As ações caíram ligeiramente na sexta-feira, mas terminaram a semana em alta, mesmo com os títulos permanecendo inalterados. O mercado de títulos parece ter perdido clientes, por assim dizer, já que parece que o dinheiro pode estar saindo de fundos de renda fixa. O setor de imóveis comerciais superou o mercado e detém algumas ações de destaque indo muito bem em 2019. Entre elas, Ventas parece ser uma pechincha comparativa.

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