As ações da Costco Wholesale Corporation (COST) subiram 2,8% para um recorde histórico na terça-feira depois que Oppenheimer elevou as ações para “Outperform” e estabeleceu uma nova meta de preço em $ 336. A chamada de alta segue um rebaixamento de setembro, destacando a redução dos ventos contrários alcançados pelo acordo comercial de fase um e o acordo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA). O analista Rupesh Parikh observou que as ações da Costco tiveram desempenho inferior ao S&P 500 desde agosto e agora podem recuperar o atraso em um novo surto de compras.
A gigante das grandes caixas registrou um crescimento comparativo de vendas de 9,0% ano a ano impressionante durante a temporada de férias de 2019, em comparação com o aumento de 3,4% em todo o setor relatado pela Mastercard Incorporated (MA) em 26 de dezembro. Além disso, as ações da Costco não são mais comprado tecnicamente depois de passar por uma faixa de negociação de quatro meses, aumentando as chances de que esse ataque a novas máximas atraia um poder de compra significativo nas próximas semanas.
Gráfico COST de longo prazo (1997 – 2020)
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Um rompimento de 1997 eliminou a resistência de 11 anos em meados da adolescência, gerando um poderoso avanço de tendência que chegou a US $ 60,50 em abril de 2000. A ação caiu como uma pedra nos dois meses seguintes, perdendo mais de 50% de seu valor antes encontrar suporte em meados de US $ 20s. Ele foi negociado dentro desses limites de intervalo pelos próximos sete anos, antes de um teste bem-sucedido de suporte de intervalo no primeiro trimestre de 2003.
O aumento subsequente completou uma viagem de ida e volta para a alta anterior em 2006, rendendo mais de um ano de ação lateral estreita, seguido por um rompimento de 2007 que atingiu o pico em meados de US $ 70 no verão de 2008. As ações caíram cerca de 50% durante o colapso econômico, segurando 13 pontos acima da faixa de suporte na baixa de março de 2009. Isso marcou uma oportunidade de compra histórica, à frente de um avanço constante que completou um retrocesso de 100% na alta de 2008 em 2011.
Um rompimento imediato facilitou rapidamente em um canal de alta que persistiu na alta de fevereiro de 2015 em $ 156,85. O declínio subsequente quebrou o suporte do canal durante o crash do mini-flash de agosto, mas as ações da Costco chegaram ao fundo do poço naquela sessão e saltou para um novo canal que se manteve intacto em junho de 2018. As ações mantiveram essa trajetória de alta em 2020, apesar de uma queda acentuada no quarto trimestre de 2018.
O oscilador stochastics mensal, que não caiu na zona de sobrevenda desde 2015, entrou em um ciclo de compra em março de 2019 e atingiu a zona de sobrecompra em maio. Ele manteve esse nível elevado nos últimos nove meses, sinalizando uma força relativa impressionante que poderia persistir durante a maior parte de 2020. Notavelmente, o indicador veio dentro de uma sessão ou duas de um grande sinal de venda antes do upgrade desta semana e do rompimento para uma nova máxima .
Gráfico COST de curto prazo (2017 – 2020)
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O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) atingiu o pico em 2015 (linha vermelha) após uma longa fase de acumulação e caiu para um padrão lateral que persistiu em um rompimento no terceiro trimestre de 2018. Ele testou novo suporte por seis meses e decolou no maior aumento de compras em cinco anos, postando uma longa série de novos máximos. Essa atividade altista, quando considerada em conjunto com anos de ação canalizada de preços, aponta para o patrocínio institucional de longo prazo que provavelmente persistirá durante os primeiros anos da nova década.
Os investidores marginalizados que procuram entrar no negócio podem comprar aqui mesmo, se tiverem uma tolerância de risco relativamente alta. Jogadores mais conservadores podem esperar por um recuo que pode reduzir o novo suporte em $ 307 e visar a lacuna não preenchida de 9 de janeiro entre $ 295 e $ 297. Esse declínio também testaria o aumento da média móvel exponencial (MME) de 50 dias, sugerindo que atrairia uma oferta saudável de compradores em queda antes de um potencial avanço de alta para a zona de $ 330 a $ 350.
The Bottom Line
As ações da Costco estouraram acima da resistência de quatro meses após uma grande alta e podem recompensar os acionistas com ganhos superiores nos próximos meses.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.