A Delta Air Lines, Inc. (DAL) reafirmou as estimativas de lucro do primeiro trimestre no início desta semana, enquanto previa receitas no final das expectativas. O crescimento unitário projetado de 5% parece razoável, dada a forte economia mundial e o crescimento contínuo dos gastos do consumidor. Os participantes do mercado agora aguardam o lançamento oficial em 12 de abril, quando os analistas terão a oportunidade de interrogar executivos sobre questões urgentes de curto prazo, como a grande exposição da empresa na China.
O pré-anúncio teve um impacto limitado sobre o preço das ações, que está lutando para manter o suporte nos baixos US $ 50. Isso segue a trajetória de baixa das rivais American Airlines Group Inc. (AAL) e United Continental Holdings, Inc. (UAL), que apresentaram desempenho inferior desde o início do mantra tarifário em janeiro. Dada a probabilidade de que as disputas comerciais continuem até 2018, os acionistas podem querer aumentar as participações e girar o capital para setores menos expostos. (Veja também: Por que as companhias aéreas não são lucrativas .)
Gráfico de Longo Prazo DAL (2007 – 2018)
A encarnação atual da ação começou em maio de 2007, quando saiu da falência e voltou aos mercados públicos na casa dos US $ 20, produzindo uma ação lateral monótona em um colapso em julho que encontrou apoio em meados da adolescência, um mês depois. Ele testou uma nova resistência no início de 2008 e foi vendido agressivamente, entrando em um declínio acentuado que atingiu a maior baixa de todos os tempos em $ 3,51 em março de 2009. Um salto na nova década parou na baixa de 2007, que também marcou a venda de 50% -off nível de retração.
Uma onda de rali de 2013 finalmente eliminou a resistência de 2010, gerando um avanço de tendência excepcionalmente forte que atingiu a queda de US $ 50 no primeiro trimestre de 2015. Os vendedores agressivos acertaram os lances, atingindo uma faixa de negociação e o colapso de 2016 que postou uma baixa de 52 semanas os $ 30s baixos após o referendo do Brexit. Os compradores de mergulho então assumiram o controle, postando uma forte recuperação que atingiu a resistência à faixa no final do ano.
A ação do preço relaxou em um canal de baixa superficial no início de 2017, com um rompimento em junho falhando em atrair o interesse de compra. Um aumento em janeiro de 2018 teve um destino semelhante, terminando antes que os compradores tivessem tempo de lucrar. A negociação bilateral no segundo trimestre jogou as ações de volta aos níveis de 2015, mas o padrão do canal permanece totalmente intacto. Mesmo assim, o oscilador stochastics mensal acaba de tocar o primeiro sinal de venda desde outubro de 2017, prevendo que os ursos controlarão a fita no segundo semestre de 2018.
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Gráfico de Curto Prazo DAL (2016 – 2018)
Três máximas de 2015 criaram uma zona irregular de preços entre US $ 50 e US $ 53, que entrou em jogo repetidamente nos últimos três anos. A média móvel exponencial de 200 dias (MME) lentamente trabalhou seu caminho até esses níveis, marcando um alinhamento que pode decidir o destino da Delta nos próximos meses. A alta em janeiro de 2018 finalmente eliminou a barreira, mas o declínio em fevereiro quebrou o suporte mais uma vez, aumentando as chances de que a ação esteja atingindo um topo de longo prazo.
A ação do preço desde 2016 desenhou uma linha de tendência de alta que agora subiu para a mesma zona de preço, indicando que um rompimento em US $ 50 geraria sinais de venda importantes e uma viagem rápida para o suporte do canal, agora localizado nos US $ 30 superiores. Esse nível está alinhado com o nível de retração de Fibonacci de .786 da tendência de alta desde 2016, oferecendo uma meta de recompensa para vendas a descoberto agressivas se o suporte for interrompido.
O volume no balanço (OBV) tem se mantido bem desde a quebra acima do pico de 2015 no início de 2017 e registrou uma nova máxima em março de 2018, indicando um forte interesse de compra institucional. No entanto, os acionistas não foram pagos por seus esforços e podem sair do mercado se as ações não mantiverem o suporte na casa dos US $ 50. Por outro lado, os touros precisam de uma alta que preencha a lacuna de janeiro entre US $ 57 e US $ 60 para gerar um interesse de compra mais agressivo. (Para mais informações, consulte: Quem são os principais concorrentes da Delta Airlines? )
The Bottom Line
A Delta Air Lines está lutando para manter o suporte de longo prazo, apesar de ter reportado previamente os fortes resultados do primeiro trimestre. Parece que a disputa comercial da China está mantendo os compradores em potencial à margem, onde eles poderiam ficar pelo resto de 2018. (Para leitura adicional, confira: 3 principais índices financeiros da Delta .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>