O estoque da Texas Instruments se aproxima do rompimento histórico

Publicado por Javier Ricardo


As ações da Texas Instruments Incorporated (TXN) podem entrar em um breakout histórico nas próximas semanas, sustentadas por estoques em queda e um ambiente econômico mundial favorável.
A divulgação dos lucros pós-mercado de quarta-feira pode render a próxima etapa deste avanço, com os resultados trimestrais provavelmente atendendo às expectativas modestas. As estimativas de consenso agora esperam que a empresa publique lucro por ação (EPS) de US $ 1,05 sobre receitas do quarto trimestre de US $ 3,21 bilhões.


A gigante do chip vendeu mais de 9% em outubro, depois de perder as receitas do terceiro trimestre e reduzir a projeção do quarto trimestre.
As estimativas de consenso atingiram o limite máximo das expectativas nos últimos três meses, impulsionadas pela primeira fase do acordo comercial e pelos preços dos chips melhores do que o esperado. Índices amplos do setor explodiram para novas máximas ao mesmo tempo, gerando um forte vento a favor para componentes em todos os níveis de capitalização.


Wall Street tem ignorado as ações da Texas Instruments nos últimos meses, emitindo alguns upgrades ou downgrades, apesar da ampla força do setor.
Compradores comprometidos reduziram a folga durante este período, gerando uma onda de recuperação que agora atingiu a alta de julho de 2019 perto de US $ 130. Mais importante, um padrão de base de dois anos no topo do topo histórico de abril de 2000 parece quase completo, preparando o cenário para um período de alta mais consistente.

Gráfico de longo prazo TXN (1991 – 2020)

Gráfico de longo prazo mostrando o desempenho do preço das ações da Texas Instruments Incorporated (TXN)

TradingView.com


Uma tendência de baixa de vários anos terminou em $ 1,41 ajustado por divisão em 1991, dando lugar a um poderoso avanço da tendência que se desdobrou em várias ondas até a alta de 2000 em $ 100,00.
As ações foram esmagadas pelo amplo universo da tecnologia quando a bolha da Internet estourou, caindo mais de 85% na baixa de outubro de 2002, a US $ 12,10. Uma recuperação de duas pernas culminou na alta oscilante de 2002, na casa dos US $ 30 em 2004, resultando em vários testes falhos, seguidos por um rompimento em 2007.


A reversão subsequente falhou no rompimento, gerando um declínio volátil que encontrou suporte a 30 centavos da baixa de 2002 após o colapso econômico de 2008.
Um salto em 2013 completou uma reversão de fundo duplo, estabelecendo a tendência de alta mais forte até agora neste século. A ação registrou ganhos excepcionalmente fortes no quarto trimestre de 2017, completando uma viagem de ida e volta para a alta de 2000.


A alta estagnou em $ 120 em janeiro de 2018, dando lugar a uma ação lateral, seguida por um declínio no quarto trimestre que terminou em uma baixa de 14 meses acima dos $ 80 em dezembro.
A ação recuperou 100% dessas perdas em abril de 2019 e estourou mais uma vez em julho, mas fez pouco ou nenhum progresso nos últimos seis meses, estagnou em uma faixa retangular entre US $ 115 e US $ 135. Dado este posicionamento, uma reação de compra das notícias esta semana pode limpar essa faixa e, finalmente, confirmar o rompimento acima da resistência de várias décadas.


O oscilador stochastics mensal entrou em um ciclo de venda da zona de sobrecompra em setembro e agora está entrando em um ciclo de alta.
Esse tipo de ação mista geralmente gera sinais falsos, adicionando risco às posições compradas tomadas em reação às notícias. Além disso, a ação do preço desde 2017 criou um padrão de cunha crescente, que tem uma correlação relativamente alta com rompimentos malsucedidos. Mesmo assim, essas bandeiras vermelhas não são suficientes para manter os novos investidores à margem.

Gráfico de curto prazo TXN (2017 – 2020)

Gráfico de curto prazo mostrando o desempenho do preço das ações da Texas Instruments Incorporated (TXN)

TradingView.com


O indicador de acumulação-distribuição de volume on-balance (OBV) atingiu o pico em junho de 2018, cerca de seis meses após o pico de preços, entrando em uma fase de distribuição que terminou em outubro.
O poder de compra subsequente atingiu a alta anterior em maio de 2019, mas o OBV acabou de ultrapassar a linha de resistência nos últimos nove meses. Isso indica um impasse persistente entre os touros e os ursos, embora o preço tenha subido até a faixa de resistência.


A resistência da cunha subiu para $ 135, ou cerca de três pontos acima da impressão de fechamento de sexta-feira.
Isso avisa os participantes do mercado para evitar comprar um rompimento em reação ao relatório desta semana, até que ele ultrapasse essa barreira formidável. Jogadores mais conservadores também podem querer esperar até que o OBV atinja a linha vermelha, o que elevaria as leituras de acumulação para o máximo de todos os tempos. Assim que esses elementos técnicos estiverem no lugar, os acionistas podem esperar uma corrida de touros e uma trajetória de alta mais vertical.

The Bottom Line


A Texas Instruments precisa eliminar uma barreira de resistência final em $ 135 para confirmar um rompimento histórico que abre a porta para ganhos descomunais.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.