As ações da Shopify Inc. (SHOP) estão sendo negociadas acima de US $ 500 pela primeira vez na manhã de quarta-feira, depois que a empresa superou o lucro por ação (EPS) do quarto trimestre de 2019 e as estimativas de receita por margens saudáveis. As receitas aumentaram impressionantes 46,9% ano após ano, para US $ 505,16 milhões, cruzando as marcas de US $ 400 milhões e US $ 500 milhões pela primeira vez. A orientação positiva para o ano fiscal de 2020 concluiu uma apresentação altamente otimista, solidificando a reputação da Shopify como uma ação de crescimento obrigatória.
No entanto, a ação já ultrapassou as metas da maioria dos analistas depois de quase dobrar de preço em apenas três meses. Esta ação vertical desencadeou uma série de sinais de venda de sobrecompra, levantando 2,2 desvios-padrão acima da média móvel simples de 20 meses (SMA), sem apresentar grandes retrações. Embora esses extremos não prevejam uma reversão imediata, eles alertam os investidores marginalizados que o risco agora excede em muito a recompensa potencial.
Com sede no Canadá, a Shopify trabalha com pequenas empresas para construir sites de comércio eletrônico e agrega a essa receita básica com pagamentos digitais e redes de envio. Ela quer competir com a Amazon.com, Inc. (AMZN) em cinco anos, o que poderia ficar mais fácil se os reguladores do governo e o presidente dos EUA aumentassem suas reclamações sobre as práticas de emprego da Amazon e a crescente participação de mercado.
Gráfico semanal SHOP (2015 – 2020)
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A empresa veio a público nas bolsas dos Estados Unidos em maio de 2015, abrindo a US $ 28 e chegando à baixa de US $ 40 em junho. As tentativas de fuga de agosto, setembro e outubro falharam, dando lugar a uma tendência de baixa acentuada que postou uma baixa de todos os tempos em $ 18,48 em janeiro de 2016. Isso marcou uma oportunidade de compra histórica, antes de uma onda de recuperação que completou uma viagem de ida e volta para a resistência de 2015 em Agosto.
Um rompimento de janeiro de 2017 atraiu um grande interesse de compra, elevando as ações do Shopify acima de $ 100 em junho. A alta, então, desacelerou para uma trajetória mais superficial, postando uma série de novas máximas no pico de junho de 2018 em $ 175,11. O Bears assumiu o controle pelo resto do ano, esculpindo um declínio canalizado que encontrou suporte em uma baixa de seis meses em dezembro. Compradores comprometidos voltaram em 2019, impulsionando um aumento que atingiu novos máximos em fevereiro.
As ações registraram ganhos impressionantes na alta de agosto de 2019 em US $ 410, mais do que triplicando de preço em apenas nove meses. Caiu 30% nas quatro semanas seguintes, destacando a extrema volatilidade da ação do preço, e testou esse nível de suporte com sucesso em novembro. A subida subsequente completou uma reversão de fundo duplo em dezembro, preparando o terreno para uma alta de 250 pontos ou mais na alta desta manhã acima de $ 500.
O oscilador estocástico semanal cruzou para a zona de sobrecompra em dezembro e manteve este nível elevado nos últimos dois meses e meio, destacando uma força relativa impressionante. O indicador mensal atingiu esta zona em janeiro, mas permanece abaixo do nível que desencadeou uma grande reversão em agosto. Enquanto isso, o rali desta manhã acaba de cruzar a extensão do rally de Fibonacci, que tem o poder de parar uma tendência de alta em seus trilhos.
Gráfico diário da LOJA (2018 – 2020)
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O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) atingiu o pico em agosto de 2019 após uma longa fase de acumulação e desceu em novembro, atingindo o mínimo de seis meses. A compra de energia na terça-feira atingiu o pico de 2019, enquanto a atividade de volume após o sino de abertura de quarta-feira deve elevar o indicador a um máximo histórico, combinando com o forte desempenho do preço. No entanto, embora pareça improvável, um dia de baixa reforçaria a resistência do OBV e dispararia um grande sinal de venda.
Os participantes conservadores do mercado que procuram embarcar neste trem em movimento devem esperar por uma correção intermediária que alcance a média móvel exponencial de 50 dias (MME), atualmente subindo de $ 430, ou o nível de rompimento em $ 410. Enquanto isso, os jogadores agressivos devem proceder com cautela porque a ganância agora substituiu o bom senso, acrescentando risco substancial, a menos que alvos lógicos de alta sejam identificados e pequenos limites sejam utilizados.
The Bottom Line
Shopify está negociando em um ponto mais alto depois de explodir as estimativas, mas grandes ganhos desde novembro de 2019 podem não ser sustentáveis.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.