A Alemanha é a maior economia da Europa e a quarta maior economia do mundo. Impulsionado pela produção industrial, o país exporta mais do que qualquer outro país além da China e dos EUA, e seu superávit comercial concorre de forma consistente com o da China. O país também abriga dezenas das 500 maiores empresas de capital aberto do mundo, o que o torna um país importante para investidores internacionais.
As maiores empresas da Alemanha podem ser encontradas no Índice DAX 30, que é semelhante ao Dow Jones Industrial Average dos Estados Unidos. Ele contém as 30 maiores empresas alemãs por capitalização de mercado negociadas na Bolsa de Valores de Frankfurt. O índice contém alguns nomes familiares como Adidas AG, BASF SE, BMW AG, Bayer SE, Siemens AG, MAN SE e muitos outros.
O país também possui reservas significativas de recursos naturais, incluindo urânio, madeira, potássio, níquel, cobre e gás natural. Quanto às energias renováveis, o país é um dos maiores produtores mundiais de turbinas eólicas. Em 2019, as energias renováveis eclipsaram o carvão para se tornar a principal fonte de energia da Alemanha. Até 2030, o país planeja gerar 65% de sua energia a partir de fontes renováveis.
Benefícios e riscos de investir na Alemanha
A Alemanha pode ter uma economia robusta, mas sua natureza voltada para as exportações a torna suscetível a fatores de risco externos. Por exemplo, a adesão do país à União Europeia trouxe enormes vantagens, mas também existem algumas desvantagens em fazer parte de um bloco econômico tão grande.
Os benefícios de investir na Alemanha incluem:
- Economia forte : a Alemanha tem uma das economias mais robustas do mundo, tanto em tamanho quanto em exportações. Em 2019, o produto interno bruto (PIB) do país atingiu US $ 3,846 trilhões.
- Adesão à União Europeia : a Alemanha se beneficiou fortemente da inclusão na União Europeia, o que a ajudou a se tornar mais competitiva em relação a outros países industrializados e outros membros da zona do euro.
- Força de trabalho e impostos : a força de trabalho da Alemanha é altamente qualificada e, em comparação com outros países da UE, entra em greve com menos frequência. O código tributário unificado do país e as políticas favoráveis aos negócios também são favoráveis às empresas de capital aberto.
Os riscos de investir na Alemanha incluem:
- Resgates da União Europeia : a Alemanha se beneficiou por ser membro da União Europeia, mas os problemas da dívida soberana, como a crise da dívida europeia que atingiu seu pico entre 2010 e 2012, forçaram-na a participar dos resgates.
- Contágio europeu : os países da União Europeia estão conectados por meio de emissões de dívida soberana. O fracasso de um país em pagar sua dívida pode fazer com que outros enfrentem um destino semelhante e, por fim, prejudicar os balanços da Alemanha (e os dos bancos alemães).
- Demografia : A Alemanha tem uma população envelhecida que pode representar um fardo cada vez maior para seus programas de bem-estar social. Com uma taxa de fertilidade de 1,57 em 2018, o país lidera muitos outros no Ocidente, mas ainda fica muito abaixo da taxa de substituição natural de 2,1. No entanto, altas taxas de imigração, como aquelas que vieram com o início da crise de imigração europeia em 2015 —Poderia ajudar a estabilizar esses programas.
- Desaceleração da economia: o PIB da Alemanha encolheu de 1,52% em 2018 para 0,56 em 2019. Há vários motivos para isso, incluindo preocupações com o comércio global que desaceleraram muitas economias, então a Alemanha não está enfrentando esse risco sozinha. No entanto, a queda do PIB ainda é um risco digno de nota, assim como o aumento das tarifas – o que provavelmente terá um impacto sobre o país com forte exportação.
Investir na Alemanha com ETFs e ADRs
A maneira mais fácil de investir na Alemanha é por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs). Esses títulos podem ser adquiridos nas bolsas de valores dos Estados Unidos e oferecem exposição diversificada a empresas domiciliadas no país. Mas os American Depositary Receipts (ADRs) oferecem uma maneira mais prática de investir facilmente em empresas individuais sem comprar e vender ações em bolsas fora dos Estados Unidos (o que vem com barreiras, taxas e impostos adicionais).
O ETF mais popular usado para investir na Alemanha é o iShares MSCI Germany Index Fund (EWG), que é administrado pelo grupo iShares da BlackRock. Usando o popular Germany MSCI Index, o fundo detém mais de 60 ações em mais de 10 setores, com uma proporção de despesas de 0,49% e um valor patrimonial líquido de $ 2,9 bilhões, em setembro de 2020.
Aqui estão algumas opções de ETF mais populares para investir na Alemanha:
- Global X DAX Germany ETF (DAX)
- The WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (DXGE)
- Perfil do Fundo AlphaDEX da The First Trust Germany (FGM)
Aqui estão alguns ADRs populares para investir na Alemanha:
- Deutsche Bank AG (DB)
- Deutsche Telekom AG (DTEGY)
- Siemens AG (SI)
- BASF SE (BASFY)
- E.ON SE (EONGY)
Ao investir em ETFs internacionais, os traders devem estar cientes das taxas de despesa dos fundos, que podem variar bastante entre os fundos. Alguns fundos também podem estar excessivamente concentrados em uma área da economia, o que pode introduzir riscos relacionados à diversificação.
Ao investir em ADRs, os investidores devem levar em consideração os níveis mais baixos de liquidez em comparação com as ações domésticas blue-chip típicas. Níveis mais baixos de liquidez podem tornar mais difícil comprar e vender ações a preços favoráveis. Também pode haver implicações fiscais associadas a ADRs e ações estrangeiras.