O lado positivo do estoque de destino parece limitado

Publicado por Javier Ricardo


A Target Corporation (TGT) informa os lucros do primeiro trimestre na manhã de quarta-feira, com analistas esperando que a gigante das grandes caixas registre lucro por ação de US $ 1,39 sobre US $ 16,6 bilhões em receitas.
O estoque foi vendido depois que o varejista atingiu as estimativas do quarto trimestre em março, caindo quase 8% nas três sessões após o lançamento. As ações-alvo recuperaram essas perdas em maio, mas cobriram pouco terreno novo, presas em uma faixa de negociação que já entrou em seu quinto mês.


O sentimento do setor melhorou substancialmente desde março, com as lojas de departamentos registrando altas em vários meses, enquanto a rival Costco Wholesale Corporation (COST) flerta com uma alta do mercado.
Esse vento de cauda altista aumenta as chances de uma reação de compra de notícias que levante a ação da Target acima da resistência teimosa na faixa superior de US $ 70. No entanto, essa alta irá se deparar com uma resistência ainda mais forte na baixa de US $ 80, sugerindo que os seguidores de tendência e os compradores em ascensão apenas aguardem por enquanto. (Veja também:
Macy’s, Target Between Retail Stocks Doing A Comeback .)

Gráfico TGT de longo prazo (1996 – 2018)


A ação superou a resistência de vários anos perto de US $ 7,00 em 1996 e disparou em um forte avanço da tendência, chegando a US $ 38 em 1999 e caindo para uma faixa de negociação que quebrou para cima no primeiro trimestre de 2002. Esse aumento parou rapidamente no meados de US $ 40, dando lugar a uma desaceleração que resultou em um rompimento fracassado em junho.
O declínio encontrou suporte em meados de US $ 20 em março de 2003, enquanto o salto subsequente restabeleceu o rompimento um ano depois.


Ele teve um bom desempenho durante o mercado de alta de meados da década, subindo em um canal ascendente que postou uma única grande retração em julho de 2007, quando a tendência de alta terminou um pouco acima de $ 70.
O declínio subsequente testou a baixa de 2003 durante o colapso econômico de 2008, ficando apenas 10 centavos acima desse nível em março de 2009, enquanto a onda de recuperação na nova década levou quase quatro anos para completar uma viagem de ida e volta para a alta anterior. As ações caíram mais uma vez em 2013, com Wall Street baixando as classificações em reação a um grande escândalo de hackers. 


A desaceleração encontrou apoio na baixa de $ 50, antes de 2015 irromper no maior recorde de junho em $ 85,81.
Os vendedores agressivos então assumiram o controle, pressionando um declínio volátil que continuou até meados de 2017, quando as ações chegaram ao mínimo em cinco anos, em meados dos $ 50. Tem estado na trilha de recuperação desde então, montando suporte quebrado na alta de 2013 em janeiro de 2018 e caindo em uma faixa de negociação retangular. O oscilador stochastics mensal cruzou em um ciclo de venda durante este período, dizendo aos touros para conterem seu entusiasmo por enquanto. 


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Gráfico TGT de curto prazo (2015 – 2018)


Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de baixa de 2015 até 2017 organiza uma ação de preço aparentemente caótica.
O salto em 2018 se desdobrou em duas ondas de rally, com a primeira alcançando a retração de 0,382, enquanto a segunda estagnou na retração de 0,786. O segundo nível acima dos US $ 70 marca a barreira final, antes do aumento de compra na retração de 100%. Por sua vez, isso favorece um rompimento de faixa que pára na alta de 2015 ou próximo a ela, com essa barreira impedindo um maior progresso. 


O volume de equilíbrio (OBV) atingiu o pico no primeiro semestre de 2016, quando um salto parou a dois pontos da alta de 2015.
Ele mergulhou em 2017, atingindo o ponto mais baixo em três anos em junho, antes de uma onda de compras que quase atingiu o pico de 2016 em janeiro de 2018. Como resultado, levará pouco poder de compra para elevar o indicador a um nível histórico alta e desencadeia uma divergência de alta que aumenta as chances de um rompimento em grande escala. (Para obter mais informações, consulte:
Por que esses 4 varejistas são à prova da Amazônia .)

The Bottom Line


As ações-alvo aumentaram acentuadamente em relação à baixa de vários anos de 2017 e podem alcançar a resistência de 2015 em reação a um forte relatório de lucros do primeiro trimestre.
Embora um rompimento acima desse nível não seja provável neste momento, um forte interesse de compra sugere que a ação acabará por atingir os três dígitos.

<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>