(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
Gilead Sciences, Inc. (GILD) tem estado em alta recentemente, com ações subindo mais de 10% desde 7 de maio, superando facilmente a alta do setor de 7,5%, medida pelo iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB). Mas os gráficos técnicos sugerem que a recente alta pode desaparecer em breve, com as ações prestes a cair cerca de 7%. (Para mais informações, consulte também: Gilead pode se recuperar em 12% no curto prazo .)
As ações despencaram após seus resultados trimestrais decepcionantes, que ficaram aquém das expectativas dos investidores. A empresa relatou ganhos 11,25% abaixo das estimativas, chegando a US $ 1,48 por ação. A receita perdeu as estimativas em quase 5,9% em US $ 5,088 bilhões, já que as vendas da empresa de seu portfólio de medicamentos para hepatite C continuam a diminuir devido à intensa competição.
Padrão Técnico Fraco
O gráfico técnico mostra uma lacuna criada quando o preço das ações caiu 8% desde seu fechamento em 1º de maio. Com as ações agora sendo negociadas em torno de US $ 72, as ações recuperaram quase todas as suas perdas da queda pós-lucro, preenchendo a lacuna – um padrão usado em análise técnica. O padrão sugere que o preço reverterá para a tendência anterior da ação, que neste caso é menor. Se as ações não conseguirem subir acima da resistência em $ 72,20, é provável que a ação reverta, caindo para cerca de $ 66,75, uma queda de 7%.
Fraco crescimento da receita
Os analistas esperam que a receita caia em mais de 20% este ano, para US $ 20,80 bilhões, enquanto os lucros devem cair mais de 30%, para US $ 6,15 por ação. Os analistas também não estão procurando muito crescimento em 2019 ou 2020, com a receita a crescer apenas 1,5% e 3,1%, respectivamente. Mas essas estimativas podem ser suspeitas porque os analistas vêm reduzindo esses números desde o início do ano.
Estimativas de receita GILD para dados do próximo ano fiscal por YCharts
Lucro parece fraco
A situação para os ganhos não é diferente, com os lucros aumentando cerca de 5% e 6,8% em 2019 e 2020, respectivamente. Assim como a perspectiva de receita, os analistas também reduziram suas estimativas de lucro. (Para mais informações, consulte também: Por que a Gilead supervalorizada pode cair em 10% .)
Estimativas de EPS GILD para dados do ano fiscal atual por YCharts
O ímpeto em Gilead é forte, e os touros, por enquanto, parecem ter o controle. Esse impulso pode muito bem ser o suficiente para manter as ações da Gilead acima da resistência técnica, enviando ações para cima. Mas onde as ações vão a longo prazo pode se resumir aos fundamentos e ao que os investidores vêem na loja para o futuro do negócio.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.