O plano de crescimento da United leva ações de companhias aéreas a picos de parafuso

Publicado por Javier Ricardo


A United Continental Holdings, Inc. (UAL) despencou o setor de aviação na quarta-feira, após dizer a analistas que aumentaria a capacidade em 4% a 6% ao ano nos próximos três anos, em um esforço para competir de forma mais agressiva com o baixo custo companhias aéreas.
A notícia alimentou o temor de uma guerra de preços que reduziria os lucros cada vez maiores das principais operadoras americanas, derrubando o Amex Airline Index (XAL) em quase 3%. As ações da United Continental caíram quase 9%, caindo para uma baixa de duas semanas.


As transportadoras aumentaram as taxas substancialmente nos últimos anos, mostrando a disciplina fiscal que faltou durante a última década, que apresentou uma série de falências de alto perfil.
Menos espaço para as pernas, taxas mais altas de bagagem e outros esquemas de mesquinharia irritaram os clientes, mas entusiasmaram os acionistas, que elevaram o grupo a níveis históricos. Isso poderia mudar se a United cumprisse seus objetivos de crescimento, forçando os concorrentes a baixar os preços para manter a participação no mercado. (Veja também: 
Por que as companhias aéreas não são lucrativas .)

A United Continental Holdings surgiu em maio de 2010, quando a United Airlines se fundiu com a Continental Airlines. As ações dispararam após o casamento de iguais, chegando a US $ 29,75 em novembro. Ele construiu um padrão de base em 2013 e decolou mais uma vez, parando em meados dos US $ 70 em janeiro de 2015. O declínio subsequente continuou no primeiro trimestre de 2016, caindo para um suporte de dois anos na casa dos US $ 30.


A ação voltou à alta de 2015 em dezembro de 2016 e estourou, postando uma alta de todos os tempos em $ 83,04 em junho de 2017. Ela rolou e falhou na quebra de agosto, antes da ação mista para o choque de notícias desta semana, que imprimiu uma alta -volume gap na média móvel exponencial de 50 dias (MME) nos $ 60s superiores.
Esse nível de suporte deve limitar os danos técnicos de curto prazo, mas os vendedores a descoberto agressivos provavelmente recarregarão as posições na próxima recuperação para a baixa de $ 70.


As ações da United podem enfrentar um desafio mais significativo na MME de 200 dias em meados dos US $ 60, com um colapso favorecendo um declínio até a baixa de 2017 em US $ 56,51.
O volume no balanço (OBV) prevê um resultado de baixa neste momento, postando uma nova alta em fevereiro de 2017 e caindo em uma grande onda de distribuição, antes de uma recuperação que falhou em ganhar força em 2018. Isso sinaliza patrocínio institucional inadequado que poderia pressagiar uma tendência de baixa de longo prazo. (Para mais informações, consulte: 
United Continental Falls em planos para aumentar a capacidade .)

O American Airlines Group Inc. (AAL) foi formado em dezembro de 2013 após a fusão da US Air com a American Airlines. As ações subiram fortemente após a união, subindo para meados de US $ 50 no primeiro trimestre de 2015. Vendeu-se com outros componentes do setor no primeiro trimestre de 2016, estabelecendo-se em uma baixa de dois anos em meados de US $ 20, antes de um salto que completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2015 em julho de 2017.


A ação esculpiu uma consolidação triangular na resistência em 2018 e estourou, atingindo a maior alta de todos os tempos em $ 59,08 em 16 de janeiro. Ela se manteve nesse terreno por uma semana e caiu na quarta-feira, caindo mais de 8% após as notícias do United Continental.
O declínio atingiu o suporte de ruptura e a MME de 50 dias, gerando um teste de força de alta. Isso estabelece um cenário bilateral, com recuperação para a continuação da tendência favorável de alta deste mês, enquanto uma queda de $ 51,50 sinalizaria um rompimento fracassado.


O rompimento de janeiro excedeu a alta de 2015 em menos de três pontos, aumentando a vulnerabilidade a um rompimento com falha.
OBV também está acenando uma bandeira vermelha, com pico em 2015 e falhando em igualar a ação de preço de 2018 com um impulso de alta para uma nova máxima. No entanto, esta ação está melhor posicionada do que sua rival para escapar de danos técnicos e continuar a tendência de alta de longo prazo. Mesmo assim, a estratégia mais lógica será ficar de lado aqui e deixar que a multidão de negociadores decida o destino da ação. (Veja também:
Os 3 principais acionistas da American Airlines .)

The Bottom Line


A United Continental Holdings chocou a indústria aérea com um plano de crescimento agressivo que poderia deflagrar uma guerra mundial de preços.
Os clientes se beneficiarão muito se isso acontecer, enquanto os acionistas sofrerão, com os principais participantes do setor vulneráveis ​​a correções drásticas.

<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>