O prêmio de risco e o que ele significa

Publicado por Javier Ricardo - 15 fevereiro, 2021


Risco e recompensa: são os dois lados da mesma moeda em quase todas as situações e é assim que deve funcionar para os investidores em ações também.
Quando você assume o risco de investir em uma ação, deve esperar obter uma recompensa compatível com o risco de manter o investimento. Quanto maior o risco, mais você deve ganhar para compensar. 


O problema com a relação entre risco e recompensa é que a recompensa é sempre uma
recompensa
potencial . As recompensas por investir não acontecem no presente e nunca estão totalmente garantidas.


Os investidores precisam encontrar uma maneira de estimar qual deve ser sua recompensa, ou lucro, em um investimento, para que possam investir adequadamente.
Há uma maneira rápida e fácil de obter uma leitura sobre a recompensa potencial de um investimento se quiser avaliar o risco potencial que está assumindo. 

O retorno sem risco


Primeiro, determine a taxa de retorno “livre de risco” que está atualmente disponível para você no mercado.
Essa taxa precisa ser definida por um investimento que você possa possuir, que não tenha risco de inadimplência ou falha, e que possa servir como base para sua medição de retorno sem risco.


Muitos investidores usam títulos do Tesouro dos EUA como referência porque, como são respaldados pela fé e pelo crédito total do governo dos EUA, a probabilidade de inadimplência é muito pequena e o retorno é virtualmente garantido.


Se você conseguir obter um retorno sem risco de 2% com os títulos do Tesouro, isso se tornará sua linha de base.
Isso significa que qualquer investimento que você faça e que tenha risco deve retornar mais de 5% em juros, valorização do capital ou ambos, para valer a pena. Qualquer valor que o investimento retornar acima da linha de base livre de risco de 2% é conhecido como prêmio de risco.


Por exemplo, o prêmio de risco seria de 9% se você estiver olhando para uma ação que tem um retorno esperado de 11%.
O retorno total de 11% menos um retorno livre de risco de 2% resulta em um prêmio de risco de 9%.

É o suficiente?


Ao escolher investimentos para seu portfólio, pergunte-se se 9% é significativo o suficiente de um prêmio de risco para o risco associado a um determinado ativo.
A ação específica que você está considerando pode não atingir o retorno esperado.


O investimento pode ter um bom desempenho, mas seu retorno pode não incluir um prêmio de risco suficiente para justificar o risco que você está assumindo com o investimento, especialmente para jovens investimentos em ações de pequena capitalização.

Conclusão


Este teste simples não é a única análise que você pode ou deve fazer e pode haver outros fatores envolvidos no desempenho do investimento.
A lição aqui é que você deve sempre se perguntar se o prêmio de risco de um determinado investimento vale a pena apostar seu dinheiro naquela ação em particular – ou em qualquer investimento nesse sentido.


Também há um fator que não é totalmente quantificável, pelo menos numericamente.
Sua própria aversão ou tolerância ao risco também deve ser considerada. Você pode exigir muito mais do que um prêmio de risco de 9% para fazer certos investimentos, ou pode apenas se sentir confortável com investimentos que são muito seguros, conservadores e, por isso, têm um prêmio de risco mínimo. Saber sua tolerância ao risco é uma parte importante do investimento bem-sucedido.

The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.