O que é a falência do Capítulo 11?

Publicado por Javier Ricardo


A falência do Capítulo 11 permite que as empresas busquem alívio da dívida e proteção de seus credores, reorganizando a empresa e suas dívidas.
É o tipo de falência mais complexo e caro do Código de Falências dos Estados Unidos.


American Airlines, GM, Chrysler, Macy’s e uma série de outras empresas empregaram com sucesso o Capítulo 11 para reorganizar a dívida e seguir em frente.
No entanto, não são apenas as grandes empresas que arquivam os casos do Capítulo 11. Pequenas empresas e até alguns indivíduos também entram em processo. Saiba mais sobre como funciona esse tipo de falência e quem é elegível.

O que é a falência do Capítulo 11?


Quando o dinheiro está apertado e as empresas enfrentam problemas para pagar as contas, seus proprietários procuram maneiras de diminuir a pressão.
Uma ferramenta freqüentemente usada por grandes empresas é um caso de reorganização do Capítulo 11 de falência. De acordo com o capítulo 11, o devedor pode apresentar um plano para o reembolso da dívida e a reestruturação financeira e empresarial necessária para realizar esse reembolso. Este plano deve ser aprovado pelos tribunais.


Qualquer empresa ou indivíduo pode pedir proteção contra falência, Capítulo 11.
As empresas incluem tudo, desde uma sociedade unipessoal a uma corporação nacional. Por ser comumente conhecido pelo público como uma ferramenta para grandes empresas, muitas vezes ficam surpresos com o fato de que as pessoas também podem usar o Capítulo 11.  


O Capítulo 11 é mais frequentemente usado por indivíduos quando suas dívidas excedem os limites permitidos para um Capítulo 13, especificamente $ 394.725 para dívidas não contingentes e não garantidas e $ 1.184.200 para dívidas garantidas.
Esses limites são ajustados regularmente com base no índice de preços ao consumidor.


Além disso, como em outras formas de falência, um devedor que busca alívio do Capítulo 11 normalmente não deve ter um processo de falência recente rejeitado por não comparecer ou cumprir com o tribunal nos últimos 180 dias.
Eles também devem ter recebido aconselhamento de crédito de uma agência de aconselhamento de crédito aprovada dentro desse prazo.


  • Nome alternativo : falência de reorganização

Embora menos comumente arquivado em comparação com os Capítulos 7 e 13, o Capítulo 11 ainda supera os outros capítulos menos comuns sobre falências, como o Capítulo 9, que é usado pelos municípios para reorganizar suas dívidas.

Como funciona o capítulo 11 da falência


Um pedido de falência do capítulo 11 ocorre no estado onde uma empresa está localizada ou incorporada.
A petição pode vir do devedor (petição voluntária) ou de um credor (petição involuntária). Se o devedor apresentar a petição, ele deve incluir as demonstrações financeiras exigidas, taxas, lista de dívidas e credores e comprovante de aconselhamento de crédito.


Devedor em Posse


Após a apresentação do pedido de falência do Capítulo 11, o devedor, seja uma empresa ou um indivíduo, torna-se um devedor e devedor em posse.
O termo devedor na posse refere-se ao fato de que o devedor do Capítulo 11 retém sua propriedade e continua em atividade.


O devedor na posse tem a maioria dos direitos e responsabilidades de um administrador da falência.
O único direito não disponível é o direito a compensação. O devedor na posse pode entrar com ações judiciais para evitar transferências de dinheiro aos credores, obter empréstimos para o devedor e aceitar ou rejeitar contratos. Muitos desses poderes devem ser exercidos com a aprovação do tribunal.


Qualquer credor ou tribunal, por conta própria, pode solicitar a nomeação de um administrador da falência para substituir o devedor na posse, se acreditar que isso é do melhor interesse da massa falida e dos credores, como se o devedor -a posse está administrando mal seus ativos.


Como em outros capítulos de falências, o depósito do capítulo 11 inicia uma suspensão automática em que a maioria dos credores não pode tentar cobrar os pagamentos do devedor. O objetivo é dar ao devedor tempo para negociar um plano de pagamento de suas dívidas.

Processar


Depois que o caso é arquivado, cronogramas e outros documentos são arquivados, e a reunião de credores realizada, o devedor na posse inicia o processo de produção de um plano de recuperação viável aceitável para os credores e o tribunal. 

  • Declaração de divulgação : A primeira etapa em uma reorganização por falência do Capítulo 11 é a redação e aprovação de uma declaração de divulgação. A declaração de divulgação é um documento que descreve a estrutura do devedor e como ele conduz seus negócios. A declaração de divulgação deve fornecer informações suficientes para os credores determinarem se a reorganização é possível. O tribunal deve aprovar a declaração de divulgação antes da próxima etapa do processo do Capítulo 11, que é a votação do plano.
  • Confirmação : a próxima etapa é a confirmação. O devedor irá propor um plano de reorganização aos credores. Os credores são divididos em classes de acordo com o tipo de dívida. Os credores então votam no plano. Para que um plano seja confirmado, o juiz deve aprová-lo e todas as classes de credores prejudicados devem aprová-lo. Uma classe com redução no valor recuperável é uma classe de credores que receberá menos do que os devidos (geralmente a maioria dos credores está com redução no valor recuperável).
  • Pós-confirmação : Normalmente, os planos prevêem a nomeação de um agente de planejamento – um terceiro que executa o plano. Por exemplo, o plano pode prever pagamentos de $ 50.000 por mês aos credores. O agente do plano trataria da logística de fazer os pagamentos. O plano também pode prever como o indivíduo ou empresa operará para gerar dinheiro para os credores durante o período do plano, pois o plano pode durar vários anos.

O devedor em um processo de falência do Capítulo 11 tem direitos exclusivos para propor um plano de reembolso e reorganização por 120 dias após o pedido inicial, após o qual os credores podem propor um plano concorrente. O tribunal pode reduzir este período de exclusividade ou estendê-lo até um total de 18 meses.

Capítulo 11 Descarregamento


O plano de reorganização confirmado prevê quando o devedor recebe a quitação das dívidas.
A quitação geralmente ocorrerá quando os pagamentos aos credores forem concluídos.


Capítulo 11 Custo


Provavelmente, o maior e mais antigo obstáculo na falência do Capítulo 11 é o custo.
A taxa para abrir um caso do Capítulo 11 é de $ 1.167 mais uma taxa administrativa diversa de $ 550, muito maior do que as taxas do Capítulo 7, que totalizam $ 335. Os  devedores do Capítulo 11 também pagam taxas administrativas regulares ao administrador dos EUA para compensar o custo do agente fiduciário dos EUA participação no caso. Além disso, o Capítulo 11 é altamente complexo, exigindo a contratação de um advogado experiente em falências. Isso resulta em um custo exorbitante de depósito para o Capítulo 11.
 Além disso, os casos do Capítulo 11 podem ser altamente contenciosos e envolver vários credores sofisticados, o que aumenta ainda mais o custo do caso.

Capítulo 11 Falência vs. Capítulo 7


A falência do Capítulo 11 permite que uma empresa continue suas operações enquanto paga suas dívidas.
Isso contrasta com a falência do capítulo 7, também conhecida como liquidação. No capítulo 7, uma empresa ou indivíduo vende ativos e usa o produto para pagar dívidas. Para uma empresa, no entanto, isso geralmente significa encerrar as operações.

Capítulo 11 Capítulo 7
A alta pode levar anos A alta leva de 4 a 6 meses
Reter ativos e pagar dívidas de renda mensal futura Vender ativos para pagar dívidas
Reordenar dívidas e finanças para pagar dívidas Saldos de empréstimos não são reduzidos
Muito caro Sem pagamentos mensais


Principais vantagens

  • A falência do Capítulo 11 permite que um indivíduo ou empresa se reorganize financeiramente para pagar suas dívidas sem perder seus ativos.
  • Devido à sua complexidade e altos custos, a maioria dos casos do capítulo 11 envolvem grandes corporações.
  • Todos os credores que receberem menos do que devem concordar com o plano de pagamento do capítulo 11.
  • O devedor do capítulo 11 geralmente não tem um administrador fiduciário, a menos que os credores intervenham para solicitá-lo porque sentem que o devedor está administrando mal seus ativos.