A Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street é uma lei que regula os mercados financeiros e protege os consumidores. Seus componentes são projetados para evitar uma repetição da crise financeira de 2008.
Continue lendo para uma ampla visão geral do que esta lei fez e como ela afeta você.
O que é a lei de reforma Dodd-Frank Wall Street?
O Dodd-Frank Wall Street Reform Act, ou simplesmente “Dodd-Frank”, é a peça mais abrangente de reforma financeira desde o Glass-Steagall Act. A Glass-Steagall regulamentou os bancos após a quebra do mercado de ações de 1929, até que foi revogada pela Lei Gramm-Leach-Bliley em 1999.
Um aspecto da Lei Gramm-Leach-Bliley desregulamentou o uso dos fundos depositados pelos bancos, permitindo-lhes investir novamente esses depósitos em derivativos não regulamentados. Muitos atribuem a recessão de 2008 em grande parte à negociação de derivativos de risco.
A Lei Dodd-Frank leva o nome dos dois legisladores que a criaram: o senador Chris Dodd e o representante Barney Frank. Em 21 de julho de 2010, o presidente Obama sancionou a lei.
Em termos gerais, as disposições da lei procuraram proteger os consumidores e contribuintes dos riscos dos investimentos que os bancos fazem. No entanto, muitos bancos reclamaram que as regulamentações eram muito severas, especialmente para os bancos pequenos. Os legisladores e o presidente Donald Trump tentaram reverter aspectos da lei, incluindo uma grande reversão em 2018, que foi aprovada com algum apoio bipartidário.
Como funciona a lei de reforma de Wall Street Dodd-Frank?
Aqui estão algumas das maneiras pelas quais a Lei Dodd-Frank procurou tornar o sistema financeiro mais seguro para consumidores e contribuintes.
De olho em Wall Street
O Financial Stability Oversight Council identifica os riscos que afetam todo o setor financeiro. Se alguma empresa se tornar grande demais, o FSOC irá entregá-la ao Federal Reserve para supervisão mais próxima. Por exemplo, o Fed pode fazer um banco aumentar sua exigência de reserva. Isso garantirá que eles tenham dinheiro suficiente para evitar a falência. O presidente do FSOC é o secretário do Tesouro. O conselho tem 10 membros votantes e cinco não votantes. Os membros votantes incluem a Securities and Exchange Commission, o Fed, o Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), o Gabinete do Controlador da Moeda, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), a Federal Housing Finance Agency e a Consumer Financial Protection Protection Agência.Dodd-Frank também fortaleceu o papel dos denunciantes protegidos pela Sarbanes-Oxley.
Mantém o controle das gigantes seguradoras
Dodd-Frank criou um novo Escritório Federal de Seguros sob o Departamento do Tesouro. Identifica as seguradoras que criam risco para todo o sistema. Também reúne informações sobre o setor de seguros. Em dezembro de 2014, por exemplo, informou ao Congresso o impacto do mercado global de resseguros. A FIO garante que as seguradoras não discriminem as minorias. Representa os Estados Unidos em apólices de seguro em relações internacionais. A FIO trabalha com os estados para agilizar a regulamentação das linhas excedentes de seguro e resseguro.
Impede que os bancos joguem com o dinheiro dos depositantes
A Regra Volcker proíbe os bancos de usar ou possuir fundos de hedge para seu próprio lucro. Isso os proíbe de usar seus depósitos para negociar para lucro. Os bancos só podem usar fundos de hedge a pedido de um cliente. No entanto, esse aspecto da Lei Dodd-Frank tem sido um alvo proeminente para reversão, incluindo várias alterações de regras propostas e finalizadas de agências como o Fed e o FDIC.
Avaliações do Federal Reserve Bailouts
O Government Accountability Office pode analisar futuros empréstimos de emergência do Fed, e o Departamento do Tesouro deve aprovar os novos poderes. Esta disposição dirigiu-se aos críticos que pensavam que o Fed exagerou com seus empréstimos de emergência e outros “resgates” aos bancos durante a Grande Recessão.
Monitora derivados arriscados
A Securities and Exchange Commission e a Commodity Futures Trading Commission regulamentam os derivados mais perigosos. Eles são negociados em uma câmara de compensação, que é semelhante a uma bolsa de valores. Isso torna a função de negociação mais suave. Os reguladores também podem identificar o risco excessivo e levá-lo à atenção dos formuladores de políticas antes que ocorra uma grande crise.
Traz negociações de fundos de hedge para a luz
Uma das causas da crise financeira de 2008 foi que as negociações de fundos de hedge tornaram-se tão complexas que eram cada vez mais difíceis de entender, mesmo para os operadores experientes. Quando os preços das casas caíram, o mesmo aconteceu com o valor dos derivativos negociados. Mas, em vez de cair algumas porcentagens, seus preços caíram para zero.
Para resolver esse problema, a Dodd-Frank exige que todos os fundos de hedge se registrem na SEC. Eles devem fornecer dados sobre suas negociações e carteiras para que a SEC possa avaliar o risco geral do mercado. Isso dá aos estados mais poder para regulamentar os consultores de investimento.
Supervisiona agências de classificação de crédito
Dodd-Frank criou um escritório de classificações de crédito na SEC. Ele regula agências de classificação de crédito como Moody’s e Standard & Poor’s. Os críticos dessas agências dizem que ajudaram a alimentar a crise ao relatar de maneira imprecisa a segurança de alguns derivativos. Sob Dodd-Frank, a SEC pode exigir que eles enviem suas metodologias para revisão. Ele pode cancelar o registro de uma agência que forneça classificações incorretas.
Regulamenta cartões de crédito, empréstimos e hipotecas
Dodd-Frank criou o Consumer Financial Protection Bureau, que consolidou muitas agências de vigilância e as colocou sob o Departamento do Tesouro. Supervisiona agências de relatórios de crédito e cartões de crédito e débito. Também supervisiona o dia de pagamento e os empréstimos ao consumidor, exceto para empréstimos de concessionários. As taxas bancárias também estão sob a alçada do CFPB. Isso inclui taxas associadas a crédito, débito, subscrição de hipotecas e muito mais.
Embora a Dodd-Frank não tenha banido empréstimos hipotecários arriscados, como empréstimos somente com juros, ele procurou proteger os proprietários de casas exigindo uma melhor divulgação do que os empréstimos realmente eram. Os bancos precisam provar que os mutuários entendem os riscos. Eles também precisam verificar a renda do mutuário, o histórico de crédito e o status do trabalho.
O CFPB também desempenhou um papel no aumento do seguro FDIC sobre depósitos bancários para US $ 250.000.
Dodd-Frank Rollback
Muitos bancos lutaram contra aspectos do Dodd-Frank desde o início e, em 2018, o Congresso juntou-se a eles revogando algumas disposições da lei. A Lei de Crescimento Econômico, Alívio Regulatório e Proteção ao Consumidor facilitou as regulamentações sobre “bancos pequenos” com ativos entre US $ 100 bilhões e US $ 250 bilhões. Sob as restrições mais flexíveis, esses bancos não precisavam mais realizar testes de estresse para garantir que poderiam resistir a uma grande catástrofe financeira.
Os testes de resistência foram projetados para garantir que nenhum banco se tornasse “grande demais para quebrar”.
Um benefício para os consumidores ao abrigo desta lei é que os consumidores podem agora congelar o seu crédito gratuitamente. Anteriormente, eles tinham que pagar uma taxa de US $ 10 para cada empresa de crédito.
O projeto recebeu algum apoio bipartidário, mas foi contestado pela deputada Nancy Pelosi, líder da minoria democrata. Os republicanos apoiaram amplamente o projeto, assim como o presidente Trump. A administração Trump sinalizou que aprovaria ainda mais reversões das disposições Dodd-Frank.
Principais vantagens
- A Lei de Reforma de Wall Street Dodd-Frank foi uma revisão massiva da instituição financeira aprovada na esteira da crise financeira de 2008.
- Em termos gerais, a lei buscou decretar uma supervisão mais rígida sobre os bancos e, ao mesmo tempo, expandir as proteções para consumidores e contribuintes.
- Um aspecto notável da lei foi a criação do Consumer Finance Protection Bureau.
- Houve repetidos esforços para reverter as disposições do Dodd-Frank, algumas das quais tiveram sucesso.