O que é a prevenção do arrependimento?
A prevenção do arrependimento é uma teoria usada para explicar a tendência dos investidores de se recusarem a admitir que uma má decisão de investimento foi tomada. Às vezes chamada de falácia do custo irrecuperável, a prevenção de riscos pode levar os investidores a se apegar a investimentos ruins por muito tempo ou a continuar adicionando dinheiro na esperança de que a situação se reverta e as perdas possam ser recuperadas, evitando assim sentimentos de arrependimento. O comportamento resultante às vezes é chamado de escalada de comprometimento.
Principais vantagens
- A prevenção de arrependimento é uma teoria que analisa o comportamento do investidor em relação a títulos de baixo desempenho.
- Há uma tendência de os investidores tomarem decisões emocionais, em vez de lógicas, quando um ativo em que investiram começa a afundar.
- Os investidores podem se apegar à segurança em queda ou até mesmo jogar mais dinheiro nela, na esperança de que de alguma forma ela se recupere e se recupere.
- O comportamento reflete o desejo de evitar o arrependimento de ter comprado o investimento em primeiro lugar.
- O resultado final geralmente é que o investidor perde mais dinheiro do que se tivesse cortado suas perdas anteriormente.
Compreendendo a prevenção do arrependimento
A evitação do arrependimento ocorre quando uma pessoa perde tempo, energia ou dinheiro para não sentir arrependimento por uma decisão inicial. Os recursos gastos para garantir que o investimento inicial não seja desperdiçado podem exceder o valor desse investimento. Um exemplo é comprar um carro ruim e depois gastar mais dinheiro em reparos do que o custo original do carro, em vez de admitir que um erro foi cometido e que você deveria ter comprado um carro diferente.
Evitar arrependimento durante a crise imobiliária
Durante a crise imobiliária de 2008, muitos compradores recentes se recusaram a desistir de suas hipotecas, apesar do fato de os valores de suas propriedades terem caído tanto que eles não valiam o pagamento da hipoteca. Pesquisa em 2010 descobriu que os valores das propriedades tiveram que cair abaixo de 75% do dinheiro restante devido antes que os proprietários considerassem ir embora. Se as decisões tivessem sido baseadas apenas em fatores econômicos racionais, muitos proprietários teriam desistido antes. Em vez disso, o apego emocional aos lares, combinado com a aversão a ver o dinheiro gasto anteriormente não valendo nada, fez com que demorassem a ir embora.
Finanças comportamentais e prevenção do arrependimento
O campo das finanças comportamentais se concentra em por que as pessoas tomam decisões financeiras irracionais. A evitação do arrependimento é um exemplo de comportamento irracional. O dinheiro é investido ou gasto com base no sentimento e na emoção, e não por um processo de tomada de decisão racional. Os investidores que apresentam esse tipo de comportamento valorizam mais o dinheiro gasto no passado do que o dinheiro gasto no futuro para recuperar o investimento anterior.
O exemplo de “falácia do Concorde” para evitar o arrependimento
Outro exemplo de evitar o arrependimento é conhecido como “Falácia do Concorde”. Os governos britânico e francês continuaram a despejar dinheiro no desenvolvimento do avião Concorde muito depois de se tornar evidente que não havia mais uma justificativa econômica para isso. Os políticos envolvidos não queriam lidar com o constrangimento de puxar a tomada e admitir que o dinheiro já gasto não resultaria em um veículo funcionando. O veículo resultante, e o dinheiro gasto para desenvolvê-lo, são quase universalmente considerados um fracasso comercial.
Evitando Comportamento de Evitação de Arrependimento
Ter uma compreensão básica de finanças comportamentais, desenvolver um plano de portfólio forte e entender sua tolerância ao risco e as razões para isso pode limitar a probabilidade de se envolver em um comportamento destrutivo de evitação do arrependimento.