O que é capital econômico?
O capital econômico é uma medida de risco em termos de capital. Mais especificamente, é a quantidade de capital que uma empresa (geralmente em serviços financeiros) precisa para garantir que permaneça solvente, dado seu perfil de risco.
O capital econômico é calculado internamente pela empresa, às vezes usando modelos proprietários. O número resultante também é a quantidade de capital que a empresa deve ter para suportar quaisquer riscos que assuma.
Principais vantagens
- Capital econômico é a quantidade de capital de que uma empresa precisa para sobreviver a quaisquer riscos que corra. É essencialmente uma forma de medir o risco.
- As empresas de serviços financeiros calculam o capital econômico internamente.
- O capital econômico não deve ser confundido com o capital regulatório (também conhecido como requisito de capital).
O capital econômico é diferente do capital regulatório, também conhecido como requisito de capital.
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O que é capital econômico?
Compreendendo o capital econômico
O capital econômico é usado para medir e relatar riscos de mercado e operacionais em uma organização financeira. O capital econômico mede o risco usando realidades econômicas em vez de regras contábeis e regulatórias, que às vezes podem ser enganosas. Como resultado, acredita-se que o capital econômico forneça uma representação mais realista da solvência de uma empresa.
O processo de mensuração do capital econômico envolve a conversão de um determinado risco no montante de capital necessário para sustentá-lo. Os cálculos são baseados na solidez financeira da instituição (ou classificação de crédito) e perdas esperadas.
A solidez financeira é a probabilidade de a empresa não se tornar insolvente durante o período de medição e é também conhecida como o nível de confiança no cálculo estatístico. A perda esperada da empresa é a perda média prevista durante o período de medição. As perdas esperadas representam o custo de fazer negócios e geralmente são absorvidas pelos lucros operacionais.
A relação entre a frequência de perda, quantidade de perda, perda esperada, solidez financeira ou nível de confiança e capital econômico pode ser vista no gráfico a seguir:
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Cálculos de capital econômico e seu uso em índices de risco / recompensa revelam quais linhas de negócios um banco deve buscar para fazer o melhor uso da compensação risco / recompensa. As medidas de desempenho que usam capital econômico incluem: retorno sobre o capital ajustado ao risco (RORAC); retorno sobre capital ajustado ao risco (RAROC); e, valor econômico adicionado (EVA). As unidades de negócios com melhor desempenho em medidas como essas podem receber mais capital da empresa para otimizar o risco. O valor em risco (VaR) e medidas semelhantes também se baseiam no capital econômico e são utilizadas por instituições financeiras para gerenciamento de risco.
Exemplo de capital econômico
Um banco deseja avaliar o perfil de risco de sua carteira de empréstimos no próximo ano. Especificamente, o banco deseja determinar a quantidade de capital econômico necessária para absorver uma perda próxima da marca de 0,04% na distribuição de perda correspondente a um intervalo de confiança de 99,96%.
O banco descobriu que um intervalo de confiança de 99,96% rende $ 1 bilhão em capital econômico além da perda (média) esperada. Se o banco tivesse um déficit de capital econômico, ele poderia tomar medidas como levantar capital ou aumentar os padrões de subscrição de sua carteira de empréstimos para manter a classificação de crédito desejada. O banco poderia desmembrar ainda mais sua carteira de empréstimos a fim de avaliar se o perfil risco-recompensa de sua carteira de hipotecas excedia sua carteira de empréstimos pessoais.