Uma das marcas da maioria das moedas digitais é a extrema volatilidade. As flutuações de preços frequentes e significativas foram uma preocupação, especialmente nos primeiros dias de algumas das principais criptomoedas, mas o fenômeno continua até hoje. Basta olhar para a maior moeda digital do mundo, o bitcoin (BTC), para ver evidências de que esse é o caso; no final de 2017, o BTC atingiu um recorde de mais de US $ 17.000 por moeda. Poucas semanas depois, havia caído para menos da metade desse valor.
As flutuações de preços não ocorrem apenas em uma escala de tempo maior como esta, estendendo-se por semanas e meses. Na verdade, eles também ocorrem de segundo em segundo. É esse fato que permitiu que algumas operações criminosas se beneficiassem de falhas de flash de moedas digitais populares, comprando os tokens mais quentes a preços baixos e depois vendendo-os assim que os preços fossem corrigidos. Agora, uma nova tendência também preocupou a comunidade da criptomoeda. Chamado de “spoofing”, é o processo pelo qual os criminosos tentam influenciar artificialmente o preço de uma moeda digital criando pedidos falsos.
A Spoofing Primer
Como acontece com todos os títulos negociáveis, o preço de um token digital depende de muitos fatores, entre eles o senso geral de otimismo ou pessimismo que permeia o mercado mais amplo e os investidores individuais. Embora essa sensação de momentum e potencial de uma criptomoeda possa ser difícil de quantificar, é algo com o qual os investidores experientes estão altamente sintonizados. Devido ao impacto que um sentimento de otimismo ou pessimismo pode ter sobre a tendência de um grupo de investidores de comprar ou vender aquela moeda digital, esses conceitos são fundamentais para o preço desse token, mesmo que permaneçam um tanto elusivos.
É o fato de que esses sentimentos são evasivos que permite que o spoofing seja possível e eficaz. Os comerciantes que desejam manipular o mercado para uma determinada criptomoeda podem criar a ilusão de otimismo ou pessimismo ao iniciar uma compra ou venda fraudulenta. Quando os comerciantes geram essas ordens sem a intenção de preenchê-las, eles enganam outros investidores para que comprem ou vendam, e o preço da criptomoeda pode ser ajustado de acordo. O negociante cancela os pedidos assim que o preço da criptomoeda se move na direção desejada.
Spoofing na prática
A Bloomberg relatou uma investigação do Departamento de Justiça dos Estados Unidos (DOJ) para determinar se a manipulação do preço da criptomoeda ocorreu na rede bitcoin como resultado de falsificação. De acordo com o relatório, as autoridades do DOJ estão preocupadas com o fato de as bolsas de todo o mundo terem adotado uma abordagem ativa para perseguir comerciantes que se envolvem em falsificação. Pode ser que a investigação se concentre no bitcoin não apenas porque ele continua sendo a maior moeda digital em valor de mercado, mas também porque seus enormes aumentos de preço no final do ano passado levaram hordas de novos investidores amadores ao espaço. Esses investidores, ansiosos por ganhar o que consideram ser um dinheiro fácil com uma moeda digital que parece destinada a alturas estratosféricas, podem ser os mais suscetíveis ao spoofing.
Quando o spoofing ocorre, geralmente é acompanhado por uma negociação de lavagem. O wash trading é semelhante ao spoofing, pois visa manipular o preço de uma moeda digital por meios artificiais, embora os meios de implementação sejam diferentes. No wash trading, um trapaceiro negocia consigo mesmo para criar a ilusão de demanda do mercado, atraindo assim investidores desavisados para entrar em negociações também.
O professor de finanças da Universidade do Texas, John Griffin, acredita que o espaço das criptomoedas é particularmente suscetível a spoofing. Ele explica que “há muito pouco monitoramento de negociações manipulativas, spoofing e wash trading” no mundo das criptomoedas, acrescentando que falsificar o mercado e manipular preços ilegalmente “seria fácil”.
Proteção contra falsificação
Qual é a melhor maneira de um investidor se proteger de investir em uma moeda digital durante o spoofing? No geral, a cautela é a abordagem central para muitos investidores. É melhor tomar cuidado com as oportunidades que parecem boas demais para ser verdade e também vale a pena garantir que todas as bolsas em que você negocie estejam atentas à possibilidade de fraude de todos os tipos, incluindo spoofing e wash trading. Ao mesmo tempo, algumas bolsas estão procurando aumentar seus sistemas de segurança e monitoramento em um esforço para se proteger contra falsificação e proteger os clientes.
A bolsa Gemini, criada por Cameron e Tyler Winklevoss, por exemplo, anunciou recentemente uma parceria com a Nasdaq para conduzir a vigilância da negociação de tokens digitais.
Em última análise, mesmo os investidores mais vigilantes ainda podem ser suscetíveis à manipulação de preços no mundo da moeda digital. Por esse motivo, é fundamental ter em mente que esse espaço continua sendo altamente especulativo e que as moedas digitais não são o fundo e o fim de qualquer estratégia de investimento.