O que é fluxo de caixa inicial?
O fluxo de caixa inicial é o dinheiro total disponível quando um projeto ou negócio está nos estágios de planejamento. O valor inclui quaisquer empréstimos ou investimentos feitos no projeto. Geralmente é um valor negativo, pois o lançamento de uma empresa requer investimento de capital na esperança de gerar receitas futuras.
O fluxo de caixa inicial é fatorado na análise de fluxo de caixa descontado que é usada para avaliar a viabilidade de um projeto.
O fluxo de caixa inicial também pode ser chamado de desembolso de investimento inicial.
Fluxo de caixa inicial explicado
Durante o processo de orçamento de capital, a atratividade de um projeto é avaliada com base nos fluxos de caixa que se espera serem gerados pelo projeto ao longo de sua vida, em comparação com o fluxo de caixa inicial necessário para iniciá-lo.
Principais vantagens
- O fluxo de caixa inicial é o capital total disponível para um novo projeto de negócios em desenvolvimento.
- O valor é determinado deduzindo todos os custos iniciais do valor total do investimento. Em alguns projetos, as receitas de salvamento de empreendimentos descontinuados podem ser consideradas.
- Devido ao alto custo das startups, o fluxo de caixa inicial normalmente é um número negativo.
Praticamente qualquer novo negócio ou projeto de negócios passa por esse processo. Se uma empresa está pensando em construir uma nova fábrica ou expandir para um novo mercado, é realizada uma análise de seu fluxo de caixa inicial. Um investidor que está considerando financiar um novo empreendimento fará uma análise semelhante para ajudar a decidir se vale a pena o investimento.
O que inclui o fluxo de caixa inicial
O valor do fluxo de caixa inicial inclui todos os custos operacionais e de equipamento para o estágio de planejamento.
Em alguns casos, o total pode ser compensado pelo valor residual. Por exemplo, se uma empresa está reequipando uma fábrica para adaptá-la para a produção de um novo produto, o equipamento antigo não mais necessário pode ser vendido. Em tais casos, o imposto sobre ganhos de capital ou perda na venda também é contabilizado.
A receita líquida compensará o desembolso de caixa do projeto.
Valor futuro
Usando a análise de fluxo de caixa descontado, o valor futuro dos fluxos de caixa ao longo da vida do projeto é trazido de volta ao seu valor presente para ajudar a determinar se vale a pena o investimento.
O fluxo de caixa inicial é pago no início do projeto. Este número não é descontado porque não é um valor futuro, mas um valor presente. É o “tempo zero”.
Essa análise é crucial. Um erro na estimativa do fluxo de caixa ou da taxa de desconto pode levar uma empresa a realizar um projeto não lucrativo.
Exemplo de análise de fluxo de caixa inicial
Digamos que um restaurante de bairro queira expandir para entrega de refeições em casa. O dono do restaurante deve começar considerando os suprimentos adicionais necessários para fazer isso, de caixas de papelão e outros produtos de papel a um telefone dedicado e um veículo. Também haverá custos de folha de pagamento para o pessoal de entrega.
Pode não haver custo de equipamentos adicionais, uma vez que a cozinha é adequada para o serviço ampliado. Não há custos de salvamento, pois nada está sendo substituído.
Agora, quanto dinheiro o dono do restaurante espera ganhar depois que a entrega em domicílio estiver no menu? O dono do restaurante pode fazer uma estimativa com base na atividade comercial atual e no conhecimento do mercado local.
Contanto que a receita estimada seja maior do que o fluxo de caixa inicial, pode valer a pena prosseguir com o projeto.
Analisando as alternativas
Neste exemplo, como em muitos outros, o proprietário da empresa pode ser sábio para conduzir análises adicionais sobre as alternativas para uma empresa de entrega em domicílio. Uma aliança com a DoorDash ou UberEats reduziria significativamente o número de fluxo de caixa inicial do restaurante.
No entanto, os aplicativos de entrega cobram do restaurante e do cliente por cada pedido. E isso reduz o fluxo de caixa da empresa, não apenas no início, mas no longo prazo.