A gestão de ativos é o serviço, geralmente realizado por uma empresa, de direcionar o patrimônio de um cliente ou a carteira de investimentos em seu nome. Essas empresas geralmente têm mínimos de investimento, portanto, seus clientes geralmente têm um alto patrimônio líquido.
Compreender o campo de gerenciamento de ativos e o papel que as empresas de gerenciamento de ativos desempenham o ajudará a contratar o profissional certo para cumprir suas metas financeiras. Você pode até aprender sobre as opções de gerenciamento de dinheiro que não sabia que estavam disponíveis para você.
O que é gerenciamento de ativos?
As empresas de gestão de ativos pegam o capital do investidor e o colocam para trabalhar em diferentes investimentos, incluindo ações, títulos, imóveis, sociedades limitadas master e private equity.
Essas empresas administram os investimentos de acordo com um mandato ou processo de investimento formulado internamente. Muitas empresas de gestão de ativos oferecem seus serviços a empresas e indivíduos ricos porque pode ser difícil oferecer serviços a investidores menores a um preço adequado.
Os investidores ricos geralmente têm contas privadas em empresas de gestão de ativos. Eles depositam dinheiro na conta, em alguns casos com um custodiante de terceiros, e os gerentes de carteira cuidam da carteira usando uma procuração limitada.
Como funciona o gerenciamento de ativos
Os gerentes de ativos trabalham com carteiras de clientes considerando várias variáveis, incluindo as circunstâncias, riscos e preferências exclusivas do cliente.
Os gerentes de portfólio selecionam posições personalizadas para as necessidades de receita do cliente, circunstâncias fiscais e expectativas de liquidez. Eles podem até mesmo basear as decisões nos valores morais e éticos do cliente, bem como na personalidade.
As empresas de ponta podem atender a todos os caprichos do cliente, oferecendo uma experiência personalizada. Não é incomum que o relacionamento entre o investidor e a empresa de gestão de ativos se estenda por gerações à medida que os ativos administrados são transferidos aos herdeiros.
Custos de gestão de ativos
As taxas de investimento para gerenciamento de ativos podem variar de alguns pontos básicos a uma porcentagem substancial dos lucros compartilhados em contas de acordo de desempenho. Essas taxas dependerão das especificações do portfólio.
Em outros casos, as empresas cobram uma taxa anual mínima, como $ 5.000 ou $ 10.000 por ano.
Firmas para investidores médios
Algumas firmas de gestão de ativos reformularam seus negócios para aumentar suas ofertas e atender melhor aos investidores menores.
Muitas dessas empresas criam estruturas conjuntas, como fundos mútuos, fundos de índice ou fundos negociados em bolsa, que podem administrar em um único portfólio centralizado. Os investidores menores podem então investir diretamente no fundo ou por meio de um intermediário, como outro consultor de investimentos ou planejador financeiro.
A Vanguard, uma das maiores empresas de gestão de ativos do mundo, concentra-se em investidores de renda baixa e média cujos saldos de ativos podem ser muito pequenos para outras instituições. O saldo médio da conta da Vanguard era de apenas $ 22.217 em 2018, o que significa que metade de seus clientes tinha mais do que isso, e metade tinha menos.
Os esforços da Vanguard tornam este serviço mais acessível para clientes que provavelmente não poderiam cobrir a taxa mínima na maioria dos grupos de gestão de ativos privados.
Esses clientes não têm necessidades de investimento complexas; eles podem simplesmente comprar US $ 3.000 de um fundo de índice Vanguard S&P 500 e mantê-lo no longo prazo. Eles não têm riqueza suficiente para se preocupar com coisas como a colocação de ativos. Eles também não precisam de estratégias complexas, como explorar diferenciais de rendimento de impostos equivalentes em títulos municipais e corporativos.
Os consultores Robo, como Betterment ou Wealthfront, que são plataformas de investimento online de baixo custo que usam algoritmos para equilibrar carteiras, são outra opção para investidores médios.
Firmas de Combinação
Algumas empresas combinam ofertas de serviços para clientes ricos e investidores com carteiras de tamanho médio.
Por exemplo, o JP Morgan tem uma divisão de clientes privados para seus clientes de alto patrimônio, ao mesmo tempo que patrocina fundos mútuos e outros investimentos conjuntos para investidores regulares, que provavelmente investem por meio de um plano de aposentadoria no trabalho.
Outra empresa, a Northern Trust, tem um grande negócio de gestão de ativos, mas também possui um banco, uma empresa fiduciária e uma prática de gestão de patrimônio.
Consultores de investimento registrados
As empresas legalmente conhecidas como Registered Investment Advisors (RIAs) aconselham seus clientes, mas terceirizam o gerenciamento de ativos para um grupo de gerenciamento de ativos de terceiros.
Eles fazem isso por meio de uma conta privada negociada ou fazendo com que o cliente compre os fundos mútuos, ETFs ou fundos de índice patrocinados pela empresa de gestão de ativos.
Muitas empresas de gestão de ativos também atuam como RIAs, funcionando, portanto, como gestores de ativos e como consultores de investimento ou consultores financeiros.
Em outras palavras, da mesma forma que todos os cirurgiões cardíacos são médicos, mas nem todos os médicos são cirurgiões cardíacos, a maioria dos gestores de ativos são consultores de investimento, mas nem todos os consultores de investimento são gestores de ativos.
O modelo de alocação de ativos
Muitas grandes empresas de gestão de ativos acabam contratando seus próprios consultores financeiros, que não gerenciam os ativos diretamente.
Esses consultores assumem os clientes e os conduzem aos produtos e serviços da divisão de gerenciamento de ativos, talvez usando um modelo de alocação de ativos de um pacote de software ou uma diretriz interna de alocação de ativos da empresa.
Para usar a Vanguard como exemplo novamente, é antes de tudo uma empresa de gerenciamento de ativos. No entanto, recentemente a empresa mudou para o planejamento financeiro para investidores com montantes de capital menores. O cliente paga aos consultores da Vanguard uma taxa de 0,30% dos ativos sob gestão pelo serviço.
Esses consultores investem o dinheiro do cliente na família de fundos mútuos da Vanguard, dos quais a divisão de gestão de ativos cobra suas taxas de administração de ativos. A Vanguard também levanta dinheiro para seu negócio de gestão de ativos, permitindo que consultores de investimentos independentes façam com que seus clientes invistam nos fundos da Vanguard por meio de corretagem de terceiros e contas de aposentadoria.
Além disso, a Vanguard possui um departamento de trust que configura diversos tipos de trust para os clientes.
Empresas de gestão de ativos e especialização
Cada empresa de gestão de ativos tem sua área de especialização. Alguns são generalistas – geralmente, grandes empresas que desenvolvem serviços ou produtos financeiros que eles acham que os investidores vão querer e precisar.
Algumas empresas têm um foco estreito, concentrando-se em uma ou várias áreas, como trabalhar com outros investidores de longo prazo que acreditam em um investimento de valor ou abordagem de investimento passivo.
Algumas empresas só atendem clientes ricos por meio de contas privadas, conhecidas como contas gerenciadas individualmente, ou com fundos de hedge. Alguns se concentram exclusivamente no lançamento de fundos mútuos e alguns constroem sua prática em torno da administração de dinheiro para instituições ou planos de aposentadoria, como planos de pensão corporativos.
Finalmente, algumas empresas de gestão de ativos fornecem seus serviços a firmas específicas, como o gerenciamento de ativos para uma seguradora de propriedades e acidentes.
Possíveis estruturas de taxas
Preste atenção em como diferentes empresas de gestão de ativos e seus administradores recebem remuneração.
Por exemplo, para um fundo mútuo com uma carga de vendas de 5,75%, esse preço sai direto do bolso do investidor e paga aos vendedores do fundo mútuo ou ao consultor financeiro para colocar o cliente naquele fundo específico.
Enquanto isso, o próprio negócio de gestão de ativos ganha sua taxa de administração anual, que é retirada da estrutura conjunta.
Em casos de empresas integradas em que a gestão de ativos é um dos negócios sob o guarda-chuva do conglomerado financeiro, os custos de gestão de ativos podem ser menores do que você esperaria, mas a empresa ganha dinheiro de outras maneiras, como cobrando taxas de transação e comissões.
Em outra variação de taxa, as empresas podem não cobrar taxas de transação iniciais ou comissões, mas, em vez disso, cobrar taxas mais altas em outros produtos ou serviços, que são divididos entre o consultor e a empresa por seus serviços de gerenciamento de ativos.
Por fim, os grupos de gestão de ativos somente com taxas são empresas que só ganham dinheiro com taxas de administração cobradas do cliente, em vez de comissões ou encargos relacionados a produtos específicos.
Muitos investidores acham que isso dá à empresa mais objetividade na escolha de produtos e estratégias de investimento estritamente para o benefício do cliente, em vez de escolher produtos com base no valor das taxas ou comissões recebidas pela empresa.
Muitos modelos de negócios diferentes existem no mundo da gestão de ativos e nem todos eles são igualmente benéficos para o cliente.
Contas de gerenciamento de ativos
Você pode ter ouvido falar de uma conta de gestão de ativos, mesmo que sua instituição bancária não se autodenomine uma empresa de gestão de ativos. Essas contas são basicamente projetadas para ser uma conta híbrida e multifuncional, combinando conta corrente, poupança e corretagem.
Você pode depositar seu dinheiro, ganhar juros, assinar cheques quando necessário, comprar ações, investir em títulos e adquirir fundos mútuos e outros títulos, tudo em uma conta centralizada. Em muitos casos, mas não em todos, a conta é realmente administrada por um gerente de portfólio da instituição.
As taxas podem custar entre 1% e 2,75%, dependendo do saldo da sua conta, mas você pode receber outras vantagens que fazem o preço valer a pena.
Por exemplo, alguns bancos oferecem estratégias de investimento menos comuns, como permitir que você crie empréstimos garantidos contra títulos em sua conta de gerenciamento de ativos a taxas altamente atraentes. Isso pode ser útil se você encontrar uma oportunidade de investimento externa que exija liquidez imediata.
Às vezes, as empresas também oferecem serviços adicionais, como apólices de seguro, para que você economize comprando mais produtos da mesma empresa.
Gestão de ativos x gestão de patrimônio
Como já discutimos, o gerenciamento de ativos tem tudo a ver com o foco nos investimentos. É um serviço executado por uma empresa para clientes que normalmente possuem um alto patrimônio líquido.
Por outro lado, a gestão de patrimônios analisa mais de perto a situação financeira de um indivíduo (ou família). Ao fazer isso, essas pessoas podem descobrir a melhor forma de administrar sua riqueza e protegê-la a longo prazo.
Dependendo de quem você é e do seu nível de riqueza, você pode precisar apenas de um desses serviços. Descobrir qual deles será mais útil para você pode ajudá-lo a alcançar seus objetivos financeiros.
Principais vantagens
- A gestão de ativos é o serviço, geralmente realizado por uma empresa, de direcionar o patrimônio de um cliente ou a carteira de investimentos em seu nome.
- Essas empresas geralmente têm mínimos de investimento, portanto, seus clientes geralmente têm um alto patrimônio líquido.
- Gestores de ativos trabalham com carteiras de clientes considerando várias variáveis, incluindo as circunstâncias, riscos e preferências do cliente.
- Hoje, algumas firmas de gestão de ativos reformularam seus negócios para atender a investidores menores.
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