A inflação é uma tendência sustentada em toda a economia de aumento de preços de um ano para o outro. Um conceito econômico, a taxa de inflação é importante porque representa a taxa na qual o valor real de um investimento é corroído e a perda nos gastos ou poder de compra ao longo do tempo. A inflação também informa aos investidores exatamente quanto de retorno (em termos percentuais) seus investimentos precisam gerar para manter seu padrão de vida.
A maneira mais fácil de ilustrar a inflação é por meio de um exemplo. Suponha que você possa comprar um hambúrguer por US $ 2 este ano e a taxa de inflação anual seja de 10%. Teoricamente, uma inflação de 10% significa que no próximo ano o mesmo hambúrguer custará 10% a mais, ou US $ 2,20. Portanto, se sua renda não aumentar pelo menos na mesma taxa de inflação, você não poderá comprar tantos hambúrgueres. No entanto, um salto único no nível de preços causado por um salto no preço do petróleo ou a introdução de um novo imposto sobre vendas não é inflação verdadeira, a menos que faça com que os salários e outros custos aumentem em uma espiral salário-preço. Da mesma forma, um aumento no preço de apenas um produto não é em si inflação, mas pode ser apenas uma mudança de preço relativa refletindo uma diminuição na oferta desse produto. A inflação é basicamente sobre o crescimento do dinheiro,
A inflação ocorre quando a oferta de dinheiro aumenta em relação ao nível de produção produtiva da economia. Os preços tendem a subir porque mais dólares estão perseguindo relativamente menos mercadorias. Outra forma de afirmar esse fenômeno é que o poder de compra de cada unidade monetária diminui.
Com essa ideia em mente, os investidores devem tentar comprar produtos de investimento com retornos iguais ou superiores à inflação. Por exemplo, se as ações ABC retornassem 4% e a inflação fosse 5%, o retorno real do investimento seria menos 1% (5% – 4%).
Inflação e classes de ativos
A inflação tem o mesmo efeito sobre os ativos líquidos que qualquer outro tipo de ativo, exceto que os ativos líquidos tendem a se valorizar menos ao longo do tempo. Isso significa que, em termos líquidos, os ativos líquidos são mais vulneráveis ao impacto negativo da inflação. Em termos da economia mais ampla, taxas de inflação mais altas tendem a fazer com que indivíduos e empresas mantenham menos ativos líquidos.
Os ativos ilíquidos também são afetados pela inflação, mas têm uma defesa natural caso se valorizem ou gerem juros. Um dos principais motivos pelos quais a maioria dos trabalhadores coloca dinheiro em ações, títulos e fundos mútuos é manter suas economias protegidas dos efeitos da inflação. Quando a inflação é alta o suficiente, os indivíduos costumam converter seus ativos líquidos em ativos que pagam juros ou gastam os ativos líquidos em bens de consumo.
Portanto, você pode proteger seu poder de compra e retorno de investimento (a longo prazo) investindo em uma série de títulos protegidos contra a inflação, como títulos indexados à inflação ou títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS). Esses tipos de investimentos acompanham a inflação e, portanto, são imunes ao risco de inflação. (Para leituras relacionadas, consulte “Qual é o impacto da inflação sobre o valor do dólar hoje?”)