O que é o núcleo do fundo mútuo e investimento via satélite?

Publicado por Javier Ricardo


Núcleo e satélite é um projeto de portfólio de investimento comum e comprovado que consiste em um investimento principal e outros fundos satélite que o complementam.
Como muitas das melhores estratégias e filosofias de investimento, o núcleo e o satélite são simples e eficazes, especialmente para investimentos de longo prazo de compra e manutenção.


Saiba mais sobre o núcleo do fundo mútuo e a estratégia de investimento em satélites, como funciona e quem deve usá-lo.

O que é o núcleo do fundo mútuo e investimento via satélite?


Núcleo e satélite é um projeto de portfólio de investimento que contém um investimento principal – como um fundo de índice de grande capitalização – que representa a maior parte do portfólio, e vários fundos menores, conhecidos como fundos satélite, que se somam para criar o todo.


O objetivo principal desse projeto de portfólio é reduzir o risco por meio da diversificação, ao mesmo tempo em que supera um benchmark padrão de desempenho, como o índice S&P 500.
O objetivo é obter retornos acima da média com risco abaixo da média para o investidor.

Como funcionam os investimentos do fundo mútuo e do satélite


Um dos primeiros fundamentos de investimento que novos investidores aprendem é a diversificação.
É vital diversificar as classes de ativos, setores, tamanho da empresa e mercados porque ajuda a proteger seu portfólio quando um determinado investimento está passando por um período de baixa. Uma das maneiras mais simples de obter diversificação é por meio de fundos mútuos e de índice, e a estratégia de investimento principal e satélite visa ajudá-lo a fazer isso.


Ao decidir sobre a participação principal de seu portfólio, os investidores devem optar por um fundo de ações de grande capitalização diversificado, como um fundo de índice S&P 500 de baixo custo.
O S&P 500 consiste nas 500 maiores empresas dos Estados Unidos, portanto, elas tendem a impulsionar o mercado. Historicamente, o retorno anual do S&P 500 tem sido cerca de 10% – uma porcentagem lucrativa para investidores de longo prazo.

Uma boa porcentagem para sua participação principal em uma carteira moderada é geralmente de 30 a 40%.


É bom ter um fundo de grande capitalização constituindo sua posição central, porque essas são empresas geralmente maiores que demonstraram capacidade de prosperar em meio a crises econômicas e aumentar o valor com o tempo.
Como qualquer ação, essas empresas experimentam volatilidade de preço, mas se o seu foco for o longo prazo, elas fornecem a melhor estabilidade e consistência.


Depois de comprar o núcleo de grande capitalização, diferentes fundos – os satélites – representando diferentes categorias de fundos irão completar a estrutura do portfólio do fundo mútuo satélite e núcleo.
Esses outros fundos podem incluir ações de média capitalização, ações de baixa capitalização, ações estrangeiras, renda fixa (títulos), fundos setoriais, ouro e fundos do mercado monetário.


Esses satélites são os fundos que ajudarão o investidor, se for bem-sucedido nessa estratégia, a obter retornos mais altos do que benchmarks como o S&P 500. No mínimo, e talvez o mais importante, o projeto de construção do portfólio do núcleo e do satélite pode ajudar a garantir que os investidores estejam bem -diversificado entre diferentes tipos de ativos e categorias de fundos mútuos.


Um núcleo de fundo mútuo e uma carteira satélite podem ter a seguinte aparência:

  • Fundo de grande capitalização: 40%
  • Fundo de capitalização média: 25%
  • Fundo de pequena capitalização: 10%
  • Fundo internacional: 15%
  • Títulos: 5%
  • Dinheiro: 5%


Essa alocação de ativos e composição de investimento também podem ajudar o investidor a obter retornos razoáveis ​​para um risco razoável.

Benefícios do Fundo Mútuo Básico e Investimento em Satélite


A abordagem de núcleo e satélite vem com muitas vantagens, incluindo as seguintes:

  • Impede os investidores de tentarem escolher ações “vencedoras”
  • Reduz as taxas de gestão e comissão
  • Oferece aos investidores maior diversificação do portfólio


Para a pessoa média, investir em fundos é o melhor meio de investir, porque consome o tempo e a pesquisa frequentemente necessários para escolher ações individuais de qualidade.
Os fundos permitem uma compra para cobrir vários investimentos. É uma situação em que todos ganham: você pode obter vários investimentos sem pesquisar empresas individuais e obter uma diversificação instantânea do portfólio.


Com essas menos compras, vêm os custos de comissão mais baixos devido ao menor giro do portfólio.
Se você decidir investir em fundos de índice, poderá ter custos ainda mais baixos porque as taxas de administração para fundos de índice tendem a ser muito menores do que em fundos ativamente negociados.


Principais vantagens

  • A estratégia de investimento de benchmark principal e satélite envolve ter um único fundo mútuo que constitui a maior parte de sua carteira.
  • Os fundos satélite são fundos menores destinados a complementar seu fundo mútuo principal.
  • Para carteiras moderadas, a posição central deve representar cerca de 30–40%.
  • Seguir uma estratégia de investimento central e de satélite oferece aos investidores uma diversificação automática.