O que é o Russell 2000?

O índice Russell 2000 acompanha 2.000 empresas de pequena capitalização de capital aberto. É um dos índices de mercado mais amplamente seguidos nos EUA

Os investidores no mercado de ações costumam usar índices como barômetros de desempenho em áreas específicas. Esses agrupamentos oferecem uma maneira fácil de acompanhar segmentos específicos do mercado, de acordo com o tamanho da empresa, indústria, setor ou geografia. Muitos investem em fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) projetados para espelhar o desempenho de um índice específico. Um daqueles frequentemente replicados é o Russell 2000.

O que é o Russell 2000?

Você provavelmente está familiarizado com o S&P 500, que inclui 500 das maiores empresas de capital aberto dos Estados Unidos. Mas outro benchmark amplamente citado que é menos conhecido é o Russell 2000 Index. Isso acompanha o desempenho das empresas americanas com menor capitalização.

O Russell 2000 é um dos vários índices dos EUA iniciados em 1984 pela Frank Russell Company, que agora faz parte do FTSE Russell, uma unidade do London Stock Exchange Group. É um subconjunto do Russell 3000, que pretende ser uma referência para todo o mercado de ações dos EUA e representa cerca de 98% do mercado de ações do país para investimento.

O Russell 3000 inclui as 3.000 maiores empresas de capital aberto por capitalização de mercado, e o Russell 2000 rastreia as 2.000 menores entre elas. A capitalização de mercado média ponderada de uma empresa Russell 2000 era de US $ 1,9 bilhão em maio de 2020.  Veja como os principais setores da Russell 2000 se quebraram no final de 2019.

Saber como esses setores são avaliados pode ajudá-lo a elaborar sua estratégia geral de investimento. Por exemplo, se você está investido em um fundo que acompanha o Russell 2000, você pode estar menos inclinado a comprar ações de um banco de capital aberto porque o índice é fortemente ponderado para ações financeiras. Em vez disso, você pode decidir comprar ações de uma empresa de petróleo ou telecomunicações. 

Como o Russell 2000 se apresenta

Aqui está uma olhada nos retornos anuais totais do Russell 2000 em comparação com o Russell 1000 (a parte de grande capitalização do Russell 3000) e o S&P 500 desde 2000.  

O Russell 2000 tende a ser mais volátil porque as ações de baixa capitalização podem mudar de valor rapidamente. As medidas de volatilidade podem ser diferentes, mas o ETF iShares Russell 2000 relatou um valor beta de 1,31 em julho de 2020. Isso significa que o ETF é 31% mais volátil do que a média do mercado. Para um investidor, isso significa que os retornos são menos consistentes.

Russell 2000 vs. S&P 500

Como você pode ver, o Russell 2000 de capitalização pequena acompanha o S&P 500 de capitalização grande, embora haja momentos em que ele se move de forma mais dramática em uma direção ou outra. Isso ocorre porque as ações de baixa capitalização são mais voláteis em geral, portanto, respondem de forma mais dramática às mudanças no mercado. Cada índice será mais confiável durante certas fases econômicas, então muitos investidores comprarão ações de um fundo Russell 2000 ou ETF junto com um fundo de índice para o S&P 500, a fim de criar uma carteira equilibrada.

Investindo no Russell 2000

Os investidores que desejam exposição à amplitude de empresas do Russell 2000 podem investir em um fundo mútuo ou ETF projetado para rastrear o índice. Duas ofertas populares incluem o ETF iShares Russell 2000 [NYSE: IWM] e o ETF Vanguard Russell 2000 [NYSE: VTWO].  

Limitações do Russell 2000 

Os investidores que desejam ter acesso a ações de baixa capitalização costumam acompanhar o Russell 2000, mas tenha em mente que existem centenas de empresas muito pequenas para serem incluídas no índice. A categoria “micro-capitalização”, excluída do Russell 2000, representa as menores empresas disponíveis no mercado, mas também algumas das de crescimento mais rápido.

Os investidores que dependem demais do Russell 2000 também podem carecer de diversificação entre indústrias e setores. O índice tende a favorecer fortemente as empresas financeiras, de saúde e industriais, mas tem exposição limitada a empresas nos setores de comunicações e materiais.