O que é sustentabilidade?

No cerne da sustentabilidade está a ideia de que tudo o que precisamos para nossa sobrevivência depende de nosso ambiente natural. As práticas sustentáveis ​​nos permitem manter condições que proporcionam o sustento das gerações presentes e futuras. O objetivo final da sustentabilidade é atender às nossas necessidades agora, sem comprometer a capacidade das gerações futuras de atender às suas necessidades.

Investir de forma sustentável, especificamente, significa investir em empresas que seguem práticas sustentáveis ​​em seus negócios. Às vezes, o tipo de estrutura contábil usada é conhecido como “resultado financeiro triplo”, o que significa que as decisões financeiras de uma empresa incluem o foco nas pessoas, nos lucros e no planeta.

Este artigo abordará o significado mais amplo de sustentabilidade; termos relacionados, como investimento ambiental, social e de governança (ESG); e maneiras de investir em sustentabilidade.

O que é sustentabilidade?

A sustentabilidade pode ser definida como a integração da saúde ambiental, da igualdade social e da vitalidade econômica para criar comunidades prósperas, saudáveis, diversificadas e resilientes para as gerações presentes e futuras.

• Nomes alternativos : baseado em valores, impacto
• Siglas : ESG, SRI (investimento socialmente responsável)

Como funciona o investimento sustentável

O investimento sustentável começou com a escolha de quais empresas investir – ou não investir – por meio do uso de critérios de seleção baseados no setor da empresa ou em suas práticas de sustentabilidade. 

Alguns exemplos iniciais de tais critérios incluíram evitar empresas de tabaco, fabricantes de armas ou empresas que cometeram violações dos direitos humanos, como o apartheid. Hoje, os investidores ESG empregam muitos mais critérios que também podem usar como telas positivas para as práticas da empresa que os investidores esperam recompensar ou aprimorar, tais como:

• Mitigação de emissões de carbono
• Estratégias de construção verde que abordam os impactos ambientais no clima e nas pessoas
• Desenvolvimento comunitário
• Diversidade do tabuleiro

Os investidores que optam por uma abordagem mais ativa também podem entrar com resoluções de acionistas para as empresas cujas ações eles possuem, incentivando os emissores de ações a seguir práticas sustentáveis ​​ou desencorajando as insustentáveis.

Os investidores institucionais, como fundos de pensão e fundos de gestão de dinheiro, também estão começando a colocar mais de seus ativos em investimentos sustentáveis. O Forum for Sustainable and Responsible Investment Foundation identificou 836 empresas de investimento registradas com ativos ESG em 2020. Esses ativos incluíam 718 fundos mútuos e 94 fundos negociados em bolsa (ETFs). Os ativos ESG administrados por empresas de investimento registradas aumentaram 19%, totalizando US $ 3,10 trilhões em 2020, ante US $ 2,61 trilhões em 2018.

Por que a sustentabilidade é um fator importante para os investidores

Se a sustentabilidade em geral é importante para você, então o investimento sustentável significa que você pode alinhar seus investimentos com seus valores, comprando títulos de empresas que seguem as práticas de negócios informadas pelos princípios ESG.

Isso não significa que você tenha que desistir do desempenho do investimento. Vários estudos mostraram que os fundos mútuos sustentáveis ​​geralmente têm um desempenho em linha com fundos comparáveis ​​não compostos de ações que são altamente classificadas em fatores de sustentabilidade. O Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing descobriu, por exemplo, que de 2004 a 2018, os fundos sustentáveis ​​tiveram um desempenho essencialmente igual ao dos fundos tradicionais comparáveis, mas com 20% menos desvio de baixa. 

Tipos de sustentabilidade

Sustentabilidade é um termo amplo, mas pode ser avaliado nas empresas por meio de critérios ESG. Esses fatores são frequentemente medidos usando uma variedade de fontes de informação. 

Por exemplo, a empresa de pesquisa de investimentos independente Morningstar Inc. determina a classificação ESG de uma empresa analisando os riscos da empresa com seu próprio sistema de medição da exposição da empresa a riscos ESG materiais e, em seguida, avalia a probabilidade de esses riscos ocorrerem. As empresas de classificação ESG podem usar seus próprios indicadores ou avaliar informações de fontes externas, como agências regulatórias governamentais, notícias e dados contidos nas divulgações financeiras da empresa.

Ambiental

A sustentabilidade ambiental está relacionada às práticas da empresa em relação ao uso ou interação com recursos naturais, tecnologia limpa ou impacto nas mudanças climáticas.

Social

Os elementos sociais da sustentabilidade podem envolver práticas de segurança no trabalho, relações de trabalho, diversidade, desenvolvimento comunitário ou direitos humanos, entre outros tópicos.

Governança

O aspecto de governança da sustentabilidade pode incluir a consideração da independência e diversidade do conselho da empresa, suas políticas anticorrupção e contribuições políticas feitas pela empresa, juntamente com outros benchmarks.

Para construir um fundo mútuo que invista com lentes de sustentabilidade, esses critérios são aplicados como uma tela positiva ou negativa. Uma tela positiva ou afirmativa funciona buscando ativamente empresas a serem incluídas com base nos critérios desejados. Uma tela negativa ou excludente remove os investimentos em empresas que usam práticas indesejadas ou que estão envolvidas em atividades de negócios que não se alinham com os valores de um fundo.

Investir de forma sustentável pode significar usar um ou uma combinação de qualquer um desses e outros critérios.

Opções de investimento sustentável

Se você não quiser selecionar ações sustentáveis ​​individuais adequadas para investir em você, existem fundos mútuos e ETFs que também investem com base em dados de sustentabilidade. Ao investir em um fundo mútuo ou ETF que usa critérios de sustentabilidade para atingir seu objetivo de investimento, você compromete dinheiro com a sustentabilidade sem ter que analisar e rastrear cada ação sozinho, economizando um tempo considerável.

Um exemplo de ETF sustentável é o ETF iShares Global Clean Energy.  Este fundo investe em títulos que compõem o S&P Global Clean Energy Index, que é formado por empresas que estão envolvidas na produção de energia limpa, ou equipamentos e tecnologia de energia limpa.

Outro exemplo de ETF sustentável é o ETF iShares ESG Aware US Aggregate Bond, que rastreia um índice de emissores de títulos avaliados com base em fatores ESG.

Você também pode investigar se o 401 (k) do seu empregador ou seus IRAs têm opções de investimento ESG e realocar algumas ou todas as suas economias para aposentadoria.

Prós e Contras do Investimento Sustentável

Prós explicados

Alinha seus investimentos com seus valores: O investimento sustentável permite que você invista de uma forma que se alinhe aos seus próprios valores sobre meio ambiente, impacto social e governança corporativa. Também pode ajudá-lo a evitar o investimento em empresas cujas práticas de negócios não estão de acordo com seus princípios.

Aumenta a diversificação do portfólio : A abordagem ESG pode fornecer diversificação ao seu portfólio, incluindo ativos selecionados usando fatores diferentes dos empregados na construção de portfólio tradicional. 

Contras explicadas

Leva tempo e dinheiro para avaliar: A triagem de potenciais investimentos com base em critérios de sustentabilidade leva mais tempo e pode ser cara para investidores individuais. Embora o volume de dados ESG divulgados e compilados por empresas tenha aumentado significativamente nos últimos anos, geralmente estão disponíveis apenas por assinatura. No entanto, você pode transferir grande parte dessa pesquisa para um gestor de fundos, investindo em um fundo mútuo ou ETF.

As empresas podem ser enganosas sobre o quão sustentáveis ​​suas práticas realmente são : por causa da popularidade da sustentabilidade com os consumidores, as empresas podem gastar um tempo e esforço consideráveis ​​se promovendo como bons praticantes dela, conduta conhecida como “greenwashing”, mesmo que isso não seja realmente O caso. 

Principais vantagens