O que é um fundo misto?

Publicado por Javier Ricardo


Um fundo misto é um único fundo ou conta que consiste em ativos combinados de várias contas.
Esses tipos de contas são usados ​​para reduzir os custos de gerenciamento de vários fundos e oferecem gerenciamento profissional centralizado de ativos de vários investidores. Um exemplo comum é um fundo de aposentadoria profissional.


Aqui está o que você precisa saber sobre fundos mistos, como eles se comparam aos fundos mútuos e alguns dos prós e contras dessa estratégia de investimento.

O que é um fundo misto?


Os fundos combinados são fundos geridos profissionalmente que reúnem ativos de vários investidores.
Isso dá ao fundo uma maior alavancagem para comprar mais títulos do que um único investidor seria capaz de pagar por conta própria. Dessa forma, eles funcionam de forma semelhante a um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF), mas existem grandes diferenças no que diz respeito à regulamentação e liquidez dos fundos combinados.

  • Nome alternativo : fundos comuns
  • Definição alternativa : em outros usos, commingling pode se referir ao uso ilegal de fundos para algo diferente de sua intenção original.

Como funciona um fundo misto?


Os fundos mesclados são criados quando um grupo de investidores decide que deseja reunir seus ativos.
Geralmente, esses investidores devem ter uma quantidade significativa de fundos à sua disposição coletiva para que valha a pena iniciar um fundo misto.

Se o seu trabalho oferece um plano 401 (k), é uma forma de fundo misto. Os fundos de pensão são outro tipo comum de fundo mesclado, assim como as apólices de seguro e outras contas institucionais.


Depois que o grupo inicial de investidores, como a alta administração de uma empresa, cria o fundo misto, as pessoas que se relacionam com esses investidores podem ser capazes de comprar.
Por exemplo, um novo funcionário em uma empresa receberá uma descrição do plano 401 (k) oferecido e como pode investir nele.


Antes de investir, os investidores devem buscar entender completamente os objetivos do fundo combinado e considerar questões de liquidez.
Fundos mistos podem não ser ideais para objetivos de investimento de curto prazo, como fundos de emergência, porque pode não ser fácil sacar fundos. Você pode ter que esperar uma certa data para retirar, por exemplo, ou pode haver um atraso significativo em qualquer pedido de retirada.

Fundos mesclados x fundos mútuos

Fundos mesclados x fundos mútuos
Fundos mesclados Fundos mútuos
Combine os ativos dos investidores Combine os ativos dos investidores
Normalmente investe principalmente em ações e títulos Normalmente investe principalmente em ações e títulos
Controlado por um gestor de fundos ou equipe de gestão Controlado por um gestor de fundos ou equipe de gestão
Não amplamente disponível Amplamente disponível e fácil de negociar
Supervisionado pelo Gabinete do Controlador da Moeda Supervisionado pela Securities and Exchange Commission
Detalhes do fundo descritos na descrição resumida do plano Detalhes do fundo descritos no prospecto
As despesas tendem a ser menores do que os fundos mútuos As despesas tendem a ser maiores do que os fundos mistos


Os fundos mistos e os fundos mútuos compartilham atributos semelhantes.
Ambos trazem todos os ativos de um investidor para um sistema centralizado de gestão de fundos.


Os fundos mistos e os fundos mútuos consistem em ativos provenientes de várias contas, clientes ou investidores.
Ambos os tipos de fundos normalmente investem em títulos das principais classes de ativos – ações, títulos e dinheiro.


Como os fundos mútuos, os fundos mistos podem ser administrados por um único gerente ou por uma equipe.
A administração decide quais títulos comprar para a carteira e desenvolve as estratégias de crescimento.

A centralização do fundo torna a gestão dos ativos do fundo mais simples e menos onerosa.


Embora existam muitas semelhanças, também existem diferenças importantes.
A principal diferença é que os fundos mútuos geralmente são fáceis de serem comprados por qualquer investidor individual. Você não precisa ter uma conexão pessoal com os envolvidos; você pode simplesmente encontrar um corretor que venda o fundo mútuo e fazer um pedido. Os fundos mesclados, por outro lado, não são tão fáceis de negociar. Normalmente, você precisa ter uma conexão pessoal com a entidade que controla os fundos (como trabalhar para um empregador que oferece um plano de aposentadoria de fundos combinados).


Eles também são regulamentados por diferentes agências.
Os fundos mútuos devem ser registrados na Securities and Exchange Commission (SEC), ao passo que os fundos mistos não são títulos registrados. Em vez disso, o Gabinete do Controlador da Moeda e os reguladores estaduais supervisionam os fundos combinados.

Os fundos mistos podem oferecer a seus investidores e potenciais investidores uma descrição resumida do plano (SPD), enquanto os fundos mútuos devem fornecer um prospecto.


Como os fundos combinados não são supervisionados pela SEC, eles exigem menos estrutura legal e supervisão, de modo que as despesas tendem a ser menores, especialmente quando comparadas com fundos mútuos administrados ativamente. 

Prós e contras de fundos combinados

Prós

  • Eficiente

  • Custos baixos

  • Maneira fácil de diversificar

Contras

  • Falta de Transparência

  • Falta de liquidez

Prós explicados

  • Eficiente : os fundos mesclados são estabelecidos para fins de eficiência, onde um consultor, gerente de dinheiro ou equipe de gerentes pode usar todas as suas melhores ideias para uma conta, em vez de dezenas ou centenas de contas individuais. Esse arranjo pode ser uma situação ganha-ganha para o cliente e o consultor.
  • Custos baixos : ao reunir fundos sob uma única equipe de gestão, os investidores compartilham os custos de gestão e investimento. Isso efetivamente significa que os investidores economizam dinheiro.
  • Maneira fácil de diversificar : junto com as reduções de custo e semelhantes aos fundos mútuos, os fundos mistos geralmente consistem em uma combinação diversificada de títulos. A diversificação pode oferecer menor risco de mercado, em comparação com uma carteira que investe apenas em ações de grande capitalização, por exemplo.

Contras explicadas

  • Falta de transparência : como não são registrados na SEC, o desempenho de um fundo misto não pode ser monitorado por meio de canais públicos de monitoramento. Não haverá nenhum símbolo de ação e as informações financeiras atualizadas não serão publicadas em nenhum dos principais sites de pesquisa financeira. Isso significa que os investidores precisam confiar na firma de gestão para mantê-los informados e, se os gestores não forem especialmente comunicativos, o investidor pode ter que trabalhar muito para descobrir mais informações sobre seus investimentos.
  • Falta de liquidez : como os fundos combinados não estão publicamente disponíveis e podem não ter dinheiro significativo em mãos, pode haver restrições sobre a rapidez com que os clientes podem acessar o dinheiro. Isso reduz a liquidez dos ativos do investidor, obrigando-o a manter outros investimentos mais líquidos à mão, caso acredite que precisará de dinheiro em breve.


Principais vantagens

  • Os fundos mesclados são contas únicas que contêm ativos de vários investidores.
  • Os fundos combinados são geralmente contas institucionais, como um plano 401 (k) para uma empresa.
  • Os fundos mistos são semelhantes aos fundos mútuos, mas geralmente são menos regulamentados e menos líquidos.