O índice de cobertura de juros é um dos vários índices de dívida usados por analistas de mercado. A fórmula permite que investidores ou analistas determinem quão confortavelmente os juros sobre todas as dívidas pendentes podem ser pagos por uma empresa. O índice é calculado dividindo o lucro antes dos juros e impostos (EBIT) pelos juros sobre as despesas da dívida (o custo do financiamento emprestado) durante um determinado período de tempo, geralmente anualmente.
A equação é a seguinte:
Taxa de cobertura de juros=EBeuTjuros sobre despesas da dívida\ text {Taxa de cobertura de juros} = \ frac {EBIT} {\ text {juros sobre despesas da dívida}}Taxa de cobertura de juros =juros sobre despesas da dívidaE B I t
Taxa de cobertura de juros baixa pode significar problemas financeiros
Um índice de cobertura de juros incobráveis é qualquer número abaixo de 1, pois isso significa que os ganhos atuais da empresa são insuficientes para pagar o serviço de sua dívida. As chances de uma empresa ser capaz de continuar a cobrir suas despesas de juros são duvidosas mesmo com um índice de cobertura de juros abaixo de 1,5, especialmente se a empresa for vulnerável a quedas sazonais ou cíclicas de receita.
Embora uma empresa com dificuldades para pagar suas dívidas consiga se manter financeiramente por um período significativo de tempo, é vital que analistas e investidores se mantenham atualizados sobre a capacidade da empresa de pagar as obrigações de juros. Um baixo índice de cobertura de juros é uma bandeira vermelha definitiva para os investidores, pois pode ser um sinal de alerta precoce de falência iminente.
Boas taxas de cobertura de juros variam
O número que constitui um bom, ou pelo menos minimamente aceitável, índice de cobertura de juros varia de acordo com o tipo de negócio em que a empresa está envolvida, bem como com o histórico individual de receitas mensais ou anuais da empresa. Para uma empresa que demonstrou capacidade de manter receitas em um nível razoavelmente consistente, um índice de cobertura de juros de 2 ou mais pode ser minimamente aceitável para analistas ou investidores. Para empresas com receitas historicamente mais voláteis, o índice de cobertura de juros pode não ser considerado bom, a menos que esteja bem acima de 3.
(Para leitura relacionada, consulte “Qual é a diferença entre a taxa de cobertura de juros e o DSCR?”)