Os investimentos fungíveis podem ser comprados e vendidos em várias bolsas. Quando combinados com as flutuações nas taxas de câmbio, eles podem representar uma oportunidade para os investidores obterem lucros significativos.
Em termos mais simples, os títulos fungíveis permitem que investidores e especuladores comprem na baixa e vendam na alta para obter lucro. Isso funciona por meio de um processo conhecido como arbitragem. Saiba mais sobre como comprar e vender em diferentes mercados pode ser vantajoso para você.
O que é um investimento fungível?
Um instrumento financeiro (como uma ação, um título ou um contrato futuro) é considerado fungível se puder ser comprado ou vendido em um mercado ou bolsa e, em seguida, vendido ou comprado em outro mercado ou bolsa.
Em um sentido mais amplo, fungibilidade é a capacidade de substituir uma unidade de um instrumento financeiro por outra unidade do mesmo instrumento financeiro. Isso funciona com papel-moeda quando você troca seu dólar pelo de outra pessoa. Não funciona se você tentar trocar um dólar americano por um dólar canadense – eles não compartilham o mesmo valor.
Existem muitos instrumentos financeiros fungíveis, sendo os mais populares ações listadas em várias bolsas, commodities (como ouro e prata) e moedas.
A maioria dos ativos físicos é considerada fungível porque você pode comprá-los ou vendê-los em vários lugares. Por exemplo, você pode comprar ouro ou prata em um revendedor e vendê-lo para outro.
Na negociação, fungibilidade implica a capacidade de comprar ou vender o mesmo instrumento financeiro em dois ou mais mercados diferentes. Por exemplo, se você pode comprar 100 ações de uma ação na Nasdaq nos EUA e vender as mesmas 100 ações dessa ação na Bolsa de Valores de Londres no Reino Unido, com o resultado sendo zero ações (100 compradas e 100 vendidas), o estoque é fungível.
Como funciona como ganhar dinheiro com investimentos fungíveis
Instrumentos financeiros fungíveis são freqüentemente usados em negociações de arbitragem. Na arbitragem, um negociante tira proveito de uma diferença de preço em dois mercados diferentes, comprando a um preço mais baixo em um mercado e vendendo a um preço mais alto no outro.
Por exemplo, considere uma ação listada nos mercados de ações da Áustria e da Alemanha. Um mercado tem ações a 6,23 e o outro a 6,27 (ambos em euros). Um negociante pode comprar as ações a 6,23 em uma bolsa e vendê-las a 6,27 na outra, ganhando 0,04 euros em cada ação.
As negociações de arbitragem são mais prováveis de ocorrer quando uma taxa de câmbio está envolvida, pois os comerciantes podem detectar oportunidades de arbitragem na mesma moeda muito rapidamente. Como resultado, essas oportunidades não duram muito.
Torna-se mais complexo quando uma ação ou outro ativo é precificado em moedas diferentes em cada bolsa. Por exemplo, muitas vezes há cerca de 200 empresas (o número flutua) listadas nos mercados de ações canadense e americano.
As ações no mercado canadense são cotadas em dólares canadenses, enquanto as mesmas ações serão cotadas em dólares americanos na bolsa dos Estados Unidos. Como os preços das ações flutuam constantemente, assim como as taxas de câmbio, ações fungíveis como essas têm maior probabilidade de apresentar oportunidades de arbitragem. Por causa das taxas de câmbio, porém, é necessário mais esforço para identificar boas oportunidades.
Um exemplo
Digamos que você encontre uma ação negociada na bolsa dos EUA, atualmente com um preço de venda de $ 10 e uma taxa de câmbio USD / CAD de 1,30. O exemplo assume que este é o preço pelo qual um corretor de arbitragem pode trocar capital, que normalmente é uma taxa de câmbio muito melhor do que um corretor de varejo pode obter de seu banco.
Se o melhor negócio que um trader pode obter é uma taxa de USD / CAD de 1,3, então espera-se que a ação seja negociada a cerca de CA $ 13 na bolsa canadense ($ 10 de ações dos EUA vezes 1,30 USD / CAD é igual a CA $ 13).
De segundo em segundo, pode haver pequenas discrepâncias, já que a taxa de câmbio muda e o estoque está sujeito às suas próprias mudanças de preço devido às pressões de compra e venda. Mas se os traders virem uma oportunidade de arbitragem grande o suficiente para obter um lucro rápido, eles entrarão em ação. Isso empurra o mercado abaixo do preço para cima (comprando) e o mercado superfaturado para baixo (vendendo), trazendo os dois mercados de volta para equilíbrio.
Principais vantagens
- Os investimentos fungíveis podem ser comprados e vendidos em diferentes bolsas.
- A negociação fungível funciona quando você pode comprar / vender em uma bolsa e vender / comprar em outra, reduzindo sua posição de ações a zero e obtendo lucro.
- As oportunidades de lucrar com as diferenças de preços são conhecidas como arbitragem e vêm e vão rapidamente conforme os mercados e as taxas de câmbio se movem.