Uma ordem stop-market é um tipo de ordem stop-loss projetada para limitar a quantidade de dinheiro que um negociante pode perder em uma única operação. Pode ser uma ordem de compra ou venda e só será acionada se o preço de mercado dessa ação, título ou mercadoria atingir o nível especificado. Quando um mercado se move rapidamente, o preço final da negociação pode ser pior do que o preço definido na ordem de stop-market.
Uma vez que uma negociação bem-sucedida tem tudo a ver com a minimização de perdas e a maximização de ganhos, todo negociador profissional tem um preço em mente para quando uma negociação vai muito para o sul e eles precisam sair. As ordens stop-market tornam esse limite oficial e evitam que você tenha que observar o mercado constantemente para conter suas perdas. Aqui está uma olhada em como essas ordens de mercado funcionam e uma comparação com outro tipo importante de ordem stop-loss: a ordem stop-limit.
O que é uma ordem Stop-Market ?
Uma ordem stop-market, muitas vezes chamada simplesmente de ordem stop-loss, tem o objetivo de proteger o trader de perdas se o mercado se mover muito na direção errada. Ele define um preço de gatilho no qual a ordem de compra ou venda ocorre. Nenhuma negociação ocorre a menos que o preço atinja esse gatilho.
Uma ordem sell-stop será colocada abaixo do nível atual do mercado para evitar muitas perdas em uma venda, enquanto uma ordem buy-stop será colocada acima do nível atual do mercado para pegar um estoque antes que se torne muito caro.
As ordens de mercado stop-loss usam ordens de stop-market como tipo de pedido subjacente. Se o preço de mercado atingir o preço de ordem stop designado, a ordem ficará “ativa” e será executada como uma ordem de mercado.
As ordens de mercado são sempre preenchidas se o preço atingir o nível especificado. Como a ordem não será executada até que esse ponto seja atingido, isso significa que uma ordem de mercado sempre tirará um negociador da negociação perdida. No entanto, as ordens de mercado são atendidas ao melhor preço atual disponível. Isso significa que o stop-loss pode ser preenchido potencialmente a qualquer preço, e não necessariamente ao preço especificado. Quando um mercado está se movendo rapidamente, uma ordem de mercado stop-loss pode ser preenchida ou executada a um preço muito pior do que o esperado.
- Nome alternativo : embora uma ordem stop-market seja apenas um tipo de ordem stop-loss, “ordem stop-loss” – ou simplesmente “ordem stop” – costuma ser usada para se referir a uma ordem stop-market.
Como funciona uma ordem stop-market
Vamos supor que você compre uma ação a $ 30 e coloque uma ordem de venda stop-market a $ 29,90. Notícias importantes são divulgadas sobre o estoque, e todos os compradores retiraram seus lances de cerca de $ 30 da região. Ninguém está disposto a comprar, exceto por $ 29,60, quando alguém ainda tem uma ordem de compra a esse preço.
Assim que o preço cair abaixo de $ 29,90, sua ordem de mercado stop-loss buscará qualquer pessoa disposta a comprar a $ 29,90 ou menos. Como o comprador mais próximo está a $ 29,60, é aí que sua ordem de mercado stop-loss será preenchida. Nesse caso, você esperava perder apenas 10 centavos por ação, mas perdeu 40 centavos. Isso é chamado de slippage e é um problema comum com qualquer tipo de pedido de mercado.
A derrapagem é menos provável de ocorrer se você evitar a negociação de ativos voláteis ou aqueles que têm um volume muito baixo. Também é aconselhável evitar manter posições durante os principais comunicados à imprensa relacionados ao ativo que você está negociando, já que esses eventos de notícias podem causar uma derrapagem significativa.
Embora a derrapagem possa levar a perdas mais significativas do que você esperava, a ordem de mercado ainda o tira de sua posição e o protege de futuras perdas potenciais. Além disso, o deslizamento não ocorre o tempo todo. Em condições normais, uma ordem de mercado stop loss irá tirar o trader ao preço esperado.
Pedidos Stop-Limit
As ordens de limite de perda são ordens de limite de perda que usam ordens de limite como seu tipo de pedido subjacente. Ordens stop-limit geralmente usam dois preços diferentes – o preço stop e o preço limite. A ordem não se torna ativa no mercado até atingir o preço de parada, momento em que a ordem limite se torna ativa.
Os pedidos com limite são preenchidos apenas ao preço do pedido (ou a um preço melhor, se houver um disponível). Como o mercado pode se mover na direção oposta, as ordens de limite nem sempre são atendidas. Isso significa que a ordem de limite de stop-loss pode não tirar o trader de uma negociação perdida. Quando um mercado está se movendo rapidamente (ou se um mercado tem um grande spread bid-ask), uma ordem de limite stop-loss pode permanecer indefinidamente não preenchida, expondo o trader a perdas cada vez maiores. Também pode, ocasionalmente, salvar o comerciante algum dinheiro.
Como funciona um pedido com limite de parada
Por exemplo, suponha que você compre uma ação a $ 27 e coloque uma ordem com limite de stop-loss com stop em $ 26,50 e limite de $ 26. Isso significa que a ordem stop se tornará ativa se o preço cair abaixo de $ 26,50 e será vendida enquanto o mercado estiver acima de $ 26.
Imagine que uma grande ordem de venda entre no mercado, absorvendo todas as ordens de compra até $ 25. Seu pedido agora está ativo porque o preço caiu para menos de $ 26,50, mas não será executado até que o preço alcance novamente o preço limite de $ 26. Alguns momentos depois, o preço pode subir para US $ 26, fazendo com que você saia com o preço mínimo desejado. Se o stop-loss fosse uma ordem de mercado, teria cobrado qualquer preço que pudesse obter, eliminando você a $ 25. Se o mercado voltar a subir, a ordem limite pode ter economizado $ 1 por ação.
No entanto, isso só funciona se o preço voltar ao preço do pedido stop-limit. Se o preço continuar indo na direção errada, usar uma ordem stop-limit não o tirará da negociação, e a perda na negociação aumentará. No exemplo acima, se o preço cair para $ 25 sem preencher seu pedido stop-limit e continuar caindo, você poderá enfrentar perdas indefinidas.
Stop Market vs. Stop Limit
| Ordem Stop-Market | Ordem de limite de parada |
|---|---|
| Só executa se o mercado atingir o preço de parada ou pior | Só executa quando o mercado atinge o preço de parada, mas permanece melhor do que o preço limite |
| Sempre será executado se o mercado atingir esse preço ou pior | Não será executado se uma dessas condições não for atendida |
| Bom para evitar mais perdas em uma negociação | Pode não evitar grandes perdas em uma negociação |
| As perdas podem ser maiores do que o previsto | Boa estratégia se você espera que o preço se recupere, mas é arriscado |
Que tipo de pedido devo usar?
Em geral, as ordens de stop-loss devem ser ordens de mercado. Todo o objetivo de uma ordem de stop-loss é sair de uma negociação, e uma ordem de stop-market é o único tipo de ordem que sempre fará isso. As perdas adicionais incorridas com a derrapagem são mínimas em comparação com a perda potencial que pode surgir de uma negociação que não foi encerrada (devido a uma ordem stop-limit não preenchida).
Além disso, a derrapagem normalmente pode ser evitada negociando ativos de alto volume e não mantendo posições durante os principais eventos de notícias. Embora geralmente você possa minimizar a derrapagem, o problema de uma ordem stop-limit não ser preenchida pode ser muito mais sério, especialmente se você não estão em seu computador para sair do comércio se a perda continuar aumentando.
Pedidos stop-limit podem ser úteis, no entanto, se você tiver paciência e confiança de que o preço de uma ação vai se recuperar. Quando os preços estão se movendo rapidamente, alguns traders preferem esperar do que aceitar uma grande queda repentina no preço. Se você estiver disposto a aceitar os riscos, essa pode ser uma estratégia eficaz.
Principais vantagens
- Uma ordem stop-market, também chamada de ordem stop, é um tipo de ordem stop-loss projetada para minimizar as perdas em uma operação.
- As ordens de parada de mercado tornam-se ordens de mercado assim que o preço de parada é atingido e, então, serão executadas a qualquer preço de mercado prevalecente.
- Essas ordens sempre o tirarão de uma negociação perdida, mas as perdas podem ser maiores do que o esperado.
- Outro tipo de ordem stop-loss, a ordem stop-limit, é mais complexa e arriscada, mas pode limitar as perdas para os negociadores pacientes.